Après des mois de volatilité du marché et de baisse des prix, le paysage des actifs numériques en Thaïlande est prêt pour une concurrence intense, avec de nouveaux acteurs faisant la queue pour entrer dans le secteur dans un environnement réglementaire de plus en plus strict.

Le marché mondial des crypto-monnaies devrait rester stagnant au cours des 6 à 12 prochains mois, car la politique américaine en matière de taux d’intérêt et les réductions de bilans réduisent la liquidité du marché. De nombreux investisseurs pansent leurs plaies après la faillite de plusieurs plates-formes cryptographiques, tandis que des problèmes ont entravé les deux principaux échanges cryptographiques de Thaïlande, sapant la confiance des investisseurs.

Alors que les perspectives du marché extérieur ne sont pas aussi brillantes que l’année dernière, des facteurs internes ont également aggravé le climat cryptographique, incitant un certain nombre d’investisseurs à réduire considérablement leurs positions.

Les investisseurs n’ont pas pu retirer leur argent de la plate-forme Zipup + après que Zipmex, qui opère à Singapour, en Thaïlande, en Australie et en Indonésie, ait rencontré une crise de liquidité après que son exposition à Babel Finance et Celsius Network se soit détériorée.

L’effondrement du projet de Siam Commercial Bank (SCB) d’acheter Bitkub Online (BO) a affecté le prix de la pièce KUB de Bitkub. Bitkub a également été frappé par des amendes de la Securities and Exchange Commission (SEC) pour non-conformité aux règles de cotation des actifs numériques du régulateur. BO et cinq membres de son comité de sélection des actifs numériques ont chacun été condamnés à une amende d’environ 2,5 millions de bahts.

Les données de la SEC indiquent que le nombre de comptes de trading crypto actifs en Thaïlande est tombé à 260 000 fin juin, contre 692 000 en janvier. La valeur des échanges de crypto est passée de 120 milliards de bahts en janvier à 71 milliards en juin, avec une valeur moyenne de seulement 2,37 milliards de bahts par jour.

Jeudi dernier, la SEC a décidé de resserrer ses règles sur la publicité des actifs numériques. Par exemple, à partir du 1er septembre, les annonces d’actifs numériques ne doivent pas contenir d’informations fausses, déformées ou exagérées, ou quoi que ce soit qui pourrait entraîner un malentendu parmi le public.

En outre, une annonce doit exposer les risques d’investissement et toutes les informations nécessaires, avec des points de vue équilibrés pour ceux qui souhaitent prendre des décisions d’investissement. Les crypto-monnaies volatiles ne peuvent désormais être annoncées que sur les canaux officiels.

Poramin Insom, fondateur de Satang Corporation, a déclaré que les conditions actuelles du marché de la cryptographie sont similaires à celles d’autres actifs risqués, le ralentissement économique mondial et la hausse des taux d’intérêt ayant un impact significatif.

Le marché national de la cryptographie a également été affecté par des problèmes de réglementation et une baisse du sentiment d’investissement. Le marché a été dominé par les grands acteurs, tandis que les petits acteurs sont désavantagés, a-t-il déclaré.

Les nouveaux acteurs ne sont pas nécessairement des institutions financières, mais de grandes entreprises, comme l’alliance formée entre Gulf Energy Development et Binance, la plus grande plateforme d’échange de crypto au monde.

Peeradej Tanruangporn, président de la Thailand Digital Asset Operators Trade Association et directeur général d’Upbit Thailand, a déclaré que l’arrivée de nouveaux acteurs importants intensifiera la concurrence dans le secteur des échanges cryptographiques et pourrait conduire à la consolidation des opérateurs.

Selon Coingecko.com, la capitalisation boursière de la crypto-monnaie a culminé à 2,9 billions de dollars américains en novembre 2021 et a diminué de 70 % pour atteindre environ 1 billion de dollars.

Marché de la cryptographie

Le marché mondial de la cryptographie s’est effondré depuis le début de l’année en raison de facteurs macroéconomiques et des inquiétudes concernant le resserrement des liquidités.

Les tentatives de maîtriser l’inflation avec une série de fortes hausses des taux d’intérêt aux États-Unis ont conduit à des transferts de fonds des actifs à haut risque vers la sécurité relative du marché du dollar.

Selon Coingecko.com, la capitalisation boursière de la cryptographie a culminé à environ 2,9 billions de dollars américains en novembre 2021, mais a depuis diminué de 70 % pour atteindre environ 1 billion de dollars.

En Thaïlande, le nombre d’investisseurs actifs dans le trading a continué de baisser, passant d’environ 260 000 en juillet.

Bitkub, le plus grand échange cryptographique de Thaïlande, a été affecté par l’effondrement de l’offre de SCB d’acheter une participation de 51% pour 17,8 milliards de bahts.

En novembre de l’année dernière, le conseil d’administration de SCB Securities Co, une filiale de SCB X, a approuvé l’acquisition de BO auprès de Bitkub Capital, mais le 25 août, les deux parties ont annulé l’accord, invoquant des problèmes réglementaires.

Le 30 août, la SEC a infligé une amende à Samret Wajanasathian, directeur de la technologie chez Bitkub Blockchain Technology, pour avoir prétendument utilisé des informations privilégiées pour acheter des pièces KUB en relation avec la tentative d’acquisition de BO par SCB.

BO, filiale de Bitkub Capital Group Holdings, reste le plus grand acteur du marché avec une part de plus de 90 %, suivi de Zipmex Thailand. Le reste du marché thaïlandais est composé de plates-formes d’échange numériques plus petites telles que Satang Pro, Upbit, Z.ComEX et d’autres de courtiers en actifs numériques comme Bitazza et Kulap.

Jeudi dernier, la SEC a infligé une amende de 1,92 million de bahts à Zipmex, l’opérateur d’échange d’actifs numériques basé à Singapour, pour deux infractions à la loi sur les actifs numériques. Selon le communiqué de la SEC, du 20 au 28 juillet, Zipmex a suspendu tout ou partie de son service de trading d’actifs numériques sans se conformer aux règles, conditions et méthodes de trading.

Du 20 juillet au 25 août, Zipmex a suspendu le service de retrait d’actifs de ses clients dans son Trade Wallet et Z Wallet, qui, selon la SEC, n’étaient pas conformes aux normes professionnelles.

Avec Bitkub et Zipmex piqués par des nouvelles négatives, l’état du marché thaïlandais de la cryptographie s’est détérioré. Il reste à voir si l’entrée de grands acteurs tels que l’alliance Gulf-Binance convainc de nouveaux investisseurs de négocier car le volume reste faible.

L’alliance Gulf-Binance n’a pas demandé de licence commerciale et le processus pourrait prendre un certain temps.

Investir sur une bourse d’actifs numériques non réglementée comporte des risques élevés, car la SEC n’est pas en mesure d’aider dans les procédures judiciaires et les investisseurs doivent assumer eux-mêmes les pertes en cas de dommage.

Des représentations des crypto-monnaies Bitcoin, Ethereum, DogeCoin, Ripple, Litecoin sont placées sur la carte mère du PC dans cette illustration prise le 29 juin 2021. REUTERS

Concurrence croissante

Gulf Energy Development a déclaré qu’il augmenterait ses investissements dans les écosystèmes de la blockchain pour diversifier ses sources de revenus, alors même que les régulateurs thaïlandais resserraient la supervision des fintech et des plates-formes connexes au milieu d’une chute de la valeur de nombreux jetons. L’alliance avec Binance devrait demander une licence au troisième trimestre de cette année.

Une source de l’industrie de la cryptographie qui a requis l’anonymat a déclaré que de nouveaux entrants soutenus par de grandes entreprises arrivaient, en particulier des entreprises de télécommunications qui disposent à la fois de la technologie et de la clientèle des systèmes fixes et mobiles pour augmenter leur nombre d’utilisateurs.

La source surveille True Corporation pour prévoir tout mouvement dans cette entreprise, car Advanced Info Service (AIS) est susceptible de rejoindre le partenariat Gulf-Binance. Gulf détient actuellement environ 46 % d’Intouch Holdings Plc, la société mère d’AIS.

Upbit, qui a été cofondé par l’héritier du groupe Charoen Pokphand (CP), Chatchaval Jiaravanon, est un éventuel partenaire de joint-venture pour True, le géant des télécommunications contrôlé par la famille Chearavanont de CP.

Entrée bancaire

SCB a demandé trois licences commerciales d’actifs numériques par l’intermédiaire de sa filiale SCB Securities : pour une bourse d’actifs numériques, un courtier d’actifs numériques pour la crypto-monnaie et des jetons numériques.

SCB a étendu ses investissements aux entreprises technologiques et aux startups via sa filiale SCB 10X, qui est la société holding de SCB pour l’investissement technologique.

SCB 10X a créé Token X, qui dispose d’une licence pour l’activité de portail d’offre initiale de pièces (ICO).

Même après que SCB a annulé son accord avec Bitkub Online, le plus ancien prêteur de Thaïlande détient toujours les licences numériques.

Kasikornbank (KBank) est entrée dans le secteur des actifs numériques par le biais de sa filiale, Kasikorn Business Technology Group, qui investit dans des entreprises technologiques et des startups.

KBank a créé une autre filiale, Kubix Digital Asset Cloud, qui est autorisée à être un portail ICO.

Krungthai Bank (KTB) est entrée dans le secteur des actifs numériques par l’intermédiaire de KT XSpring Co. Sa coentreprise Krungthai XSpring est autorisée à exploiter un courtier en actifs numériques, qui n’est pas encore opérationnel.

KTB est entré dans le secteur numérique grâce à son application « Pao Tang », une plateforme numérique ouverte accessible à plus de 33 millions de personnes.

La banque publique a également développé un service Krungthai Gold Wallet avec MTS Gold, échangeant de l’or via l’application Pao Tang.

Pao Tang propose une distribution numérique d’obligations d’entreprise via son application et a vendu des obligations pour PTT Exploration and Production, Minor International et Sansiri.

Bank of Ayudhya a également exprimé son intérêt à entrer dans le secteur des actifs numériques via sa filiale Krungsri Finnovate, qui détient 1% de Zipmex et investit dans d’autres entreprises technologiques et startups.