Les fonds négociés en bourse (ETF) sont un incontournable dans le monde de l’investissement. Il s’agit d’un ensemble de titres négociés en bourse, comme des actions individuelles ou des actions.

Un ETF est un choix populaire auprès des nouveaux investisseurs car il existe des piles d’options d’investissement, un seuil d’investissement plus petit et de faibles dépenses.

Le Bitcoin et les autres cryptos connaissent une croissance similaire, ce n’était donc qu’une question de temps avant que ces deux secteurs n’entrent en collision – et créent un ETF Bitcoin comme une nouvelle possibilité qui n’est pas sans controverse.

Ce guide examine ce qu’est un ETF Bitcoin, les avantages et les inconvénients, et pourquoi la diversification est essentielle pour gérer le risque global de votre portefeuille.

Qu’est-ce qu’un ETF Bitcoin – et comment ça marche ?

De nombreux ETF suivent les fonds indiciels. Un ETF Bitcoin fait la même chose mais est mesuré par rapport à la valeur de Bitcoin par opposition à un tracker boursier plus conventionnel.

En tant que véhicule d’investissement, un ETF est attrayant car vous pouvez diversifier votre portefeuille d’investissement et profiter de la performance des actifs sans acheter l’actif (ou le groupe d’actifs) que vous suivez.

En termes simples, vous pouvez investir dans un ETF Bitcoin sans acheter de crypto-monnaie.

L’utilisation d’ETF est un moyen courant d’investir sans les risques liés à la négociation d’actions spécifiques, et si vous avez un ETF avec un large panier de titres suivis, vous pouvez vous diversifier assez facilement sans beaucoup de travail.

C’est une voie plus accessible vers l’investissement cryptographique sans les risques de sécurité inhérents.

ETF Bitcoin contre Bitcoin conventionnel

La question est la suivante : si vous étiez convaincu que Bitcoin est un bon investissement, pourquoi vous embêteriez-vous avec un ETF plutôt que de simplement acheter des crypto-monnaies ?

Cette décision consiste à équilibrer les risques, à rationaliser les investissements et à diversifier votre crypto pour vous assurer que toute votre richesse investie ne dépend pas uniquement des performances d’un seul jeton ou d’une seule pièce. La plupart des gens connaissent la volatilité du Bitcoin, qui a amené les investisseurs en crypto-monnaie à gagner ou à perdre des millions de livres en quelques minutes.

Avantages des ETF Bitcoin par rapport au Bitcoin standard

Un ETF est une option viable pour les investisseurs qui souhaitent diversifier et réduire leurs risques, ils peuvent donc combiner des transactions cryptographiques avec des ETF pour équilibrer leur exposition.

• Les investisseurs peuvent acheter un ETF sans mesures de sécurité supplémentaires essentielles dans les transactions cryptographiques.
• Il n’est pas nécessaire de créer des comptes d’échange ou de gérer des échanges complexes.
• L’ETF est un véhicule d’investissement, pas Bitcoin, de sorte que les investisseurs peuvent vendre à découvert pour profiter des baisses de valorisation anticipées, ce que vous ne pouvez pas faire avec un investissement cryptographique normal.

L’un des gros attraits est qu’un ETF est une entité connue, alors qu’une crypto-monnaie est un peu moins accessible sans aucun moyen de contrôler la valeur.

Les investisseurs désireux de se lancer dans la monnaie numérique ou d’incorporer un élément de Bitcoin dans leur portefeuille peuvent acheter dans un ETF établi sans certains problèmes inhérents à un marché assez non réglementé et turbulent.

La réglementation des ETF Bitcoin

Le problème ici est que les ETF doivent être approuvés. Bien que le processus semble un peu différent selon la juridiction, cela signifie généralement une autorisation soit :

Essentiellement, un futur gestionnaire d’ETF agit en tant que sponsor et soumet son plan à l’organisme de réglementation. Le parrain doit alors :

• Mettre en place un accord avec un participant autorisé, normalement un grand investisseur institutionnel ou un spécialiste similaire.
• Attendez que ce participant acquière les actions, placez-les dans une fiducie et formez un ETF avec des unités spécifiques, qui regroupent les actions en lots.
• La fiducie offre ensuite des actions ETF, qui agissent comme des créances légales sur la part de la fiducie, au participant.
• Enfin, le participant peut vendre ces actions ETF sur le marché comme n’importe quelle autre action.

Dans l’état actuel des choses, le manque de réglementation ou de contrôle sur la crypto signifie qu’il est extrêmement difficile de créer un ETF Bitcoin – la SEC a rejeté une proposition en novembre 2021 qui aurait suivi les prix au comptant du Bitcoin.

La SEC a rejeté la demande spot Bitcoin ETF parce qu’elle estimait qu’il y avait une possibilité de trading fictif, où une institution pouvait détenir les deux côtés d’une transaction avec peu de risques mais générant des frais supplémentaires.

Un autre problème concerne les baleines manipulant les prix du Bitcoin et utilisant potentiellement des pièces stables pour avoir un impact sur la valorisation au comptant du Bitcoin à leur avantage.

Cependant, un ETF américain lié au Bitcoin est désormais négocié sur le Chicago Mercantile Exchange (CME).

Cet ETF suit les prix du Bitcoin par le biais de contrats à terme – et non de prix au comptant – et s’appelle le FNB de stratégie ProShares Bitcoin.

C’est un début mais pas lié au prix au comptant, ce qui signifie que les rendements des fonds peuvent différer de ceux renvoyés par la crypto. Les investisseurs sont également perdants là où les contrats à terme plus longs ont des prix plus élevés.

FNB Bitcoin Spot au Canada et en Europe

Fait intéressant, les approches des régulateurs varient selon les pays.

Fidelity a lancé un FNB de ce type au Canada en mars 2021. Le FNB est négocié à la Bourse de Toronto.

Vous trouverez également le Invesco physique ETP Bitcoincotée à la Deutsche Börse Xetra en Allemagne, qui suit l’indice Bitcoin horaire CoinShares, moins des frais de 0,99 %.

En février 2022, la firme américaine Fidelity a annoncé son intention de lancer un nouvel ETP Physical Bitcoin aux investisseurs institutionnels et professionnels en Europe, coté sur la même bourse de Francfort, qui devrait commencer à se négocier dans quelques semaines.

Prédictions pour un nouvel ETF Spot Bitcoin

Il est difficile de prévoir avec certitude quand le premier ETF spot Bitcoin aux États-Unis ou au Royaume-Uni sera approuvé car il y a une lutte entre les régulateurs et les gestionnaires d’investissement.

La crypto n’a aucune limite pour que les investisseurs puissent l’échanger à tout moment. En revanche, les actions ne peuvent être achetées, vendues ou échangées que pendant les heures de marché, de sorte que les régulateurs ne tiennent pas à l’approbation ou ont retardé à plusieurs reprises leurs décisions.

Le rejet en novembre 2021 impactant le VanEck Bitcoin ETF la demande était due à des inquiétudes concernant le potentiel de fraude ou de manipulation du marché, il y a donc de gros obstacles à surmonter.

Il semble que, alors que les investisseurs de l’UE explorent maintenant le potentiel des ETF Bitcoin liés au prix au comptant, il faudra peut-être un certain temps avant que la SEC aux États-Unis ne décide d’offrir son approbation.

FAQ sur l’investissement dans les ETF Bitcoin

Qu’est-ce qu’un ETF de crypto-monnaie ?

Un ETF crypto est un fonds composé d’actifs crypto. Un ETF standard suit un indice ou un collectif d’actions, tandis qu’un ETF crypto suit le prix d’un jeton numérique ou de plusieurs jetons.

Étant donné que les prix de la cryptographie changent rapidement et quotidiennement, le cours de l’action d’un ETF cryptographique est également susceptible de fluctuer.

Investir dans un ETF peut être une alternative à l’achat de crypto-monnaies, car la part est détenue dans le fonds, et non dans l’actif crypto lui-même.

Comment puis-je investir dans un ETF Bitcoin ?

Actuellement, il n’y a pas beaucoup d’options puisque les ETF Bitcoin se heurtent à la résistance des régulateurs.

Il n’y a pas d’ETF Bitcoin spot au Royaume-Uni ou aux États-Unis, mais vous pouvez investir dans BITO, l’ETF ProShares Bitcoin Strategy, lié à des contrats à terme.

Ailleurs, si vous ouvrez un compte de titres étrangers, vous pouvez investir dans des FNB au comptant à la Bourse de Francfort ou à la Bourse de Toronto.

Les ETF valent-ils la peine d’être achetés ?

Comme toute décision d’investissement, les bonnes options dépendent de votre portefeuille actuel, du montant que vous souhaitez investir, de votre attitude face au risque et de la façon dont vous avez l’intention de diversifier vos actifs.

Les ETF, également connus sous le nom de véhicules d’investissement passifs, peuvent être une bonne option pour les nouveaux investisseurs à la recherche d’opportunités à faible coût d’investir dans divers marchés financiers.

Le principal avantage par rapport aux actions est que vous n’avez pas nécessairement besoin d’avoir une compréhension approfondie de la société sous-jacente pour obtenir un avantage et que vous n’avez pas besoin d’un investissement en capital important pour vous impliquer.

Combien d’ETF Bitcoin sont disponibles ?

Les ETF Bitcoin émergent lentement et dans des juridictions limitées.

En attendant, vous pouvez envisager des options telles que :

Quelle est la différence entre un ETF Bitcoin à terme et un ETF à prix spot ?

Les prix au comptant sont le prix qu’une action, une action ou un actif est disponible pour acheter ou vendre pour le moment, tandis que les contrats à terme fixent une valeur basée sur une date prédéterminée.

Un ETF au comptant peut potentiellement conserver la même position indéfiniment, et les ETF à terme doivent reconduire la position à mesure que les contrats expirent.

Les contrats à terme sur ETF fonctionnent comme n’importe quel autre contrat à terme, ce type d’investissement signifie donc que vous n’achetez pas l’actif, mais que votre capital se déplace d’une collection de contrats à terme à l’autre, sans exposition.

Les ETF Bitcoin qui suivent le taux au comptant peuvent être très tumultueux car les valorisations changent radicalement et rapidement, ce qui est l’une des raisons pour lesquelles les régulateurs hésitent à offrir une autorisation.

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