Le 16 novembre, Fidelity Clearing Canada ULC (FCC) a reçu l’approbation réglementaire de la décision des Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM) : Dans l’affaire Fidelity Clearing Canada ULC et al. [PDF] et les exemptions de l’Organisme canadien de réglementation du commerce des valeurs mobilières (OCRCVM) accordées par le conseil d’administration de l’OCRCVM – Exemptions d’assurance et de garde relatives à la négociation d’actifs cryptographiques pour devenir le premier membre de l’OCRCVM à exploiter une plateforme de négociation d’actifs cryptographiques (CTP) et une solution de garde pour les clientes. Cette approbation signale que l’OCRCVM est prêt à réglementer les courtiers en actifs cryptographiques et qu’il est permis à un membre de l’OCRCVM d’exploiter à la fois une entreprise de valeurs mobilières traditionnelle et une entreprise de négociation cryptographique.

À l’instar des CTP actuellement enregistrés en vertu du cadre « provisoire » des ACVM pour les courtiers restreints, FAC a obtenu une dispense de l’obligation de prospectus d’offrir des « contrats de cryptographie » ainsi que des exigences de déclaration des opérations sur dérivés de gré à gré. Il est intéressant de noter que l’allégement de FAC a la même temporisation de deux ans que les ordonnances d’exemption accordées aux CTP des courtiers d’exercice restreint, même si FAC est membre de l’OCRCVM.

Les conditions générales de FAC diffèrent des CTP des revendeurs restreints destinés aux détaillants à plusieurs égards :

• Fournisseur de liquidités affilié et dépositaire – Les services d’exécution et de conservation des transactions cryptographiques de FCC sont fournis par sa société affiliée, Fidelity Digital Asset Services (FDAS). FDAS est une société de fiducie agréée par le Département des services financiers de l’État de New York. La FCC et la FDAS fonctionnent indépendamment, et les services de garde sont assurés par le personnel de la FDAS qui n’est pas connecté à la FCC. FDAS ne satisfait pas actuellement à l’exigence de 100 millions de dollars canadiens de fonds propres pour un « dépositaire qualifié » étranger en vertu de la Norme canadienne 31-103 (NI 31-103), et n’a pas non plus de rapport d’audit sur les contrôles d’organisation du système (SOC) 2 de type 1 ou de type 2. , que les ACVM ont exigé des dépositaires de CTP de courtier restreint.
• Bitcoin et Ether – Initialement, FCC n’offrira que Bitcoin et étendra bientôt à l’offre Ether. D’autres actifs cryptographiques peuvent suivre une fois qu’ils sont pris en charge par FDAS.
• Clients institutionnels et dispense de convenance – Les clients de FAC seront des clients institutionnels (tels que définis dans les règles de l’OCRCVM) et FAC se prévaudra de la dispense de convenance de l’OCRCVM pour les plateformes de courtage autogérées, sans les exigences de « conformité du compte » et de limite de perte applicables aux dispenses de convenance CTP de revendeur restreint.
• Services aux courtiers en valeurs de l’OCRCVM – FAC peut offrir des services à des membres de l’OCRCVM qui sont des « courtiers introducteurs » à l’égard desquels FAC agit à titre de courtier chargé de comptes, à condition que FAC prenne des mesures raisonnables pour vérifier que le courtier introducteur a reçu l’approbation de l’OCRCVM pour offrir des services de cryptographie. Contrats avec ses clients.
• Exemption de l’OCRCVM de l’exigence de garde – FCC est exemptée de l’exigence de l’OCRCVM de déduire 100 % de la valeur marchande des titres détenus en garde auprès de la FDAC en raison du fait qu’il ne s’agit pas d’un « emplacement de valeurs acceptable », sous réserve que la FDAC maintienne son statut de New York. Société de fiducie à charte d’État, complétant son rapport SOC 2 – Type 2 d’ici décembre 2022 et satisfaisant à d’autres exigences de diligence raisonnable en cours.
• Exemption de l’OCRCVM de l’exigence d’assurance – Le secteur d’activité des actifs cryptographiques de FAC est exempté du régime d’assurance de l’OCRCVM, à condition que FAC obtienne un avenant relatif aux actifs cryptographiques sur son obligation d’institution financière (FIB), et s’auto-assure également pour les pertes liées aux actifs cryptographiques en détenir des espèces dans un compte en fiducie dédié d’un montant égal ou supérieur au montant qui serait requis en vertu de la formule de couverture d’assurance FIB.

L’approbation de FAC ouvre la voie à d’autres membres de l’OCRCVM qui envisagent d’offrir des actifs cryptographiques à leurs clients, que ce soit en tant que courtiers introducteurs auprès de FAC ou avec leur propre solution de service complet soutenue par un dépositaire tiers. Il donne également aux CTP des courtiers d’exercice restreint une idée des attentes de l’OCRCVM lorsqu’ils passeront à l’inscription à titre de courtier en valeurs mobilières à part entière et à l’adhésion à l’OCRCVM.