Les dérivés décentralisés ont émergé du marché DeFi à croissance rapide pour permettre la couverture des actifs cryptographiques et la spéculation de manière décentralisée.

Lisez la suite pour savoir ce que sont les dérivés crypto décentralisés, quels sont les différents types de dérivés décentralisés disponibles aujourd’hui et où vous pouvez les échanger.

Que sont les dérivés décentralisés ?

Les crypto-dérivés décentralisés sont des instruments financiers négociés sur des plates-formes de négociation décentralisées qui tirent leur valeur d’actifs sous-jacents, qui, dans ce cas, sont des crypto-monnaies.

Posséder ou échanger un dérivé crypto décentralisé vous permet d’interagir avec l’actif sans avoir à le posséder. Par exemple, si vous aviez un contrat dérivé de bitcoin, son prix sera dérivé du prix du bitcoin au moment de l’achat. Mais lorsque vous achetez le contrat de produits dérivés, vous ne possédez pas réellement de bitcoin, juste une représentation de celui-ci.

Le type le plus courant de dérivé décentralisé est un contrat à terme, qui est un accord d’achat ou de vente d’un actif à un prix prédéterminé à une date future spécifiée. D’autres types de dérivés décentralisés comprennent les options et les produits structurés.

Les dérivés décentralisés sont négociés sur des bourses décentralisées (DEX), des plateformes peer-to-peer qui permettent aux utilisateurs d’acheter et de vendre des actifs cryptographiques sans avoir besoin d’une autorité centrale. Les DEX sont alimentés par des contrats intelligents, qui sont des logiciels auto-exécutables qui appliquent les termes d’un accord entre deux parties.

Les avantages des dérivés décentralisés incluent une sécurité accrue, une transparence et un trading sans confiance. Étant donné que les DEX sont alimentés par des contrats intelligents, ils peuvent également offrir une sécurité accrue par rapport aux échanges centralisés, qui sont vulnérables aux piratages, au vol et aux faillites.

Les DEX offrent également une transparence accrue car toutes les transactions sont enregistrées publiquement sur la blockchain. Enfin, les DEX permettent des échanges sans confiance, ce qui signifie que les utilisateurs n’ont pas à compter sur un tiers pour faciliter leurs échanges.

En quoi les dérivés décentralisés diffèrent-ils des dérivés centralisés traditionnels ?

Les dérivés décentralisés sont des instruments financiers négociés sur des bourses décentralisées (DEX). Les DEX sont des échanges peer-to-peer (P2P) qui permettent aux utilisateurs d’échanger directement entre eux, sans avoir besoin d’un tiers centralisé. Cela signifie qu’il n’y a pas de point de défaillance ou de contrôle unique, ni d’entité centrale pouvant manipuler le marché.

Les dérivés centralisés traditionnels, en revanche, sont négociés sur des plateformes de négociation centralisées, qui sont gérées par une autorité centrale qui gère le carnet de commandes ainsi que les fonds détenus par les commerçants sur la plateforme.

Les dérivés cryptographiques décentralisés présentent plusieurs avantages par rapport aux dérivés centralisés traditionnels. D’une part, ils sont beaucoup plus accessibles, puisque toute personne disposant d’une connexion Internet et d’un portefeuille crypto peut les échanger. De plus, ils sont généralement moins chers à négocier, car il n’y a pas d’intermédiaires ni de frais de courtage impliqués. Enfin, ils sont – en théorie – plus résistants à la manipulation et à la fraude, puisqu’il n’y a pas de point central de contrôle.

Types de dérivés décentralisés disponibles aujourd’hui

Il existe plusieurs produits dérivés décentralisés que vous pouvez échanger aujourd’hui. Jetons un coup d’œil aux plus populaires.

Perpétuelles

L’un des types les plus courants de dérivés décentralisés est le contrat perpétuel. Il est similaire à un contrat à terme traditionnel mais n’a pas de date d’expiration.

Les plates-formes les plus populaires pour la négociation de contrats perpétuels, telles que dYdX, prennent normalement en charge les principales crypto-monnaies telles que BTC, ETH et USDC. Dans la plupart des cas, vous devez d’abord déposer des garanties dans un contrat intelligent. La garantie sera utilisée pour couvrir votre position si le prix de l’actif sous-jacent évolue contre vous.

Une fois que vous avez déposé votre garantie, vous pouvez alors sélectionner le montant de l’effet de levier que vous souhaitez utiliser. Plus le montant de l’effet de levier est élevé, plus les bénéfices (ou les pertes) potentiels de votre transaction sont élevés.

Par exemple, si vous utilisez un effet de levier 10x et que le prix du BTC augmente de 1 %, votre position augmentera en valeur de 10 %. Cependant, si le prix du BTC baisse de 1 %, votre position perdra 10 % de sa valeur.

L’effet de levier est une épée à double tranchant. Bien qu’il puisse amplifier vos profits, il peut également amplifier vos pertes. Par conséquent, il est important de n’utiliser que l’effet de levier avec lequel vous êtes à l’aise.

Choix

Les options sont un type de produit dérivé qui donne au détenteur le droit, et non l’obligation, d’acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix spécifique à une certaine date. L’une des plateformes les plus renommées pour le trading d’options est Lyra. Lyra est un teneur de marché automatisé (AMM) construit au-dessus d’Ethereum.

Des options sont disponibles pour de nombreux types d’actifs et ont plusieurs utilisations. Ils peuvent être utilisés comme assurance contre les fluctuations de prix d’un actif sous-jacent ou simplement comme spéculation sur les prix futurs. Dans l’industrie de la crypto-monnaie, les options sont généralement utilisées comme moyen de se protéger contre les fluctuations de prix ou de spéculer sur le prix futur d’un actif de crypto-monnaie sous-jacent.

Par exemple, si vous possédez du bitcoin (BTC) et que vous craignez que le prix ne baisse, vous pouvez acheter une option de vente pour couvrir votre risque en achetant le droit de vendre du bitcoin à un prix spécifique (appelé achat d’un « put »).

Les options sont disponibles sur une poignée de bourses décentralisées de produits dérivés, permettant aux traders de couvrir leurs positions.

Actifs synthétiques

Les actifs synthétiques décentralisés sont des actifs numériques qui sont adossés à la garantie sous-jacente. Certaines des plateformes les plus populaires qui offrent le trading d’actifs synthétiques incluent Synthetix et Mirror.

Le type d’actif synthétique le plus courant est un stablecoin, qui est un actif numérique indexé sur le dollar américain (ou une autre monnaie fiduciaire). Il existe également des actifs synthétiques qui sont rattachés à d’autres crypto-monnaies, matières premières et même à des indices.

Les actifs synthétiques présentent de nombreux avantages par rapport aux actifs traditionnels. D’une part, ils sont beaucoup plus accessibles puisqu’ils peuvent être achetés et vendus sur des plateformes de trading décentralisées. Ils sont également généralement plus divisibles, ce qui signifie que vous pouvez acheter et vendre des montants fractionnaires. Et comme ils sont numériques, ils peuvent être facilement transférés et stockés sans avoir besoin d’un dépositaire tiers.

Cependant, les actifs synthétiques comportent également des risques. Par exemple, si la valeur de la garantie sous-jacente baisse, la valeur de l’actif synthétique baissera également. Et parce qu’ils ne sont pas réglementés comme les instruments financiers traditionnels, ils ne bénéficient pas des mêmes droits que les titres financiers.

Produits structurés

Les produits structurés sont un type de dérivé qui peut être utilisé pour négocier une variété d’actifs. Un exemple populaire où vous pouvez échanger des produits structurés décentralisés est Ribbon, qui est un lieu de négociation décentralisé de produits dérivés qui permet aux utilisateurs d’échanger une variété d’actifs numériques structurés sur la blockchain Ethereum.

La plate-forme Ribbon permet aux utilisateurs de créer et d’échanger des contrats dérivés personnalisés. Ces contrats sont appelés « rubans » et représentent un ensemble d’actifs sous-jacents. Par exemple, un contrat Ribbon pourrait représenter un panier de crypto-monnaies ou un portefeuille d’actions.

Les contrats de ruban sont négociés sur l’échange décentralisé de ruban (DEX), qui est construit sur le protocole 0x. Le protocole 0x est une norme open source qui permet aux échanges décentralisés de fonctionner sur la blockchain Ethereum.

Le principal avantage de l’utilisation de produits structurés comme Ribbon est qu’ils peuvent être personnalisés pour répondre aux besoins spécifiques des commerçants. Par exemple, un commerçant pourrait créer un contrat de ruban qui suit le prix du bitcoin, de l’éther et du litecoin par rapport au dollar américain. Cela permettrait au commerçant de profiter des mouvements de prix dans l’une de ces trois crypto-monnaies sans avoir à les posséder directement.

Un autre avantage des produits structurés est qu’ils peuvent être négociés sur des bourses décentralisées comme Ribbon DEX. Cela signifie que les transactions peuvent être exécutées sans avoir besoin d’un dépositaire tiers, tel qu’un courtier ou une bourse.

Principales plateformes décentralisées de négociation de dérivés cryptographiques

Jetons un coup d’œil à trois des plateformes de trading de dérivés décentralisées les plus populaires et à ce qu’elles offrent.

dYdX

Si vous recherchez une plate-forme décentralisée sur laquelle échanger des dérivés cryptographiques, dYdX est une option populaire. Sur dYdX, vous pouvez négocier une variété de contrats dérivés différents, y compris des contrats à terme, des options et des perpétuels. Il s’agit de l’une des plus grandes bourses décentralisées en fonction du volume des transactions et de la part de marché.

dYdX utilise des contrats intelligents pour faire respecter les termes de chaque contrat dérivé, ce qui permet de garantir que les transactions sont exécutées correctement et en douceur.

Synthétix

Synthétix est une plateforme d’actifs synthétiques décentralisée construite sur la blockchain Ethereum. Il permet aux utilisateurs d’échanger une large gamme d’actifs synthétiques, y compris des crypto-monnaies, des matières premières et des monnaies fiduciaires.

Selon DeFi Pulse, Synthetix est actuellement la plate-forme dérivée décentralisée la plus dominante, responsable de 98 % de la valeur verrouillée dans les dérivés DeFi.

La plateforme utilise un système de contrats intelligents pour garantir les actifs synthétiques et fournir des liquidités. La plate-forme est opérationnelle depuis 2018 et compte actuellement plus de 380 millions de dollars en valeur totale verrouillée (TVL).

Synthetix est une option attrayante pour les traders à la recherche d’une plateforme décentralisée avec une large sélection d’actifs et une bonne liquidité. La plate-forme comporte certains risques, tels que la possibilité pour les pirates d’exploiter les erreurs d’un oracle de prix.

Lyre

Lyra est une autre plate-forme dérivée décentralisée qui se démarque. Lyre est une bourse d’options décentralisée basée sur Ethereum. Il est conçu pour offrir des frais peu élevés et des vitesses de transaction rapides. Il offre une variété de fonctionnalités qui le rendent idéal pour les commerçants débutants et expérimentés.

Lyra permet aux traders d’acheter et de vendre des options de manière décentralisée. Le protocole couvre également les risques encourus par les fournisseurs de liquidités, encourageant davantage de personnes à participer à la négociation sur ce protocole. L’une des caractéristiques les plus remarquables de Lyra est son interface utilisateur. La plate-forme a été conçue dans un souci de simplicité et est très facile à utiliser. Même si vous n’avez jamais échangé auparavant, vous devriez pouvoir le récupérer rapidement.

Une autre grande caractéristique de Lyra est qu’il prend en charge un large éventail d’actifs. En plus du bitcoin, vous pouvez également échanger des altcoins, des jetons et d’autres actifs numériques.

Avertissement sur les risques : les dérivés cryptographiques sont plus risqués que l’achat pur et simple de crypto !

Les crypto-dérivés sont des instruments financiers complexes négociés par des investisseurs sophistiqués. Ils sont généralement plus risqués que l’achat pur et simple de crypto et peuvent être très volatils.

Avant de négocier des dérivés cryptographiques, vous devez examiner attentivement vos objectifs d’investissement, votre niveau d’expérience et votre appétit pour le risque. Vous devez également être conscient du potentiel de perte, car vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement.

Si vous envisagez de négocier des dérivés cryptographiques, assurez-vous de bien comprendre les risques encourus et consultez un conseiller financier si nécessaire.