Par Elizabeth Howcroft et Hannah Lang
(Reuters) – La société américaine de cryptographie Digital Currency Group (DCG) est au centre de la dernière crise du secteur après que l’une de ses sociétés, Genesis, a gelé les retraits de clients en novembre.
Genesis a déclaré qu’il s’efforçait d’éviter une faillite, mais les investisseurs craignent que son effondrement ne fasse tomber d’autres entreprises et projets connectés.
Voici ce que nous savons des nombreuses sociétés que possède Digital Currency Group :
COINDRESQUE
DCG a acquis le site Web d’actualités cryptographiques CoinDesk en 2016 après avoir précédemment investi dans le point de vente. TechCrunch à l’époque a estimé que l’accord valait environ 500 000 $ à 600 000 $.
CoinDesk a publié en novembre un bilan divulgué d’Alameda Research, la société de trading de crypto fondée par Sam Bankman-Fried. De nombreux observateurs de l’industrie ont cité le rapport comme le catalyseur de la chute de l’échange cryptographique FTX d’Alameda et Bankman-Fried, qui a déposé son bilan moins de deux semaines plus tard.
GENÈSE
Genesis Trading était à l’origine la division de trading de bitcoins du SecondMarket du directeur général de DCG, Barry Silbert, mais a été relancé avec son nouveau nom en tant que filiale de DCG lorsque Silbert a lancé la société de capital-risque en 2015.
La branche de prêt cryptographique de Genesis, Genesis Global Capital, a annoncé en novembre que sa branche de prêt cryptographique cesserait d’accorder de nouveaux prêts et empêcherait les clients de retirer des fonds, citant la dislocation du marché causée par l’effondrement de FTX.
Genesis Global Capital s’était associé à un certain nombre d’autres sociétés de cryptographie, y compris l’échange de crypto Gemini, pour offrir un produit de prêt de crypto. Gemini dit maintenant que ses clients doivent 900 millions de dollars à Genesis.
Genesis doit plus de 3 milliards de dollars à ses créanciers dont Gemini, selon une personne proche du dossier.
DCG lui-même doit 1,675 milliard de dollars à la branche de prêt de crypto de Genesis, selon une lettre de novembre que Silbert a envoyée aux actionnaires. Cela comprend un billet à ordre de 1,1 milliard de dollars qui semble être lié aux passifs que DCG a assumés de Genesis après avoir été durement touchés par l’effondrement du fonds spéculatif crypto basé à Singapour, Three Arrows Capital.
NIVEAUX DE GRIS
Silbert a lancé Grayscale Investments en 2013 après avoir quitté son poste de PDG de SecondMarket. Après avoir vendu SecondMarket à Nasdaq Inc en 2015, il a lancé DCG, avec Grayscale comme l’une des filiales de l’entreprise.
Le produit phare de Grayscale, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), est le plus grand fonds de bitcoins au monde, un fonds dont la société espère qu’il sera un jour converti en un fonds négocié en bourse.
GBTC ne s’est pas négocié avec une prime par rapport au prix du bitcoin, son actif sous-jacent, depuis début 2021. DCG s’est lancé dans un effort pour réduire la décote en 2021, annonçant un plan visant à dépenser jusqu’à 1 milliard de dollars pour acheter des actions GBTC.
Les problèmes rencontrés par les activités de prêt de Genesis n’ont eu aucun impact sur DCG et ses filiales, a déclaré DCG en novembre, tandis que Grayscale a déclaré que ses actifs sous-jacents n’étaient pas affectés.
AUTRES INVESTISSEMENTS EN CAPITAL-RISQUE
DCG est un investisseur en capital-risque prolifique, répertoriant plus de 160 entreprises dans son portefeuille sur son site Web, dont il en a acquis 28, indique-t-il. L’échange de crypto Luno et la société d’exploitation minière et de jalonnement de crypto Foundry sont répertoriés en tant que filiales.
DCG est également un investisseur dans les échanges cryptographiques américains Coinbase et Kraken, et ses autres participations comprennent la société américaine Circle, qui gère le stablecoin USDC, et les sociétés d’analyse de chaînes de blocs Chainalysis, Dune Analytics, Elliptic et Etherscan.
(Reportage par Elizabeth Howcroft à Londres et Hannah Lang à Washington; Montage par Lananh Nguyen et Matthew Lewis)
