Harrison dit que Genesis a travaillé avec bon nombre des plus grandes organisations de cryptographie au fil des ans et s’est frayé un chemin dans pratiquement tous les coins de la cryptosphère. « C’est un nom familier. »
Genesis est en difficulté depuis juillet, lorsque le fonds spéculatif Three Arrows Capital (3AC) s’est effondré, emportant avec lui 1,2 milliard de dollars sur les 2,36 milliards de dollars qu’il avait empruntés à la société. Si quelqu’un ne respecte pas son hypothèque, la banque peut saisir la propriété pour récupérer la valeur totale du prêt, mais dans ce cas, Genesis n’avait pas cette option, car seule une partie du prêt était garantie par les actifs de 3AC.
Pour s’assurer que Genesis ne soit pas paralysé par la perte, sa société mère, Digital Currency Group (DCG), l’a renfloué. Mais dans la foulée, Genesis a réduit ses effectifs de 20 % pour réduire ses coûts et Michael Moro, son PDG de longue date, a démissionné.
Genesis s’est de nouveau retrouvé du mauvais côté d’un effondrement plus tôt ce mois-ci; lorsque FTX a déposé son bilan le 11 novembre, l’entreprise a perdu 175 millions de dollars stockés avec l’échange. Encore une fois, DCG est intervenu, fournissant une injection de trésorerie de 140 millions de dollars.
Mais malgré plusieurs renflouements de DCG, Genesis n’a pas réussi à échapper aux retombées de FTX. Samson Mow, un éminent expert en crypto et ancien directeur de la stratégie de la société d’infrastructure crypto Blockstream, a déclaré que la société de courtage avait du mal à financer une augmentation du nombre de clients demandant à racheter leur crypto. Cela a conduit à la suspension des retraits, ce qui menace d’aggraver la crise de confiance actuelle et d’augmenter la probabilité d’une ruée vers d’autres prêteurs (par exemple, BlockFi ou Voyager Digital) – et ainsi la contagion se propage.
Mais Mow dit qu’il est important de comprendre qu’il s’agit d’un problème de liquidité, pas d’un problème de solvabilité. En d’autres termes, Genesis a suffisamment d’actifs pour payer ses dettes, mais ils ne sont tout simplement pas facilement disponibles sous forme de liquidités. Pour cette raison, une faillite « semble peu probable », dit Mow.
La DCG a également cherché à dédramatiser la situation sur Twitter, affirmant que la décision de suspendre les remboursements et de cesser d’émettre de nouveaux prêts était une « action temporaire » et que le problème se limite exclusivement à la division des prêts Genesis, ce qui signifie que les unités de négociation et de garde continuent de fonctionner normalement.
Néanmoins, la situation est suffisamment grave pour que Genesis recherche des financements supplémentaires, avec l’échange de crypto Binance et la société de capital-investissement Apollo Global Management exploités comme investisseurs potentiels.
La tentative d’obtenir un financement a échoué jusqu’à présent, selon les rapports, en partie en raison des inquiétudes suscitées par la relation financière entre Genesis et d’autres entités appartenant à la DGC. Sur les 2,8 milliards de dollars de prêts en cours au bilan de Genesis, environ 30% sont accordés à DGC ou à ses filiales, mais les prêts interentreprises sont actuellement traités avec une méfiance particulière en raison de leur rôle central dans l’effondrement de FTX.
