Goldman Sachs pousse plus loin sur le marché naissant des dérivés liés aux actifs numériques.

La société est sur le point d’annoncer qu’elle est la première grande banque américaine à négocier une transaction cryptographique de gré à gré, a appris CNBC. Goldman a échangé un instrument lié au bitcoin appelé une option non livrable avec la banque marchande crypto Galaxy Digital, selon les deux sociétés.

Cette décision est considérée comme une étape notable dans le développement des marchés de la cryptographie pour les investisseurs institutionnels, en partie à cause de la nature des transactions OTC. Par rapport aux produits bitcoin du groupe CME basés sur les échanges que Goldman a commencé à négocier l’année dernière, la banque prend un risque plus élevé en agissant en tant que mandant dans les transactions, selon les entreprises.

Selon le co-président de Galaxy, Damien Vanderwilt, l’implication de Goldman, un acteur de premier plan sur les marchés mondiaux des actifs traditionnels, est un signal de la maturité accrue de la classe d’actifs pour les acteurs institutionnels comme les hedge funds.

« Ce commerce représente la première étape que les banques ont franchie pour offrir des expositions directes et personnalisables au marché de la cryptographie au nom de leurs clients », a déclaré Vanderwilt dans une interview.

Les transactions sur options sont « beaucoup plus systématiquement pertinentes pour les marchés que les contrats à terme compensés ou d’autres produits boursiers », a déclaré Vanderwilt. « À un niveau élevé, c’est à cause des implications du risque que les banques assument ; elles impliquent leur confiance dans la maturité de la crypto à ce jour. »

Les fonds spéculatifs ont recherché une exposition dérivée au bitcoin, soit pour parier sur son prix sans le posséder directement, soit pour couvrir l’exposition existante à celui-ci, ont déclaré les entreprises. Le marché de ces instruments est principalement contrôlé par des entreprises crypto-natives, notamment Galaxy, Genesis et GSR Markets.

« Nous sommes ravis d’avoir exécuté notre première transaction d’options de crypto-monnaie réglée en espèces avec Galaxy », a déclaré Max Minton, responsable des actifs numériques de Goldman pour l’Asie-Pacifique, dans un communiqué. « Il s’agit d’un développement important dans nos capacités d’actifs numériques et pour l’évolution plus large de la classe d’actifs. »

La banque a constaté une forte demande d’options liées aux actifs numériques, a déclaré en décembre Andrei Kazantsev, responsable mondial du trading de crypto chez Goldman.

« La prochaine grande étape que nous envisageons est le développement des marchés d’options », a-t-il déclaré.