La récente reprise du marché a surpris le plus, principalement parce que les conditions macroéconomiques ne se sont certainement pas améliorées, notamment avec les dernières données de l’IPC à 9,1 % d’une année sur l’autre – bien plus que prévu.

Néanmoins, selon certaines enquêtes, les anticipations d’inflation du marché se calment. Il s’agit d’un facteur majeur contribuant à la récente hausse des prix que nous connaissons actuellement, ainsi qu’à la situation généralement survendue dans laquelle nous nous trouvions il y a à peine deux semaines. En fait, les gros titres selon lesquels 2022 a connu l’un des pires débuts de l’année pour les actions depuis des décennies ont été nombreux.

Pour en revenir à la crypto, BTC détenant continuellement au-dessus de 20 000 $ et ETH étant loin de la barre des 1 000 $ ont été considérés comme un signe de force par le marché. Les deux ont eu des performances positives.

Ici, on peut voir comment la performance de BTC et ETH par rapport aux actions américaines depuis le creux du marché le 17 juin jusqu’à aujourd’hui :

Le prix du BTC a gagné près de 2 % tandis que l’ETH s’est apprécié de 21 %, certainement grâce à la preuve de la fusion des participations à venir. Comme on peut le voir ci-dessus, BTC et ETH ont été volatils jusqu’au 12 juillet, date à laquelle ils ont commencé leur rallye des prix actuel, précédant un mouvement que les actions suivraient quelques jours plus tard.

Certains analystes considèrent la situation actuelle avec Crypto comme un indicateur indirect de la soif du marché pour les actifs à risque. Outre le grand dénouement du marché au cours de cette année, BTC est resté relativement stable au-dessus de la barre des 20 000 $, ce qui a probablement été considéré comme un signe de consolidation et a contribué à alimenter le récit de la reprise.

Le découplage mentionné précédemment peut être facilement repéré si nous examinons la corrélation historique du BTC par rapport aux indices boursiers américains tels que le S&P 500 ou le Nasdaq 100 :

Avant le 4 juillet, le marché de la cryptographie était essentiellement un miroir des indices américains, gardant une corrélation proche de 0,8-0,9.

Après cela, la compression a commencé et BTC et ETH ont commencé à fonctionner différemment. Fait intéressant, la force du dollar représentée par son indice en orange a été perçue ces derniers temps comme un miroir inversé du marché de la cryptographie.

Mais jusqu’à présent au cours de ce dernier mois, sa corrélation s’est découplée, et il semble que Crypto ne garde pas beaucoup de corrélation avec ce que fait le dollar, puisque maintenant la corrélation entre BTC et le dollar est proche de 0,2.

Concernant Ethereum, tout le monde se demande si l’extraordinaire rallye des prix qu’il connaît se poursuivra plus longtemps jusqu’à la date de fusion en septembre. Pour le moment, nous pouvons souligner les points de support et de résistance probables sur la base des données en chaîne.

Pour cela, nous utilisons notre indicateur en chaîne « In/Out of the Money Around Price ». Cet indicateur couvre les seaux à moins de 15% du prix actuel dans les deux sens. Ce faisant, l’IOMAP repère les principales zones d’achat et de vente qui pourraient servir de niveaux de support et de résistance :

Comme on peut le voir dans le tableau ci-dessous, une grande partie des adresses a acheté des ETH aux niveaux actuels (de 1 304 $ à 1 342 $). Cela signifie que le prix est susceptible d’agir comme un support dans cette fourchette de prix puisque ces commerçants ne profitent ni ne perdent, de sorte que la pression pour vendre de leur part pourrait être négligeable.

À l’avenir, la fourchette de prix de 1 552 $ à 1 595 $ est une autre où de nombreuses adresses ont acheté dans le passé. Ils sont sous l’eau depuis un certain temps et il est probable qu’ils revendront lorsque le prix approchera de ces niveaux. Pour cette raison, cette plage est susceptible d’agir comme un niveau de résistance potentiel.

Les prochains jours seront intéressants pour garder un œil sur l’évolution des conditions macro. Les actions qui poursuivent leur reprise pourraient catapulter la crypto vers une poursuite longtemps recherchée par beaucoup, la poursuite d’un marché haussier.