L’intérêt croissant pour les actifs numériques

Depuis l’introduction de la blockchain et de la technologie des registres distribués il y a plus de dix ans, les actifs numériques, y compris la crypto-monnaie, sont devenus une classe d’actifs de plus en plus attrayante pour les investisseurs. Comme le capital-investissement et le capital-risque avant lui, certains clients craignent le risque plus élevé, tandis que d’autres ont embrassé le risque pour une opportunité de plus grande récompense. Avec l’évolution du secteur et de la technologie qui le soutient, les actifs numériques commencent maintenant à faire partie de la conversation d’investissement conventionnelle pour les investisseurs sophistiqués fortunés et leurs family offices. Cela a à son tour présenté des défis en matière de planification et de contrôle de la relève qui doivent être pris en compte par les investisseurs pour s’assurer que tous leurs investissements sont conservés en toute sécurité et sont transmis efficacement et conformément à leurs souhaits.

Planification patrimoniale et actifs numériques

La sophistication accrue des familles riches, associée à l’émergence de membres plus jeunes de la famille qui ont un appétit pour les nouvelles classes d’actifs basées sur la technologie et qui ont désormais une influence sur l’orientation des investissements de la famille, ont alimenté l’intérêt pour les actifs numériques. En suivant cette tendance, l’astuce pour les praticiens de la fiducie et de la succession a été de trouver des moyens de combler le fossé entre les actifs numériques et traditionnels afin que les plans de gestion de patrimoine traitent efficacement les deux et continuent d’offrir une protection au profit de leur client.

Il y a eu beaucoup de débats ces dernières années sur la question de savoir si les actifs numériques sont capables d’une propriété suffisante pour qu’ils soient détenus par un fiduciaire dans le cadre des actifs d’une fiducie. Divers tribunaux du Commonwealth, dont la Haute Cour d’Angleterre et du Pays de Galles et la Haute Cour de Nouvelle-Zélande, ont été invités à se prononcer sur cette question et ont conclu que les actifs numériques, y compris la crypto-monnaie, constituent des biens pouvant être détenus dans une structure de fiducie.

Selon la nature de l’actif numérique, diverses considérations administratives nécessiteront une réflexion, telles que la manière dont l’actif est effectivement détenu et détenu. Par exemple, la crypto-monnaie est détenue et tracée via un « portefeuille » et l’accès à celui-ci se fait via une clé publique et privée, ce qui déverrouille le droit du propriétaire d’accéder et de transférer des pièces ou d’effectuer des transactions. Une fois perdu, il n’y a pas de ligne d’assistance ou de questions de sécurité pour vous aider à réinitialiser votre clé et à accéder à votre investissement. La garde en toute sécurité de la clé privée est donc une considération importante non seulement du vivant d’une personne, mais également en termes de protection de l’actif en cas de perte de capacité ou de décès de l’investisseur et, dans certains cas, du détenteur du portefeuille ou du détenteur de la clé. Suite à la perte d’accès à plus de 250 millions de dollars canadiens d’investissements lors du décès du PDG de QuadrigaCX en 2019, qui était le principal détenteur de ses investisseurs, des leçons devaient être tirées.

Les fiducies et les fondations offrent une protection des actifs en permettant de séparer la propriété légale de l’utilisation et de la jouissance bénéfiques des actifs, de la même manière qu’une société d’investissement familiale peut le faire. Leur nature durable signifie qu’ils doivent résoudre les problèmes de succession d’une manière que les individus ne font pas toujours.

Selon la juridiction/le pays, cette protection peut également inclure :

1. Éviter les processus d’homologation et les frais de justice consécutifs.
2. Avantages fiscaux (conserver la croissance future en dehors d’une succession et donc réduire les droits de succession).
3. Une capacité à définir des règles et des paramètres spécifiques pour l’utilisation des actifs.
4. Protection des bénéficiaires pour les générations à venir.

Les actifs numériques, tout comme les actifs traditionnels tels que les liquidités et l’immobilier, sont exposés aux mêmes types de risques. L’utilisation de structures pour détenir des actifs numériques offre aux familles riches la possibilité de définir comment elles souhaitent que ces actifs soient détenus et administrés à l’avenir. Cela les oblige également à déterminer la meilleure façon de protéger l’accès à ces actifs numériques dès le départ.

Les avantages procurés par ces structures doivent être mis en balance avec les risques accrus auxquels le prestataire de services aux entreprises est confronté en détenant des actifs à risque plus élevé au profit d’autrui. La crypto-monnaie est volatile et actuellement sous-réglementée par rapport à la plupart des classes d’actifs. Les actifs numériques sont également pour la plupart non assurables et ces risques doivent être soigneusement pris en compte lors de la mise en place de la structure.

Par exemple, il convient de réfléchir à la diversification et à la proportion du fonds fiduciaire représentée par les actifs numériques et à la manière dont ces actifs doivent être administrés par le fiduciaire. En tant que fiduciaire, le fiduciaire est soumis à diverses obligations telles que la préservation et, dans certains cas, la maximisation de la valeur du fonds en fiducie.

Gestion des actifs numériques lors d’une séparation ou d’un divorce

Selon le type d’actifs numériques détenus, il est probable qu’ils seront plus volatils que les autres classes d’actifs. En conséquence, leur évaluation peut changer considérablement à l’approche de toute réunion de séparation financière, ce qui peut ajouter de la complexité et des dépenses à toute négociation financière. Dans le cas d’une fiducie, il se peut que cela soustrait cette catégorie d’actif de la discussion dans une certaine mesure.

Gestion des actifs numériques en cas de perte de capacité ou de décès

La même complexité et les mêmes dépenses pourraient également survenir pour les exécuteurs testamentaires à la suite d’un décès. Si, par exemple, un domaine détenait un portefeuille d’actifs numériques et une grande maison de valeur égale, à partager également entre deux enfants (un prenant chacun), alors la maison est susceptible d’être une évaluation assez stable, mais la valeur du portefeuille peut varier considérablement pendant les négociations et même annuler certaines planifications si le changement est significatif. Comme les exécuteurs testamentaires sont personnellement responsables, il est important de s’assurer que les termes du testament sont correctement respectés et que la division est égale, au moins au point de division. Lorsqu’une partie de la succession est soumise au droit civil ou religieux et passe automatiquement au décès, une autre partie étant soumise aux termes du testament du défunt, cela pourrait ajouter un niveau de complexité supplémentaire.

Gérer les actifs numériques qui sont détenus personnellement

Il existe un certain nombre de risques opérationnels associés à la gestion et à la maintenance des actifs numériques. Le principal d’entre eux est de s’assurer que la clé privée du propriétaire est sûre et sécurisée. Ces défis doivent être considérés dans une perspective de contrôle et de planification de la relève. S’il y a des actifs numériques qui sont détenus personnellement, le mandataire peut avoir besoin d’accéder à l’investissement en cas de perte de capacité, et en cas de décès, l’exécuteur testamentaire ou l’administrateur devra obtenir le titre légal des actifs afin qu’ils puissent les transférer à l’héritier légitime, soit par testament, soit conformément à la loi.

Une fois l’accès perdu, il est définitif, il est donc important de planifier le transfert des actifs numériques. De plus, il est important de s’assurer que chaque actif numérique est correctement identifié. Il est courant qu’un inventaire numérique soit créé et stocké avec le testament, à l’attention de l’exécuteur testamentaire. Cet inventaire peut inclure des détails sur chaque actif numérique et compte en ligne (c’est-à-dire la clé publique) et expliquer comment les clés privées peuvent être consultées ou comment elles sont détenues. Il faut réfléchir à qui le propriétaire fait confiance pour avoir accès au portefeuille et aux clés. Il se peut que des parties de la clé privée soient partagées entre des personnes de confiance qui doivent travailler ensemble sur un tel événement pour accéder et gérer l’investissement. Cela leur permet d’auto-gouverner les actions de l’autre.

Régulation

Les actifs numériques existent dans des chaînes de blocs sans frontières, tandis que les organismes de réglementation opèrent dans une juridiction spécifique. C’est quelque chose que les familles riches et les fiduciaires doivent prendre en compte lors de la planification de la structuration des actifs numériques tels que la crypto-monnaie. Bien que certaines juridictions aient maintenant introduit une réglementation et une législation qui accordent une reconnaissance légale aux monnaies numériques et fournissent des normes pour les gestionnaires d’actifs, cela continue d’évoluer.

Conseils importants pour ceux qui traitent des actifs numériques

Pour les particuliers :

1. Pensez à qui vous faites confiance pour contrôler les actifs numériques non réglementés mais potentiellement de grande valeur que vous possédez.
2. Réfléchissez aux mécanismes de sécurité qui, selon vous, offrent un niveau acceptable d’accessibilité et de protection.
3. Réfléchissez à qui doit détenir votre clé privée, quand et comment.
4. Envisagez de mettre en place des procurations durables et un testament pour traiter spécifiquement de la succession.
5. Passez en revue toute planification que vous avez toutes les quelques années, car il s’agit d’un monde d’innovation rapide.

Pour ceux qui gèrent des structures qui détiennent des crypto :

1. Comprendre la nature de votre obligation (pouvoirs personnels ou fiduciaires) et le niveau de protection que la structure vous offre).
2. Comprendre comment les actifs numériques sont acquis (et la conformité nécessaire) et détenus ;
3. Développer des protocoles internes pour la garde des clés publiques et privées et/ou des portefeuilles ;
4. Comprendre la nature de la classe d’actifs et revoir l’investissement à des intervalles convenus ;
5. Comprendre l’appétit pour le risque de l’investisseur initial lors de la mise en place de la structure ;
6. Veiller à ce que l’investissement et le détenteur de l’actif soient correctement assurés (c’est-à-dire que la couverture d’assurance s’étend à la gestion des actifs numériques) ; et
7. Comprendre les mécanismes de distribution des actifs numériques aux bénéficiaires.
8. Revoyez votre structure en cas de changement de circonstances (changement de loi, taxation des actifs numériques ou déménagement du constituant/bénéficiaires dans un nouveau pays).