Année après année, les gens continuent de se demander combien de temps le battage médiatique sur la cryptographie va durer. La volatilité du marché et les krachs auxquels il a été confronté continuent de faire croire à certains que le temps de la monnaie numérique est révolu. Mais sans faute, il réapparaît toujours… pourquoi ?

Ce mois-ci à L’heure des Fintech nous allons examiner ce qui rend les monnaies numériques si populaires. Nous découvrirons également les alternatives émergentes aux cryptos et pourquoi l’avenir numérique semble si intrigant. Notre deuxième objectif ce mois-ci portera sur les monnaies numériques des banques centrales (CBDC). Nous commençons par analyser quels pays ouvrent la voie au développement des CBDC.

Nous avons recueilli une variété de points de vue de l’ensemble de l’industrie lorsque nous entendons des Brock transpercer, Conor Svensson, pseudo Drurry, Bobby Pham et Cécile Tamez sur qui pilote le développement des CBDC en 2022.

Les États-Unis et le Royaume-Uni ont des programmes CBDC sous-développés

Brock Pierce est le président du Fondation Bitcoin, une société américaine à but non lucratif cherchant à restaurer la réputation de Bitcoin et un innovateur en matière de crypto-monnaie. Il explique ce que sont les CBDC et quels pays, selon lui, ouvrent la voie :

«À bien des égards, les CBDC sont identiques à la monnaie fiduciaire traditionnelle. Ce qui distingue la CBDC de la monnaie fiduciaire traditionnelle, c’est qu’elle est numérique au lieu d’être libellée en billets physiques. Dans la mesure où ils ne sont que la version numérique de la monnaie fiduciaire traditionnelle. Les CBDC n’offrent pas certains ou plusieurs des avantages des crypto-monnaies. Les exemples incluent la décentralisation et la capacité à favoriser l’inclusion financière en ouvrant les outils financiers à ceux qui n’ont pas de compte bancaire traditionnel.

«Les pays qui ont déjà lancé des CBDC ou des programmes pilotes de CBDC sont les Bahamas, la Jamaïque, le Nigeria, la Chine ainsi que huit pays des Caraïbes qui ont collectivement lancé Dcash, une CBDC lancée par le Banque centrale des Caraïbes orientales (ECCB). Le programme pilote chinois de renminbi numérique devrait être lancé en 2023. Actuellement, 105 pays, représentant collectivement environ 95 % du PIB mondial, explorent les CBDC.

« Selon le atlantique Conseilde tous les pays du G7, les États-Unis et le Royaume-Uni ont les programmes CBDC les moins développés.

«Bien que les États-Unis n’aient pas de CBDC, il existe un certain nombre de crypto-monnaies numériques en dollars qui sont indexées sur le dollar américain. Ceux-ci représentent une alternative aux projets CBDC actuels et constituent un rempart contre l’adoption généralisée de la CBDC chinoise, le Renminbi numérique.

10 pays ont lancé des CBDC mais sont à différents niveaux de maturité

Conor Svensson est PDG et co-fondateur de Web3 Laboratoires, la société de technologie blockchain. Svensson analyse le développement des CBDC en Chine tout en identifiant les petits pays qui ont fait des progrès significatifs.

« Les CBDC sont adoptées par les petits et les grands pays. La Chine a fait beaucoup plus de progrès avec son renminbi numérique que toute autre grande nation. À partir de 2020 à Shenzhen, il a été testé dans un certain nombre de villes, dont Shanghai, avec des plans en cours pour d’autres grandes villes et Hong Kong.

«Dans certaines des plus petites économies mondiales, les CBDC sont déjà actives, comme le Nigeria – la plus grande économie d’Afrique – a lancé l’eNaira l’année dernière. Jusqu’à présent, 10 pays ont entièrement lancé une monnaie numérique, mais sont tous à des niveaux de maturité différents.

«Étonnamment, bien qu’ils soient des puissances économiques, les États-Unis, la BCE et le Royaume-Uni sont encore plus en retard dans le développement de leur CBDC. Au Royaume-Uni par exemple, Falité exploite à toutes fins utiles une CBDC synthétique. Ils fournissent un banque d’Angleterre-infrastructure de paiement de gros réglementée qui utilise la technologie blockchain. Comme elle n’est pas gérée par la Banque d’Angleterre (bien qu’elle soit réglementée par elle), ce n’est pas une CBDC de gros classique.

«D’un autre côté, il y a plusieurs défis liés aux CBDC. Cela inclut la vulnérabilité aux cyberattaques et la nécessité d’un cadre réglementaire solide pour couvrir les normes de confidentialité, de protection des consommateurs et de lutte contre le blanchiment d’argent.

«De nombreux pays explorent sérieusement des systèmes de paiement internationaux alternatifs, mais il reste encore beaucoup à faire pour disposer de pièces stables à la fois en nom et en nature. Les CBDC devront coexister et bien jouer avec les écosystèmes crypto et web3.

Règlement de fonds en Asie et en Afrique

Centre d’excellence Mojaloop CBDC (COE) a été créé pour mener à bien la mission de la fondation de faire progresser l’inclusion financière dans les marchés émergents. Son directeur, Nick Drury, explique pourquoi le développement des CBDC est si important :

«Lorsque nous examinons l’Asie et l’Afrique, nous pouvons constater que les travaux exploratoires en cours sur les CBDC permettent aux particuliers de régler des fonds au-delà des frontières plus rapidement et à moindre coût. Mais il reste encore beaucoup à faire pour réduire les coûts des transactions. Surtout si nous voulons atteindre l’objectif de développement durable de l’ONU de 3 %.

« Alors que les grands programmes d’assistance deviennent de plus en plus numériques, le temps et les coûts de règlement doivent encore être réduits. Covid-19 a poussé davantage de pays à investir dans des infrastructures de paiements instantanés pour envoyer une aide financière aux citoyens non bancarisés et aux travailleurs migrants. Cependant, ces paiements ne représentaient qu’une fraction des programmes d’urgence nationaux et d’assistance internationale existants nécessaires pour les paiements G2P (gouvernement à personne) et transfrontaliers, selon le Monde Banque.

« Les travailleurs migrants qui envoient 200 dollars chez eux sur un rail bancaire doivent payer plus de 18 dollars (six pour cent), soit plus du double de l’objectif de développement durable des Nations unies, selon la Banque mondiale. Dans le cadre de la mise en œuvre continue de technologies interopérables inclusives, les CBDC doivent jouer un rôle clé dans la réduction supplémentaire des coûts de règlement transfrontaliers pour atteindre l’objectif de 3 % des ODD.

« La connexion des rails de paiement sous-jacents entre les corridors asiatique et africain ne peut se produire que si des systèmes interopérables inclusifs similaires existent dans les deux zones géographiques. Nous devons examiner comment le jumelage des CBDC avec des services de paiement instantané permettra de retracer les fonds jusqu’à leurs bénéficiaires finaux. Il doit également utiliser de solides capacités anti-fraude pour lutter contre le financement du terrorisme et la lutte contre le blanchiment d’argent, en effectuant des transactions en temps quasi réel.

Testeurs CBDC actifs

Bobby Pham, CMO, KardiaChaîne, explique comment les rumeurs CBDC ne sont pas toujours lancées en raison d’une véritable conviction que la technologie peut aider. Au contraire, le terme est utilisé comme un moyen de trouver le succès politique. Il a examiné quatre CBDC qui ont réellement été mises en œuvre ou testées :

«Plus de 100 pays travaillent au développement de leur CBDC ou l’ont déjà lancé.

« Cependant, de nombreux pays qui sont dans la phase exploratoire pourraient simplement exprimer cela à des fins politiques.

1.) Les Bahamas | Le projet Sand Dollar

Les Bahamas ont toujours été considérées comme un paradis fiscal pour les riches et les grands investisseurs. Le marché de la cryptographie attire une grande partie de ces investisseurs, donc cela ne me surprend pas qu’ils aient été les premiers à lancer la CBDC. Il s’agit probablement d’une décision visant à les maintenir comme l’un des refuges attrayants pour les investisseurs fortunés.

2.) Chine | Le yuan numérique (e-CNY)

Je m’attends à ce qu’ils soient l’une des premières puissances à lancer une CBDC. Avoir sa propre CBDC permet à la PBOC de continuer à surveiller les transactions financières. Cela aurait été plus difficile pour eux sans un.

3.) Nigéria | eNaira

Le Nigéria a la plus grande économie d’Afrique et la 31e au niveau mondial. Avec plus de 200 millions d’habitants, il est rempli d’une population jeune et brillante qui a adopté la technologie. Je suis convaincu qu’avec l’ajout d’une CBDC, une plus grande partie de sa population aura accès aux services financiers.

4.) Inde | Roupie numérique

La RBI a exprimé certaines inquiétudes concernant l’utilisation des actifs cryptographiques pour le blanchiment d’argent et l’évasion fiscale. Cependant, ils voient également la crypto comme une opportunité. Cela permettrait à une grande partie de ses 130 millions de personnes non bancarisées d’accéder aux services financiers. En retour, cela stimulerait la cinquième économie mondiale. »

Marchés émergents vs marchés établis

Cecilia Tamez, directrice de la stratégie des systèmes de transfert d’argent pour la paytech, Euronetdifférencie le développement des CBDC dans les marchés émergents et établis :

« Certaines banques centrales sélectionnées ont déjà lancé des monnaies numériques :

• La Banque populaire de Chine – RMB numérique
• La Banque centrale des Bahamas – Dollar de sable
• Banque centrale des Caraïbes orientales – DCash
• La Banque centrale du Nigéria – e-Naira
• La Banque de la Jamaïque – JamDex

«Chaque pays a ses propres défis en matière d’infrastructure, sa population et ses exigences uniques en matière de monnaies numériques. Il existe cependant certains avantages répandus qui ont suscité l’intérêt et l’investissement dans le développement des CBDC. Il s’agit notamment de la volonté de moderniser l’infrastructure technique de paiement, de réduire les frais de transaction et la complexité des paiements, d’améliorer la santé économique grâce à l’inclusion financière, de lutter contre la criminalité financière grâce à une meilleure transparence des paiements et de mieux contrôler la politique économique.

« Notamment, il existe un fossé prononcé dans ces motivations entre les marchés émergents et établis :

« Les marchés émergents veulent tirer parti des monnaies numériques pour se moderniser et surmonter les obstacles présentés par les infrastructures bancaires et de paiement héritées. Le Nigéria, par exemple, a introduit l’une des premières CBDC au monde. En permettant l’accès à l’eNaira via un portefeuille mobile, la banque centrale espère améliorer l’inclusion financière de 90 % de la population. C’est énorme pour un marché où 36 % de la population n’est pas bancarisée.

«Les marchés établis explorent les CBDC dans le but d’influencer la transformation des paiements numériques dans leur pays. En offrant une alternative numérique aux crypto-monnaies, les gouvernements cherchent à améliorer la transparence, la sécurité et la stabilité de leur système financier. Si les banques centrales peuvent administrer de manière proactive la façon dont les CBDC sont introduites, cela leur permettra de façonner l’impact que les devises auront sur la politique économique.