En 2008, Satoshi Nakamoto – un individu anonyme ou un groupe de personnes écrivant sous un pseudonyme – a publié un livre blanc sur un « système de paiement électronique peer-to-peer » : Bitcoin. À peine 13 ans plus tard, la capitalisation boursière de Bitcoin dépasse 1 milliard de dollars (au début de mai 2021) et Coinbase, la plus grande bourse de crypto-monnaie au monde, est une entreprise publique avec une valorisation de 65 milliards de dollars.

La croissance des crypto-monnaies et de la technologie blockchain, qui fournit l’infrastructure pour la plupart des crypto-monnaies, a été explosive en si peu de temps. La blockchain et la technologie du grand livre distribué (DLT) ont le potentiel d’être transformatrices dans de nombreux secteurs de la société – soins de santé, vote, banque, assurance, commerce de détail – du moins ce que disent les évangélistes.

À Magazine RI, nous avons observé avec intérêt la croissance de la technologie blockchain et des crypto-monnaies, mais nous nous sommes demandé si l’une de ces technologies affecterait probablement les professionnels des relations avec les investisseurs dans un avenir proche. La plupart des gens à qui nous parlons disent que c’est peu probable avant un certain temps. Compte tenu de la nature du travail, la profession des RI a tendance à être en retard pour adopter de nouvelles technologies, à la recherche d’une preuve de concept, de conformité réglementaire et de garanties de sécurité technique avant d’essayer des technologies spéculatives.

Malgré cela, ces dernières années ont vu des pilotes de vote par procuration sur la blockchain, la distribution de dividendes sous forme de jetons titrisés et des entreprises publiques intégrant les crypto-monnaies dans leurs actions de plusieurs manières – soit en permettant l’utilisation de la crypto-monnaie pour effectuer des transactions (Visa, PayPal, Microsoft, Tesla, AT&T, Overstock et plus), ou en achetant de la crypto-monnaie comme décision d’allocation de capital.

L’argent institutionnel prend également note. Les gestionnaires de fonds privés de Morgan Stanley et Goldman Sachs offriront désormais Bitcoin et d’autres actifs numériques à leurs clients privés, tandis que les fournisseurs d’ETF obtiennent l’approbation réglementaire requise pour lancer des ETF Bitcoin.

Dans cet article, nous examinerons certaines des manières dont cette nouvelle génération de technologie pourrait affecter les professionnels des relations avec les investisseurs à l’avenir et verrons comment elle entre déjà en jeu.

Entreprises intégrant déjà la technologie de la crypto-monnaie et de la blockchain
Une liste croissante d’entreprises publiques augmente leur intégration de la technologie blockchain et des crypto-monnaies. Le mot « blockchain » a été mentionné 1 734 fois dans les transcriptions d’événements d’entreprises publiques au cours des cinq dernières années, selon les données de Sentieo fournies à Magazine RI. La première mention de la blockchain lors d’un événement d’entreprise publique a eu lieu en novembre 2014, avec un pic en 2018 et 2019, bien qu’elles aient diminué depuis. Les mentions de blockchain sont apparues le plus souvent dans les transcriptions associées à Broadridge Financial, Mastercard, Overstock et IBM.

Transcriptions avec mention de blockchain

Source : Sentieo

« Bitcoin » n’a pas autant de mentions au cours de la même période, même si sa première mention a eu lieu plus tôt, en septembre 2013. Il y a eu 568 mentions de Bitcoin au cours des cinq dernières années, et les pics sont à peu près corrélés avec les pics de le prix du Bitcoin : les mentions augmentent pendant la période de préparation de Bitcoin pour atteindre un prix de 19 000 $ à la fin de 2017, et augmentent à nouveau pendant la hausse de Bitcoin pour dépasser 60 000 $ pour la première fois.

Transcriptions avec mention du prix Bitcoin vs Bitcoin

Source : Sentieo

Comme indiqué précédemment, bon nombre de ces mentions proviennent d’entreprises qui ont décidé d’intégrer le Bitcoin ou la crypto-monnaie dans leur modèle commercial – les clients de PayPal, Square, Visa et Mastercard étant tous en mesure d’acheter et d’utiliser la devise.

Goldman Sachs a effectué un test plus tôt cette année pour examiner les rendements des entreprises qui ont intégré Bitcoin dans certains aspects de leurs modèles commerciaux. Les 19 sociétés soumises au filtrage ont surperformé le S&P 500 de 34 points de pourcentage, affichant un rendement de 46 %, contre 12 % pour le S&P 500 au cours de la même période.

« En moyenne, ces actions ont considérablement surperformé le S&P 500 au cours des derniers mois parallèlement à la flambée du prix du Bitcoin », écrivent les stratèges de Goldman Sachs, dont Ben Snider et David Kostin. « Un portefeuille d’actions à pondération égale a démontré une corrélation d’environ 60% avec Bitcoin et le Bloomberg Galaxy Crypto Index au cours des derniers mois. »

Ceci est un extrait d’un article paru dans le Numéro d’été 2021 d’IR Magazine. Cliquez ici pour lire l’article complet.