Les commentaires interviennent au milieu d’un mouvement généralisé parmi les bourses australiennes, qui sont le premier port d’escale pour les investisseurs souhaitant échanger de la monnaie locale en crypto.

Plus tôt ce mois-ci, le groupe Huobi, fondé en Chine, s’est enregistré en tant que fournisseur d’échange de devises numériques auprès d’AUSTRAC.

Absence de règles

L’année dernière, un comité sénatorial sur l’Australie en tant que centre technologique et financier a appris qu’il n’y avait pas de règles pour les audits externes ou les normes de sécurité informatique pour les échanges cryptographiques en Australie.

Le processus de demande de licence AUSTRAC nécessite une politique AML / KYC, une politique pré-écrite qui peut être facilement obtenue en ligne, puis un formulaire en ligne.

Alors que Huobi était sur une larme mondiale, il a été contraint de fermer ses activités en Thaïlande ce mois-ci, après avoir omis de se conformer aux réglementations de la Thai Securities and Exchange Commission.

Les échanges cryptographiques sont largement différenciés par les pièces qu’ils proposent sur leurs plates-formes et ne font pas toujours preuve de diligence raisonnable avant de permettre aux utilisateurs de les acheter et de les vendre.

Certaines bourses se transforment davantage en « banques » qui proposent leurs propres produits de type financier aux utilisateurs sur leurs plateformes.

L’échange cryptographique fondé en Australie Zipmex tente actuellement de récupérer 69 millions de dollars d’argent de déposant qu’il a collecté via un produit «d’épargne» appelé ZipUp +.

Zipmex a prêté cet argent à une autre société de cryptographie appelée Babel Finance, qui aurait perdu 225 millions de dollars dans d’autres paris cryptographiques.

M. Caddy de McGrathNicol affirme que ce type d’effet de levier et d’interconnectivité créera un effet domino supplémentaire dans l’industrie.

« [Those types of businesses] sera le premier à tomber », a-t-il déclaré.

« Ensuite, il y en aura d’autres qui ne se rendront pas compte de ce qui leur est arrivé en termes de dépôt de leur crypto, mais ils ne sauront pas ce qui lui est arrivé, et s’il a été à nouveau exploité ou déplacé à nouveau. »

Les obstacles réglementaires transfrontaliers rendraient plus difficile et plus coûteux le déballage des entreprises en faillite et la récupération des fonds, a déclaré M. Caddy.

Ingénierie financière

« Lorsque la marée monte, elle couvre tout le désordre pour tout le monde, mais à mesure qu’elle commence à se retirer, nous verrons ce qui se trouve en dessous remonter à la surface », a-t-il déclaré.

« Vous avez de petites entreprises qui font essentiellement une forme d’ingénierie financière, et je pense que cela sera devenu trop sophistiqué ou trop grand pour beaucoup d’entre elles, et il y aura un jour de jugement. »

Maintenant que les taux d’intérêt augmentent et que l’inflation commence à mordre, l’argent a fui des actifs plus risqués comme les crypto-monnaies.

Cette sortie, a déclaré M. Caddy, affaiblira les opérateurs de cryptographie qui n’ont pas développé de stratégies de gestion des risques ou de systèmes internes pour faire face à une crise de liquidité.

« Au fur et à mesure, vous en aurez un tas qui tombera sur le bord du chemin parce qu’ils auront investi de manière croisée, ou à des fins croisées, les crypto-monnaies entre les échanges, ou mis à profit », a-t-il déclaré.

Le directeur de McGrathNicol, John Feeney, a déclaré qu’il était difficile de prédire quand les effondrements se produiraient, mais il a estimé qu’il y aurait finalement moins de 10 entreprises.

« Je ne peux pas vous donner de date ou de semaine, mais c’est bientôt », a déclaré M. Feeney. « À qui prêteriez-vous en ce moment ? Vous n’auriez pas confiance en la contrepartie dans l’espace des actifs numériques à ce stade.

«Nous avons besoin de beaucoup de sorties pour avoir des organisations plus établies, crédibles et conservatrices qui se soucient davantage du consommateur final à la fin de ce voyage.

« Un effondrement des prix des actifs, une hausse des taux d’intérêt et une augmentation du coût du capital, un effet de levier excessif, de mauvais modèles commerciaux, des dirigeants inexpérimentés, c’est un choc, avancer trop lentement pour résoudre les problèmes, appeler des prêts, craindre de prêter à d’autres contreparties – il se sent comme 2008 encore une fois.