Fidelity, le plus grand fournisseur de plans 401 (k) du pays, a déclaré mardi que cela permettrait à ses participants de mettre une part de leur argent de retraite dans Bitcoin – si leurs employeurs sont prêts à le permettre.

L’annonce pourrait rapprocher des millions de personnes d’un investissement direct dans Bitcoin cet été sans avoir à créer un compte sur un échange de crypto-monnaie. Mais les régulateurs ont déjà déclaré qu’ils étaient sceptiques quant à l’idée : le mois dernier, le ministère du Travail, qui supervise les régimes de retraite en milieu de travail, a déclaré qu’il jetterait un œil critique sur les régimes qui ajoutent des actifs numériques à leurs menus d’investissement.

Fidelity – qui détenait 2,4 billions de dollars d’actifs 401 (k) en 2020, soit plus d’un tiers du marché, selon le cabinet d’études Cerulli Associates – a déclaré qu’il introduisait un compte d’actifs numériques pour détenir Bitcoin. Les frais de compte se situeront entre 0,75% et 0,90% des actifs, en fonction de plusieurs facteurs, notamment l’employeur et le montant investi. Des frais de négociation supplémentaires, non encore divulgués, seront « à des prix compétitifs », a déclaré la société.

« Nous avons commencé à entendre un intérêt croissant de la part des promoteurs de régimes, de manière organique, quant à la façon dont le Bitcoin ou comment les actifs numériques pourraient être offerts dans un régime de retraite », a déclaré Dave Gray, responsable des offres et des plateformes de retraite en milieu de travail chez Fidelity Investments, dans une interview. .

MicroStrategy, une société d’analyse commerciale, a déjà signé – peut-être pas surprenant depuis son directeur général est un grand partisan de Bitcoin et a fortement investi l’argent de l’entreprise dans la monnaie numérique. Mais Fidelity est en pourparlers avec divers types d’employeurs de différentes régions du pays, a déclaré M. Gray.

Le compte d’actifs numériques deviendra largement disponible au milieu de cette année, a déclaré Fidelity. Il sera intégré au menu d’investissement 401(k), tout comme les fonds communs de placement plus traditionnels ; les investisseurs peuvent choisir, par exemple, de consacrer un certain pourcentage de leurs contributions au compte Bitcoin. Ce pourcentage sera limité : l’employeur déterminera le plafond, mais la plate-forme n’autorisera pas les allocations de plus de 20 %, bien que ce nombre puisse changer.

Un nombre croissant d’options d’investissement traditionnelles qui offrent une exposition à la crypto-monnaie ont récemment fait leur apparition sur le marché, y compris une gamme de fonds négociés en bourse l’année dernière. Mais la décision de Fidelity est plus frappante car elle permettrait aux Américains de parier sur le secteur émergent et très volatil avec leur argent de retraite sacré.

Le département du Travail n’est pas allé jusqu’à interdire la cryptographie des régimes de retraite lorsqu’il a publié un document d’aide à la conformité le mois dernier, mais il a rappelé aux superviseurs du régime – souvent l’employeur, qui doit agir uniquement dans le meilleur intérêt des travailleurs participants – qu’ils étaient responsable du choix des options « prudentes ». Et cela suggérait fortement que les crypto-monnaies ne semblaient pas encore atteindre cette barre.

« Ces investissements présentent des risques et des défis importants pour les comptes de retraite des participants, y compris des risques importants de fraude, de vol et de perte », a déclaré le ministère dans son communiqué de conformité. Il a ajouté qu’il mènerait un programme d’enquête visant les plans qui offraient de la cryptographie et des investissements connexes.

L’agence a déclaré que les investisseurs en retraite pourraient mal comprendre les risques des crypto-monnaies et a soulevé des inquiétudes concernant les procédures d’évaluation, de garde et de tenue de registres.

Dans une lettre adressée au département du Travail ce mois-ci, Fidelity a déclaré que l’agence n’avait fourni aucune indication sur la manière dont les fiduciaires du plan devraient répondre à ces préoccupations ou remplir leurs fonctions lors de l’examen des investissements du plan dans les crypto-monnaies. La société a exhorté le ministère à travailler avec les surveillants du régime pour élaborer des mesures pour respecter ces obligations.

« Le ministère du Travail substitue sa propre opinion sur la cryptographie à ce qui appartient à juste titre aux fiduciaires des promoteurs de régime », a déclaré M. Gray, qui a déclaré que le nouveau compte de Fidelity répondait à de nombreuses préoccupations de l’agence.

Fidelity a déclaré que le compte numérique, par exemple, serait évalué quotidiennement et détenu sur sa propre plate-forme de garde pour garantir une «sécurité de niveau institutionnel» – et que du matériel éducatif robuste était intégré à l’offre.

Mais il n’y a pas grand-chose à faire contre la volatilité de Bitcoin : après avoir culminé à près de 69 000 dollars le 9 novembre, il s’est récemment négocié à environ 40 000 dollars.

Mardi, un groupe de 13 organisations représentant des investisseurs, des consommateurs, des travailleurs et des retraités a envoyé une lettre à l’appui de la position de prudence du Département du travail.

Compte tenu des « nombreuses incertitudes qui envahissent actuellement les marchés des actifs numériques, nous pensons qu’il serait particulièrement difficile pour les fiduciaires de régimes de satisfaire à leurs obligations de prudence lorsqu’ils exposent les participants aux régimes à cette catégorie d’actifs », ont-ils écrit.

Bien que Fidelity soit surtout connue pour ses vastes activités de retraite, elle a été l’un des premiers entrants dans l’espace des crypto-monnaies. En 2018, elle a commencé à proposer le trading et la garde d’actifs numériques pour les grands clients institutionnels, et en 2020, elle a introduit un fonds privé Bitcoin pour les soi-disant investisseurs accrédités. Son FNB Fidelity Advantage Bitcoin est devenu disponible à la fin de l’année dernière au Canada.