• La banque centrale de Russie a doublé les taux d’intérêt, interdit aux étrangers de transférer de l’argent et pris d’autres mesures en réponse aux sanctions occidentales.
• L’économie russe est en plein bouleversement et le rouble vaut moins d’un centime.
• Deux experts ont expliqué ce que la banque centrale russe pourrait faire ensuite.

Les sanctions occidentales frappent l’économie russe et sa banque centrale a manœuvré de toutes les manières possibles pour prévenir l’effondrement économique.

Le week-end dernier, la banque centrale de Russie a doublé ses taux d’intérêt, a récupéré de l’or sur le marché intérieur pour consolider ses finances et a déclaré que les pays occidentaux ne pouvaient pas se retirer des investissements russes.

Les banques russes ont connu des difficultés après avoir été bannies du système de messagerie interbancaire SWIFT, et mercredi, la banque centrale a annoncé qu’elle assistait à une pénurie croissante de liquidités alors que ses citoyens faisaient une ruée sur les banques.

« La banque centrale doit avoir accès aux réserves de change pour arrêter la [bank] courir, mais avec les sanctions du G7 empêchant l’accès, la situation économique nationale est susceptible de se détériorer davantage », a déclaré John Breen, analyste principal des risques mondiaux à la société de renseignement Sibylline, à Insider.

La Russie a maintenu son marché boursier fermé toute la semaine, et certains opérateurs d’indices ont jugé les actions russes « ininvestissables ».

Le rouble s’est effondré et la Commission européenne a déclaré samedi dernier que les alliés « paralyseraient » plus de 630 milliards de dollars des réserves internationales de la Banque centrale russe.

« Les sanctions ont gravement sapé les outils de la banque centrale russe pour empêcher l’effondrement économique », a déclaré Breen. Ce sont les réserves de change de la Russie qui les ont aidées à amortir l’impact des sanctions occidentales en 2008 et 2014, a-t-il ajouté, et celles-ci ne sont pas disponibles actuellement.

Des dizaines de sociétés étrangères ont mis fin à leurs activités commerciales dans le pays et les principaux gestionnaires de fonds ont gelé au moins 3 milliards de dollars d’actifs exposés à la Russie.

« Les banques russes doivent beaucoup d’argent aux prêteurs occidentaux et ces actifs seront probablement réduits à zéro avec la défaillance massive des créanciers russes », a déclaré Breen.

Mercredi, la Russie a interdit aux courtiers de vendre des titres au nom de non-Russes, a imposé des limites aux étrangers essayant de transférer de l’argent hors du pays et a déclaré qu’ils ne seraient pas en mesure de percevoir les paiements de coupons obligataires sur la dette russe.

Les principales agences de notation ont toutes déclassé la solvabilité de la Russie au statut de junk cette semaine.

Que ce passe t-il après?

Bien qu’il soit extrêmement difficile pour la banque centrale russe de naviguer dans les semaines à venir, une prochaine étape pour la banque centrale pourrait être de se pencher davantage sur ses réserves énergétiques, a déclaré Breen, car le pétrole et le gaz restent les principales sources de revenus pour la Russie.

La banque centrale pourrait également tenter de parlementer avec la Chine, car la Chine détient 13,8% des réserves de change de la Russie, selon Breen. La Chine pourrait également aider à renforcer le rouble.

« La banque centrale russe [could look] changer la monnaie de référence du rouble en yuan chinois », a déclaré Breen.

Mais comme la Chine et la Russie ont récemment conclu un accord gazier de 30 ans en euros, cette option n’est peut-être pas acceptable. Breen a noté que la coopération de Pékin n’est pas garantie, car les sanctions occidentales pourraient viser la Chine pour avoir aidé Moscou.

Alors que l’Ukraine a utilisé les crypto-monnaies, la Russie ne sera probablement pas en mesure de faire de même, selon Ari Redbord, responsable des affaires juridiques et gouvernementales de la société de blockchain et de gestion des risques, TRM Labs.

« Je ne pense pas que la crypto-monnaie soit une porte de sortie raisonnable pour les contournements des sanctions », a déclaré Redbord à Insider. Compte tenu de la taille de l’économie russe, il ne pense pas que la banque russe serait en mesure de concevoir une solution de blockchain viable et de dernière minute avec une échelle suffisante.

La nature de registre ouvert de la blockchain rendra difficile pour le gouvernement de déplacer une grande quantité de crypto, car les régulateurs mondiaux pourront le voir.

« La combinaison du manque de

liquidité

sur le marché de la cryptographie pour soutenir l’économie russe, ainsi que des contrôles de conformité stricts dans les plus grands échanges de cryptographie rendront impossible pour la banque centrale russe de déplacer même une crypto », a déclaré Redbord.

« Il n’y a pas grand-chose que la Russie puisse faire en interne étant donné la nature interconnectée de l’économie mondiale », a-t-il déclaré. « Ces prochains mois seront une période très, très difficile pour la banque russe. »