jeninvestisseurs sont sous le choc de la pire année sur les marchés financiers mondiaux depuis la crise financière de 2008, alors que l’inflation a forcé les banques centrales du monde entier à relever les taux d’intérêt et à mettre fin à l’offre d’argent bon marché qui a alimenté une décennie dorée pour les investisseurs.

Les actions mondiales ont perdu environ un cinquième de leur valeur au cours de l’année dernière, alors que la « bulle de tout » qui s’est gonflée pendant l’éclatement de la pandémie de Covid-19, a fait chuter les actions technologiques et les actifs cryptographiques.

L’inflation a bondi lorsque les économies ont rouvert après les fermetures pandémiques et que la Russie a déclenché une crise énergétique en Europe en militarisant l’approvisionnement en gaz.

L’inflation a ensuite frappé le marché obligataire, qui est tombé dans sa première baisse en plus de 70 ans – avec les turbulences après le mini-budget britannique qui a martelé la dette britannique et affaibli les ventes immobilières. Les troubles politiques ont également fait chuter la livre à un niveau record par rapport au dollar américain.

« 2022 a certainement été riche en événements », déclare l’économiste d’Investec Philip Shaw.

Actions

L’indice MSCI All-Country World des actions a perdu environ un cinquième de sa valeur en 2022, dans ce que Bloomberg appelle une « déroute de 18 milliards de dollars ». C’est la pire performance en 14 ans, depuis que la crise financière mondiale a effacé 40 % de la valeur des actions en 2008.

Le STOXX 600 européen a chuté d’environ 12 % en 2022, sa pire performance depuis 2018. Mais le FTSE 100 britannique a affiché un léger gain, porté par les sociétés énergétiques et la société de défense BAE Systems.

L’indice chinois de premier ordre CSI 300 a chuté de 22 % en 2022, alors que les blocages de Covid-19 ont frappé son économie tout au long de l’année.

La liquidation du marché a effacé près de 1,4 milliard de dollars de la fortune des 500 personnes les plus riches rien qu’en 2022, selon l’indice Bloomberg des milliardaires.

Les actions ont chuté alors que l’inflation montait en flèche, anéantissant les espoirs que les hausses de prix seraient transitoires. L’inflation des prix à la consommation aux États-Unis a atteint un sommet en quatre décennies de 9,1 % en juin et s’est avérée plus rigide que prévu à l’automne également.

Joe Biden a surnommé l’inflation « le fléau de notre existence », alors que les prix de la nourriture et de l’essence montaient en flèche. Cela a poussé la Réserve fédérale américaine à ses hausses de taux les plus agressives depuis les années 1990.

FAANG pour rien

Les valeurs technologiques ont été particulièrement touchées – le Nasdaq Composite a perdu un tiers de sa valeur en 2022. Les FAANG – un acronyme faisant référence aux cinq grandes entreprises technologiques, Meta (anciennement Facebook), Amazon, Apple, Netflix et Alphabet (anciennement connu sous le nom de Google) – étaient loin d’être à l’abri.

Apple a chuté de 27 %, le cours de l’action d’Amazon a été divisé par deux, tandis que le propriétaire de Facebook, Meta, a chuté de 65 %, les investisseurs rechignant à la poussée de 100 milliards de dollars de Mark Zuckerberg dans le métaverse.

Tesla a également perdu environ les deux tiers de sa valeur en 2022, atteignant un creux de deux ans.

Les actions de Tesla ont connu une fin d’année difficile, perdant près de 40% en décembre, frappées par les craintes d’un ralentissement de la demande et les craintes que le directeur général Elon Musk soit distrait par son achat de Twitter.

«Les spéculations abondent sur le fait que la vente est liée à la nouvelle acquisition de Twitter par le PDG mercuriel Elon Musk, allant de la question de savoir si Twitter le détourne simplement de son entreprise automobile aux inquiétudes concernant ses tweets de plus en plus erratiques aux inquiétudes que Musk soit contraint de vendre sa participation dans Tesla dans un appel de marge pour soutenir ceux qui ont financé l’acquisition de Twitter », déclare Matthew Weller, responsable mondial de la recherche chez City Index.

Obligations

2022 a été une année historiquement mauvaise pour la dette souveraine européenne, qui a été martelée par les hausses de taux d’intérêt de la Banque centrale européenne et de la Réserve fédérale américaine.

Le taux d’intérêt, ou le rendement, des obligations allemandes à 10 ans a subi sa plus forte vente depuis les années 1950, selon les données de Refinitiv.

Fin septembre 2022 avait été la période la plus dévastatrice pour les obligations depuis au moins 1926, selon une estimation.

Les investisseurs avec des portefeuilles classiques « 60/40 » (60% en actions et 40% en obligations) étaient confrontés aux pires rendements cette année depuis un siècle, a averti BofA Global Research en octobre.

La conclusion la plus importante de l’année est que « l’ère de l’argent facile » est terminée, et s’est terminée pour de bon, déclare Ipek Ozkardeskaya, analyste senior chez Swissquote Bank.

« Nous ne le savions pas à ce moment-là, mais le marché baissier de 2022 a officiellement débuté quelques jours seulement après le début de l’année, lorsque la première publication de minutes de l’année a montré que la Réserve fédérale ne plaisantait pas avec les hausses de taux, et que les conditions financières se resserreraient au cours de l’année », déclare Ozkardeskaya.

« Et mec, ils se sont resserrés… bien plus serrés que prévu il y a un an, la Fed augmentant ses taux d’intérêt de 425 points de base à partir de mars », ajoute-t-elle.

Énergie

Le système énergétique européen est confronté à une crise sans précédent, bien que les prix se soient refroidis par rapport à leurs sommets.

Les prix du gaz continental ont battu de nouveaux records en août, bondissant à 321 € le mégawattheure (contre 27 € un an plus tôt), après que Gazprom a annoncé la fermeture de son gazoduc Nord Stream 1 vers l’Allemagne pour maintenance. L’oléoduc est alors resté fermé, avant d’être ensuite saboté en septembre.

Malgré la perturbation, l’Europe a réussi à remplir ses installations de stockage de gaz, aidée par un afflux de gaz naturel liquéfié (GNL). Cette semaine, les prix de référence du gaz en Europe sont revenus à des niveaux observés pour la dernière fois avant l’invasion de l’Ukraine.

Le pétrole a affiché son deuxième gain annuel consécutif, après une année mouvementée. En mars, le brut Brent a atteint son plus haut niveau depuis 2008, atteignant 139 dollars le baril, alors que les commerçants anticipaient une perturbation des approvisionnements russes.

Mais les prix du brut ont ensuite chuté par rapport à ce sommet de mars, terminant l’année à environ 83 dollars le baril, craignant que l’économie mondiale ne s’affaiblisse, ce qui signifie une baisse de la demande du premier importateur mondial de brut, la Chine.

«Les inquiétudes concernant une demande mondiale plus faible et un ralentissement particulier de la Chine compte tenu de ses blocages agressifs de Covid ont fait baisser les prix du pétrole. La force du dollar cette année a également exercé une pression sur les marchés pétroliers », a déclaré Victoria Scholar, responsable des investissements chez Interactive Investor.

Marchandises

Le cuivre s’est dirigé vers sa première baisse annuelle depuis 2018, alors que les prix ont été poussés à la baisse par le raffermissement du dollar, les craintes d’une récession mondiale et l’aggravation de la situation de Covid-19 dans la Chine, premier consommateur. Les autres métaux industriels sur le London Metal Exchange étaient sur la bonne voie pour des baisses annuelles, comprises entre 2% et 35%.

Mais les prix du nickel à Londres ont affiché les gains les plus élevés depuis 2009, bondissant de 45 % en 2022.

Les inquiétudes concernant la perturbation des approvisionnements en nickel en provenance de Russie ont provoqué des échanges chaotiques en mars. Les prix ont doublé pour atteindre plus de 100 000 dollars la tonne en quelques heures, ce qui a incité le LME à suspendre les transactions et à annuler les transactions, ce qui a ensuite déclenché une action en justice du fonds spéculatif new-yorkais Elliott Management.

Le chaos du mini-budget

2022 restera également dans les mémoires comme l’année de la crise du mini-budget. Les plans de Kwasi Kwarteng pour des réductions d’impôts non financées ont fait chuter la livre sterling à un niveau record d’environ 1,03 $ et provoqué une vente dangereuse d’obligations d’État.

Le rendement, ou taux d’intérêt, sur la dette publique britannique à 30 ans est passé de 3,5 % à plus de 5 % après le mini-budget, les investisseurs ayant vendu ces gilts, se demandant si l’administration de Liz Truss pouvait mener une politique fiscale et de dépenses durable.

Cela a créé une braderie, au cours de laquelle certains fonds de pension ont été contraints de se débarrasser de milliards de livres d’obligations d’État britanniques, ou gilts, à des prix dérisoires.

Certains fonds ont failli s’effondrer avant que la Banque d’Angleterre n’intervienne en s’engageant à acheter des obligations.

Cette intervention a calmé les marchés, mais les rendements des gilts ont augmenté, les obligations à 30 ans rapportant désormais plus de 3,9 %.

Le mini-budget a également été un désastre pour la livre sterling et a contribué à faire grimper le dollar américain à son plus haut niveau depuis 20 ans, bien que la livre se soit redressée et se négocie maintenant à environ 1,20 $.

Crypto

Après avoir culminé en novembre 2021, le marché de la crypto-monnaie a connu une année 2022 désastreuse alors que les banquiers centraux augmentaient les taux d’intérêt et mettaient fin au flux d’argent bon marché.

Le bitcoin a perdu les deux tiers de sa valeur, dans un « hiver crypto » écrasant au cours duquel une série de plateformes de trading ont échoué, y compris l’échange de crypto-monnaie FTX.