Selon moi, les actifs décentralisés n’ont jamais été aussi attrayants qu’aujourd’hui. Cela inclut l’or, l’argent et le Bitcoin, et vous pouvez également plaider en faveur d’objets de collection comme l’art.

Par « décentralisé », j’entends que ces actifs ne sont pas délivrés par une autorité centrale. Ils ne sont la responsabilité de personne. Aucun banquier central ne prend la décision de frapper plus d’or ou d’argent. Aucun ministre des Finances ne décrète que la production de Bitcoin soit ralentie ou accélérée.

Les investisseurs se diversifient avec l’or et l’argent depuis des décennies pour limiter leur exposition à des politiques monétaires et fiscales mal exécutées. Comme je vous l’ai dit le mois dernier, les investisseurs ont acheté plus de pièces d’or American Eagle et American Buffalo entre janvier et septembre de cette année que durant toute autre période de ce type remontant à 1999.

Je crois que cela reflète en grande partie l’opinion aigrie des Américains sur l’état de l’économie et le déséquilibre qu’ils voient dans les politiques monétaires et fiscales.

Pour les mêmes raisons, de plus en plus d’investisseurs se diversifient également avec le Bitcoin, un actif dont le système de paiement est basé sur la « preuve cryptographique au lieu de la confiance ». Cela vient du livre blanc Bitcoin de Satoshi Nakamoto, publié il y a 14 ans.

Le point de Satoshi sur la confiance est la clé de l’idée de décentralisation. En tant qu’utilisateurs de la monnaie fiduciaire émise par le gouvernement, nous n’avons d’autre choix que de faire confiance aux décisions économiques et financières des décideurs politiques, ce qui peut avoir un impact significatif sur la valeur de notre argent.

Les États-Unis dépensent plus en intérêts qu’en armée

Jetez un œil à où la mauvaise gestion monétaire et budgétaire nous a menés. La dette totale des États-Unis s’élève désormais à un montant insondable de 31 000 milliards de dollars, soit environ un quart de million de dollars par contribuable américain. La dette représente plus de 121 % de l’ensemble de l’économie américaine. Cela signifie que pour chaque dollar dont disposent les États-Unis, ils doivent un dollar et un quart (presque).

Pendant ce temps, la Réserve fédérale a relevé les taux d’intérêt à un rythme jamais vu depuis 40 ans, ce qui rend le service de la dette beaucoup plus coûteux. Le montant d’argent que le gouvernement américain paie sur les seuls intérêts dépasse maintenant ses dépenses de défense.

Au troisième trimestre de 2022, le gouvernement a payé plus de 736 milliards de dollars uniquement en intérêts. C’est plus que son budget de défense nationale 2020 de 714 milliards de dollars.

Les banques centrales font le plein d’or

Avec l’or, l’argent et le Bitcoin, les investisseurs n’ont pas besoin de faire confiance à un tiers ou à un intermédiaire, en particulier celui qui n’a peut-être pas à l’esprit leurs meilleurs intérêts.

Ce que je trouve intéressant, c’est que les banques centrales elles-mêmes – les autorités centrales ultimes – reconnaissent le pouvoir de la diversification avec des actifs décentralisés. Selon le World Gold Council (WGC), les banques centrales mondiales ont collectivement ajouté une quantité record d’or au cours du troisième trimestre. Les achats ont bondi à près de 400 tonnes métriques, soit plus du double du montant par rapport au trimestre précédent et un nouveau record trimestriel. Avec ces achats, le total depuis le début de l’année pour 2022 s’élève désormais à 673 tonnes, plus élevé que toute autre année depuis 1967, selon le WGC.

L’or en baisse pour un septième mois record : une opportunité d’achat ?

Les détracteurs et les ennemis de l’or souligneront que le prix du métal précieux a baissé pendant sept mois consécutifs, un nouveau record absolu, en octobre.

Ils ont raison. En raison de la hausse des taux d’intérêt et d’un dollar américain historiquement fort, l’or a connu une séquence de pertes mensuelles sans précédent depuis – êtes-vous prêt pour cela ? – 1869.

Cela semble horrible, mais mettons-le dans son contexte. Jusqu’à la fin octobre, l’or a chuté de 11 % en 2022. Le S&P 500, en comparaison, a perdu 18 %.

Qu’en est-il des autres classes d’actifs ? Eh bien, les valeurs technologiques (Nasdaq 100) ont perdu encore plus à environ -30 %. Les marchés émergents ont fait tout aussi mal en 2022.

Les bons du Trésor sont en baisse de 14%, les obligations d’entreprises sont en baisse de 20%. Bitcoin est en baisse de 55% pour l’année.

Alors oui, le prix de l’or a baissé pendant un record de sept mois, mais il bat toujours près de tout le reste. Cela doit compter pour quelque chose.

Pour ces raisons, je pense que le prix de l’or est très attractif, se négociant à moins de 1 700 dollars l’once. La Fed devra pivoter à un moment donné, et quand ce sera le cas, je pense que l’or (et le Bitcoin) pourraient se rallier.

US Global Investors reçoit le prix STAR pour l’éducation globale des investisseurs

Je suis très heureux de vous annoncer que US Global Investors a reçu deux STAR Awards lors de la cérémonie de cette année de l’Investment Management Education Alliance (IMEA), qui s’est tenue la semaine dernière à New York.

En compétition dans la catégorie des petites entreprises, nous avons remporté le prix Investor Digital Experience en reconnaissance de la refonte de notre site Web. Nous avons également reçu le premier prix de l’éducation globale des investisseurs pour notre contenu sur le Bitcoin et les crypto-monnaies. Je dois souligner que les candidatures aux prix STAR sont évaluées par un groupe de juges anonymes et impartiaux de l’industrie.

Le riche contenu éducatif que nous produisons chez US Global Investors est véritablement un effort de groupe, et je salue le travail de tous les membres de nos talentueuses équipes de marketing et d’investissement. Un grand merci également à l’IMEA.

Si vous aimez le travail que nous produisons et souhaitez nous soutenir, pensez à vous abonner à nos newsletters dès aujourd’hui. Et si vous êtes déjà abonné, merci !

Pour vous inscrire à l’Alerte Investisseurs, CLIQUEZ ICI.

Pour vous abonner à Frank Talk, CLIQUEZ ICI.