Exposition à l’Altcoin : la valeur d’un panier de crypto-monnaies comme le bitcoin est reflétée par l’ETF Hashdex Nasday Crypto Index coté au BSX (photographie de Rick Bowmer/AP)

Lorsque le Hashdex Nasdaq Crypto Index ETF (HDEX.BH), coté à la Bourse des Bermudes, a été lancé en février de cette année, il s’agissait d’une autre première innovante pour les Bermudes, le premier capital-risque au monde, le BSX et le sponsor de la cotation Clarien BSX Services Ltd Et cela a renforcé la réputation des Bermudes en tant que spécialiste émergent de la gestion des actifs fintech et numériques.

L’ETF Hashdex Nasdaq Crypto Index a été développé par Hashdex Asset Management Ltd (Rio de Janeiro, Brésil et bureaux américains en attente à Miami et New York), le plus grand gestionnaire de crypto en Amérique latine avec une empreinte mondiale – en collaboration avec le Nasdaq des États-Unis ( Bourse de la National Association of Securities Dealers Automated Quotations).

Que sont les ETF, ou fonds négociés en bourse ?

Comme leur nom l’indique, ces paniers de titres sont des trackers d’indices (indices de référence) facilement négociables, négociés sur les marchés des capitaux, comme une action ou une obligation.

L’ETF Hashdex Nasdaq Crypto Index suit son indice de référence actuel, le Nasdaq Crypto Index (NCI) co-créé par Hashdex et le Nasdaq de la version 2018 HDAI de Hashdex, avec le nouvel indice basé sur les mêmes principes de HDAI, mais également une évolutivité améliorée conçu pour fournir une représentation précise du marché de la cryptographie à investir pour les institutions. Sa méthodologie unique ajuste le poids et le nombre d’actifs constitutifs pour évoluer avec le marché émergent des classes d’actifs cryptographiques.

L’indice cryptographique NCI comprend actuellement six crypto-monnaies en pourcentages ordonnés et variables : bitcoin, ethereum litecoin, bitcoin cash, chainlink et stellar lumens.

Les structures d’ETF existent dans des milliers de variantes : actions, secteurs, matières premières, obligations, devises, effet de levier, inverse, international, noms de marque, géographiques, styles et les nouvelles crypto-monnaies :

• Les influenceurs les plus importants sont très liquides, tels que SPY – le SPDR S&P 500 ETF Trust, dans la catégorie des actions de croissance à grande capitalisation qui suit l’indice S&P 500

• Disponible en petites tailles

• Aucune documentation ou compte spécial

• Commodité

• Efficace sur le plan fiscal

• Accessibilité du compte sur marge

• Exempté de la règle de hausse des ventes à découvert

• Composition passive des actifs

• Coûts de transaction faibles, bien que plus élevés si des spreads bid-ask importants créent de l’illiquidité

• Aucune traînée d’argent

• Frais de gestion faibles

• Diversification du contenu cryptographique

• Certains FNB, tels que le FNB Hashdex Nasdaq Crypto Index, sont considérés comme plus volatils, mais peuvent tout de même convenir aux petites composantes d’un portefeuille diversifié.

Posséder un ETF crypto index est différent de prendre une seule position numérique en bitcoin, ethereum ou autre crypto.

Posséder des positions individuelles sur un échange de crypto-monnaie

En général, l’investisseur doit ouvrir un compte de trading crypto sur un échange crypto ou choisir un courtier qui permet le transfert de monnaie fiduciaire en (disons dollars américains) qui peut être utilisé pour acheter de la monnaie crypto.

Actuellement, certaines banques institutionnelles ne prendront pas en charge les transactions de conversion et de rachat vers ou hors de la crypto-monnaie, tandis que d’autres bourses n’autorisent pas les achats avec fiat, mais uniquement avec une autre crypto.

Une fois que votre compte d’échange cryptographique est créé et vérifié, les fonds fiduciaires sont déposés sur votre compte par virement, compte bancaire ou cartes de débit/crédit – ce qui n’est généralement pas recommandé car trop coûteux.

Un code d’accès est créé. On sélectionne ensuite un portefeuille de crypto-monnaie – celui-ci détient la preuve de votre argent numérique en stockant les clés publiques et privées nécessaires pour acheter de la crypto.

Votre portefeuille implémente également les signatures numériques autorisant chaque transaction. Il est impératif de conserver les mots de passe, les clés en sécurité ; sans eux, vous ne pouvez pas déverrouiller votre portefeuille pour accéder à votre crypto-monnaie.

Vous avez lu les histoires d’accès perdu, lecteurs !

Une méthode de stockage est ensuite sélectionnée pour stocker en toute sécurité vos achats cryptographiques.

Le stockage est gratuit, mais peut-être sujet à certains risques de sécurité :

• Laissez votre crypto sur l’échange, leur permettant de le stocker

• Configurer un portefeuille de stockage à chaud, tel qu’une application téléphonique ou un logiciel de bureau

Plus de sécurité, pour un prix :

• Mettre en place un cold wallet, considéré comme plus sécurisé. Il s’agit d’un petit appareil portable crypté qui permet de télécharger des pièces cryptées et de les stocker hors ligne.

On peut alors procéder à des transactions dans divers choix de crypto-monnaies.

Participation indirecte avec un ETF Hashdex Nasdaq Crypto Index

• Accès à un volume de participation plus élevé, des marchés de capitaux plus traditionnels

• Plus facile à acheter et à conserver pour de nombreuses expositions numériques crypto sans avoir à acheter des cryptos sous-jacents. Au 15 juillet 2021, la composition du portefeuille HDEX.BH comprend des pourcentages variables de : bitcoin, ethereum, litecoin, chainlink, bitcoin cash, uniswap, filecoin, stellaire et dollars américains.

• Élimine les comptes cryptographiques séparés, les portefeuilles, le stockage de clés sécurisées, etc.

• Non anonyme par rapport au trading crypto

• Plus grande responsabilisation et transparence grâce au suivi traditionnel des comptes d’investissement

• Évitement de la conversion vers et de la crypto à la monnaie fiduciaire

• Rééquilibrage des actifs sous-jacents une fois par trimestre

• Diversification supplémentaire pour un portefeuille traditionnel

• Sécurité – protection de l’entreposage frigorifique, avec 100 % des actifs assurés et conservés en entrepôt frigorifique par des leaders de l’industrie tels que Coinbase, Fidelity et BitGo

• Audité par le cabinet comptable Big Four et un conseil d’administration indépendant.

À l’heure actuelle, HDEX.BH n’est disponible que pour les investisseurs accrédités, mais des plans d’expansion sont à l’étude.

Le 12 juillet 2021, la Bourse des Bermudes a annoncé son admission sur ses listes – un autre ajout à la famille d’ETF Hashdex : l’ETF Hashdex Nasdaq Bitcoin (HBTC.BH), avec le sponsor d’inscription Clarien BSX Services Ltd.

Sources et références

La Bourse des Bermudes, https://www.bsx.com/index.php

Nasdaq, https://www.nasdaq.com/

HASHDEX, https://www.hashdex.com/en/hashdex

Clarien BSX Services Limited, https://clarienbank.com/

Une interview avec le PDG de Hashdex, Marcelo Sempeo, https://tinyurl.com/56ww4e67

L’ETF Crypto soutenu par le Nasdaq est mis en ligne aux Bermudes, DECRYPT, Liam Frost, 9 février 2021, https://tinyurl.com/599wv869

L’ETF basé aux Bermudes illustre les ambitions cryptographiques plus larges du géant des échanges Nasdaq, par Frank Chaparro, 9 février 2021 https://tinyurl.com/34pvc4au

Pourquoi les crypto-monnaies ont de la valeur, https://tinyurl.com/2t5vfu9a

• Martha Harris Myron, CPA JSM, originaire des Bermudes, est une ancienne planificatrice financière internationale transfrontalière qualifiée et l’auteur de The Bermuda Islander Financial Planning Primers, consultante financière internationale pour Olderhood Group International et chroniqueuse financière pour The Royal Gazette. Tous les bénéfices de ces articles sont reversés par The Royal Gazette à l’Armée du Salut, aux Bermudes. Contact : martha@pondstraddler.com