Le dollar des États-Unis a régné pendant de nombreuses décennies en tant que première monnaie de réserve mondiale, soutenu par la pleine confiance et le crédit du gouvernement américain et la valeur de sa puissante économie.
Mais ces dernières années, l’unité monétaire dominante dans le monde a été confrontée à un éventail croissant de menaces, allant de sa propre infrastructure financière inefficace et de l’introduction du e-yuan chinois au spectre du Diem de Facebook et des crypto-monnaies comme Bitcoin.
Alors que des pays comme les Bahamas, la Chine et la Suède testent la viabilité de la monnaie numérique de la banque centrale (CBDC), les décideurs américains font le point.
Deux efforts basés aux États-Unis explorent le concept d’un dollar fiduciaire numérique à une époque où l’argent n’est plus roi.
La Digital Currency Initiative du Massachusetts Institute of Technology (MIT) travaille avec la Federal Reserve Bank de Boston sur des recherches visant à lancer le changement monétaire hypothétique dans une expérience appelée Project Hamilton. Le président de la Fed de Boston a déclaré qu’un futur « Fedcoin » mélangerait les fonctionnalités de Venmo et d’Apple Pay.
Et le Digital Dollar Project, une collaboration entre la Digital Dollar Foundation à but non lucratif et le cabinet de conseil Accenture Plc, lance cinq pilotes l’année prochaine. Cette entreprise espère générer un débat public et prendre des mesures pratiques vers une CBDC.
« Il existe un certain nombre de raisons pour lesquelles les banques centrales du monde entier examinent sérieusement la CBDC, notamment la capture de données et la confidentialité économique, la modernisation du système financier, l’inclusion financière, la précision dans l’exécution des avantages gouvernementaux et la politique monétaire », a déclaré Christopher Giancarlo, co- fondateur de la Digital Dollar Foundation et ancien régulateur du gouvernement américain.
Giancarlo a déclaré à Al Jazeera que « les préoccupations géopolitiques, la concurrence des pièces stables [like Diem] avec les systèmes de paiement bancaire et le leadership dans l’établissement de normes pour l’interopérabilité mondiale des monnaies numériques » motivent également les États-Unis.
« Le secteur privé explore les opportunités des actifs numériques comme Bitcoin depuis plus d’une décennie et maintenant le secteur public essaie de rattraper son retard », a-t-il déclaré.
« N’a pas besoin de blocs de minage »
Rien ne garantit que les États-Unis adopteront avec succès un dollar numérique, a déclaré à Al Jazeera Chris Ostrowski, directeur général du Digital Monetary Institute basé au Royaume-Uni.
Les progressistes, les libertaires et les technologues axés sur les affaires ont tous des idées différentes sur ce à quoi devrait ressembler une CBDC, sans accord sur les objectifs, la conception ou la fonctionnalité.
Les partisans d’un dollar numérique comme Rohan Grey, président du Modern Money Network et professeur au Willamette University College of Law, soutiennent qu’une approche pangouvernementale peut faire avancer un cadre coordonné avec de multiples avenues.
Un certain nombre de législateurs américains ont proposé des portefeuilles numériques pour aider les Américains non bancarisés et sous-bancarisés à recevoir des prestations et à effectuer des paiements [File: J Scott Applewhite/AP Photo]
Gray pense que le président américain Joe Biden devrait travailler avec le Congrès pour trouver une voie de numérisation du dollar tout comme les agences gouvernementales unissent leurs forces – du moins en théorie – pour s’attaquer à des problèmes complexes comme la pandémie de coronavirus, la reprise économique et le changement climatique.
« Nous ne parlons pas d’un instrument, d’une plate-forme ou d’une technologie, mais d’un ensemble complet de changements législatifs », a déclaré Gray à Al Jazeera.
Parmi la suite de solutions controversées envisagées par les progressistes se trouve une proposition du sénateur Sherrod Brown, une démocrate de l’Ohio, de créer un portefeuille numérique en dollars « FedAccount » pour que chaque Américain reçoive des prestations et effectue des paiements.
Le système serait facilement accessible dans les banques locales et n’aurait aucun frais. Cela est également lié à un projet de loi coparrainé par les sénateurs Bernie Sanders et Kirsten Gillibrand pour le service postal américain afin de fournir des services bancaires de détail.
Une idée connexe est la loi sur les banques publiques introduite par les représentants Rashida Tlaib et Alexandria Ocasio-Cortez et visant à « faire de la banque un service public, un modèle éprouvé dans le monde entier, pour garder l’argent local et réduire les coûts en éliminant les intermédiaires de Wall Street, les actionnaires et les -des cadres rémunérés ».
Certains jetons numériques tels que Bitcoin s’appuient sur des mécanismes de consensus de preuve de travail (PoW) à succion d’énergie pour valider les transactions et créer de nouvelles pièces, ce qui implique d’alimenter des milliers d’ordinateurs qui travaillent à l’unisson. [File: Bloomberg]
Gray considère les solutions « eCash » potentielles comme un outil populiste pour lutter contre les inégalités et rendre l’argent plus démocratique en offrant une monnaie numérique basée sur des jetons sur des cartes à valeur stockée, parallèlement à la technologie de grand livre basée sur les comptes où les gens détiennent des actifs directement à la banque centrale.
Comme de nombreux partisans de gauche du dollar numérique, Gray affirme que la blockchain – la technologie sous-jacente aux crypto-monnaies – n’est pas nécessaire lorsqu’il y a suffisamment de confiance centralisée.
« La blockchain est censée être un consensus parmi un groupe de pairs sur un état de fait commun, mais ce n’est pas la question que vous essayez de résoudre ici », a-t-il déclaré, faisant référence à la façon dont les réseaux cryptographiques vérifient les transactions. « Cela n’a pas besoin de blocs de minage ou de preuve de travail. »
La crypto décentralisée et la CBDC pourraient un jour coexister. Mais dans tous les cas, le Bitcoin privé a accéléré la conversation sur ce dernier remplaçant partiellement les billets en papier et les pièces en métal.
« Avantages et risques »
Qu’un dollar numérique repose en fin de compte sur la blockchain ou qu’il soit simplement influencé par les principes de la crypto-monnaie, les décideurs américains de tous bords semblent largement unis par le désir de ne pas être perçus comme étant à la traîne – dans une course mondiale concurrentielle – pour numériser le billet vert.
Beaucoup voient une économie américaine qui a toujours été pionnière dans les secteurs de l’Internet et des technologies financières et craignent que Pékin ne passe d’une mise en œuvre nationale limitée de sa CBDC à un substitut aux systèmes de paiement populaires Alipay et WeChat qui dominent déjà une grande partie de l’Asie.
D’une manière générale, malgré les inquiétudes concernant le financement illicite et le blanchiment d’argent, les responsables américains critiquent les implications du modèle chinois en matière de surveillance et de collecte de données sur les consommateurs.
Le président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, et la secrétaire américaine au Trésor, Janet Yellen, ont tous deux signalé un soutien croissant au dollar numérique, bien que leurs remarques sur le manque d’anonymat complet des utilisateurs aient mis en lumière des doutes, en particulier pour les législateurs conservateurs.
Certains membres libertaires de la Chambre des représentants des États-Unis sont optimistes sur la crypto-monnaie mais baissiers sur le grand gouvernement. Lors d’une audience du 15 juin du groupe de travail sur la technologie financière, le membre républicain de rang Warren Davidson, membre du Congrès de l’Ohio, a suggéré que les responsables étaient toujours en « phase d’apprentissage » pour un dollar numérique.
Il a décrit l’infrastructure financière actuelle comme « déjà sûre, efficace, dynamique et efficiente » et a déclaré que les États-Unis devraient poursuivre la numérisation « pour les bonnes raisons, pas simplement pour nous faire pression ».
Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a signalé un soutien croissant à un dollar numérique [File: Graeme Jennings/Pool via Reuters]
La principale critique de Davidson concerne la « monnaie saine » – la crainte que les dollars numériques pourraient potentiellement éroder la stabilité et la prospérité. Mais il met également en garde de ne pas s’éloigner des aspects «sans autorisation» de l’argent liquide qui permettent la confidentialité des transactions entre pairs.
Il a déclaré à Al Jazeera que le dollar numérique devrait être créé « non pas comme un outil de contrôle mais plutôt comme une réserve de valeur et un moyen d’échange ».
Patrick McHenry, le républicain classé au sein du comité de la Chambre sur les services financiers, a demandé une étude approfondie à la fois des « avantages et des risques », exprimant son accord avec l’engagement de la Fed à « faire les [rather] que d’être le premier ».
D’autres républicains se concentrent sur le potentiel inflationniste d’« imprimer » trop d’argent, ou sur les pièges du secteur public essayant de reproduire ce que font déjà les banques commerciales. De plus, du point de vue de la cybersécurité, le maintien des banques intermédiaires pourrait isoler la Fed.
« Complément pratique à l’argent comptant »
Un consensus pourrait émerger avec Wall Street et les sociétés de technologie financière autour du 21st Century Dollar Act, un projet de loi bipartite exigeant que le secrétaire du Trésor américain publie des mises à jour sur la domination du dollar et sur les progrès du développement de la CBDC.
Quelque 80 % des banques centrales examinent activement le concept de CBDC, notamment la Banque centrale européenne et la Banque d’Angleterre, qui ont récemment publié des articles sur le sujet.
En octobre dernier, les Bahamas ont déroulé le « sand dollar », premier lancement national par une banque centrale d’une telle technologie. En avril, la Banque centrale des Caraïbes orientales a dévoilé son DCash. Et la Banque de Jamaïque prévoit d’introduire la monnaie numérique l’année prochaine.
Le programme jamaïcain utilise eCurrency Mint Inc, basé en Irlande, comme fournisseur de technologie. Le directeur des marchés de cette société, Miles Au Yeung, suggère que les États-Unis pourraient faire de même.
Il a déclaré à Al Jazeera que seuls le Trésor et la Réserve fédérale devraient avoir le pouvoir de produire, d’émettre et de distribuer cette nouvelle forme de monnaie légale.
« Toute CBDC doit pouvoir fonctionner dans les rails de paiement existants du système financier, y compris les comptes bancaires, les applications et les cartes de paiement, tout en s’étendant aux smartphones, aux codes QR et à d’autres moyens innovants de stocker des objets numériques », a déclaré Yeung.
« La monnaie numérique doit permettre un règlement instantané et final », a-t-il ajouté, affirmant qu’elle devrait pouvoir évoluer « massivement avec une consommation d’énergie minimale ».
Aux Bahamas, la société locale NZIA Ltd a mis en œuvre la nouvelle monnaie numérique, que l’avocat général John Kim a décrite à Al Jazeera comme « le système le plus mature et le plus avancé de son genre », notant que la CBDC qu’ils ont construite est un « complément pratique à l’argent ».
Bien que la CBDC de la Jamaïque ne repose pas sur la blockchain, le modèle des Bahamas est un hybride « le meilleur des deux mondes » qui combine la chaîne de blocs et des systèmes centralisés, a déclaré Kim, qui ajoute qu’il adopte une approche « d’attendre et de surveiller » pour le dollar numérique américain.
« En réimaginant toute infrastructure nationale essentielle à la mission », a-t-il déclaré, « la préparation est tout aussi importante que la volonté. »
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