L’effondrement de l’échange de crypto FTX a choqué les investisseurs. Derrière la façade publique d’une plateforme de trading dite « sûre » pour les monnaies numériques, il semble qu’il y ait eu fraude.

Les blessures financières et psychologiques peuvent brûler certaines personnes si mal qu’elles n' »investissent » plus jamais, tout comme le krach boursier de 1987 l’a fait il y a trois décennies.

C’est le début de l’autopsie FTX. James Cochrane, un investisseur en crypto et avocat chez Lane Neave, affirme que l’effondrement semble avoir été basé sur une utilisation abusive des fonds des clients.

Cochrane dit qu’il serait facile pour FTX d’être étiqueté comme le problème de la cryptographie. « Son effondrement n’était pas la faute de la technologie. Son effondrement était la faute de certains mauvais acteurs. Les escroqueries se produisent sur les marchés traditionnels, et il cite Enron, Bernie Madoff, Ross Asset Management et d’autres. Les escroqueries se produisent lorsque de l’argent est impliqué.

FTX est un rappel de toujours être vigilant, dit Cochrane. « C’était le deuxième plus grand échange au monde. Ils parrainaient des stades sportifs, des coupes du monde de cricket, avaient des approbations de célébrités comme Tom Brady et Giselle Bundchen, et des investisseurs de premier plan comme Kevin O’Leary.

« Le leader, Sam Bankman-Fried, ou SBF, était un enfant prodige de Wall St qui a largement trompé tout le monde, y compris de nombreux clients de détail, des investisseurs sophistiqués et probablement des régulateurs et des politiciens. »

L’un des problèmes avec FTX est qu’il détenait la crypto des clients en tant que dépositaire, ce qui rend difficile le retour lorsque l’échange s’effondre. Avec d’autres échanges, tels que EasyCrypto, basé en Nouvelle-Zélande, vous conservez votre propre crypto.

L’aspect dépositaire de FTX me ramène à la disparition de Goldcorp dans les années 1980. Ce chouchou de l’ensemble de chardonnay a vendu des certificats à des investisseurs pour de l’or qu’il aurait détenu dans un coffre-fort. Lorsque le proverbe a frappé le ventilateur et que les investisseurs voulaient leur or, il n’y en avait pas. Cela ne signifie pas que les gens ne peuvent pas gagner de l’argent en détenant de l’or simplement parce qu’une entreprise était une fraude.

De même, les escroqueries immobilières Blue Chip Financial Services des années 2000 ont privé de nombreux investisseurs naïfs de leurs économies. Blue Chip ne signifie pas que tous les investissements immobiliers sont mauvais.

Une autre leçon de FTX, dit Cochrane. est que c’est un excellent rappel de ne pas avoir toute votre crypto au même endroit. « Surtout pas sur un échange centralisé. Le vieil adage crypto «pas vos clés, pas vos pièces» n’a jamais sonné plus vrai.

Quiconque veut gagner de l’argent grâce à la cryptographie doit comprendre ses investissements. Comme le dit Janine Grainger, fondatrice de l’échange de crypto EasyCrypto basé en Nouvelle-Zélande : « Si vous ne savez pas d’où vient le rendement, vous êtes le rendement. »

Cet adage me rappelle une conférence sur l’investissement dotcom dont j’ai rendu compte à Londres à la fin des années 1990. Le public était composé de conseillers financiers en âge de faire du ventre qui, d’après les questions qu’ils posaient, semblaient largement embobinés par ce « truc internet », mais voulaient croire que la vague des dotcom était une licence pour imprimer de l’argent. Le marché s’est effondré peu de temps après.

Le trading de crypto, à mon humble avis, est plus difficile à maîtriser que les actions dotcom, qui fonctionnaient comme des investissements traditionnels, bien que vendant des produits que de nombreux investisseurs ne comprenaient pas.

Comme nous l’avons vu cette année, il peut y avoir de très gros perdants. Les débutants ou les personnes avec des œillères se sont entassés au sommet du marché l’année dernière et ont perdu la moitié de leur argent lorsque leurs avoirs se sont effondrés avec le début de ce qu’on appelle «l’hiver crypto». [bear market]. Même s’il ne faut « jamais dire jamais » dans le monde financier, il est probable que les marchés reprennent.

Fait intéressant, et ce qui en a surpris beaucoup, c’est que l’échange FTX était hautement réglementé, dit Grainger. Malheureusement, ceux qui sont derrière cela, cependant, avaient des intentions néfastes, semble-t-il.

Cependant, une réglementation supplémentaire devra évoluer pour protéger les investisseurs ici et à l’étranger. Cochrane espère que les régulateurs n’en feront pas trop. « Nous ne voulons pas d’une réglementation excessive, car cela étouffe l’innovation.

« En Nouvelle-Zélande, nous avons des web3 très réussis [decentralised] les entreprises de cryptographie génèrent des recettes fiscales et des rendements exorbitants pour leurs investisseurs. Nous ne voulons pas, en particulier, que les petites entreprises Web3 se noient dans la conformité et les coûts et échouent.

«Mais nous avons besoin que les régulateurs soient vigilants et proactifs. En particulier à mesure que les entreprises de cryptographie deviennent plus grandes et plus répandues.