Une grande partie de la décision du gouvernement indien d’imposer des taxes élevées et de réprimer le commerce des actifs virtuels numériques a causé des pertes pour l’écosystème. Illustration : Chaitanya Dinesh Surpur

jeDans la nouvelle année, les investisseurs de détail et les intermédiaires opérant dans l’écosystème de la crypto-monnaie doivent se demander combien de temps encore le commerce a besoin de soins hospitaliers pour survivre et retrouver un état de bien-être.

2022 a été une année à oublier pour la cryptographie : les prix du Bitcoin et de l’Ethereum ont chuté de près de 60 % au cours de l’année dans un environnement d’aversion au risque ; les stablecoins TerraUSD et Luna se sont effondrés ; les volumes de transactions sur certaines des principales bourses de crypto-monnaie indiennes ont chuté de près de 90 % en raison des taxes élevées ; et à la fin de l’année, la bourse FTX avait déposé son bilan après une course de type bancaire et son fondateur Samuel Bankman-Fried risque d’être condamné.

Une grande partie de la décision du gouvernement indien d’imposer des taxes élevées et de réprimer le commerce des actifs virtuels numériques a causé des pertes pour l’écosystème. Le groupe de réflexion sur la politique technologique Esya Center a réalisé une estimation de l’impact de la politique fiscale indienne sur les échanges centralisés d’actifs numériques virtuels (VDA). Il a révélé qu’il y avait eu un déplacement d’un volume commercial cumulé d’environ 3 852 millions de dollars (environ 32 000 crore ₹) des échanges cryptographiques nationaux vers les échanges étrangers de février à octobre 2022, à la suite de l’annonce d’un nouveau régime fiscal en Inde.

Esya Centre, dans son rapport de janvier 2023, a suggéré que le gouvernement abaisse le taux actuel de la TDS sur les transactions cryptographiques, comme la taxe sur les transactions sur titres, étant donné que le mandat de la TDS vise également à améliorer le suivi des transactions. « Cela contribuera à limiter l’effet de distorsion du TDS sur l’industrie », déclare Vikash Gautam, chercheur adjoint au Centre Esya.

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En octobre de l’année dernière, l’OCDE a présenté un nouveau cadre de déclaration des actifs cryptographiques aux ministres des finances et aux gouverneurs des banques centrales du G20. Le ministre indien des Finances, Nirmala Sitharaman, a déclaré que la réglementation des actifs cryptographiques était une « priorité » pour la présidence du G20, qui a débuté en décembre 2022.

L’espoir est que la crypto, en tant que classe d’actifs, commencera à atteindre la parité avec d’autres actifs tels que les actions, l’or et les obligations.

Ashish Singhal, co-fondateur et PDG de CoinSwitch, déclare : « Alors que le budget de l’Union de l’année dernière concernait la reconnaissance des cryptos, cette année devrait être axée sur le raffinement. Il est essentiel de mettre en œuvre des politiques fiscales progressives. L’absence de réglementations complètes, qui se situent à l’intersection de la protection des utilisateurs, soutient les startups indiennes légitimes et répond aux exigences des régulateurs, rend le mécanisme contre-productif.

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Le commerce de la cryptographie est actuellement confronté à une taxe forfaitaire de 30%, à 1% de TDS et à aucune disposition pour compenser les pertes. Le gouvernement facture également 18% de TPS sur les échanges cryptographiques qui traitent de l’achat et de la vente de crypto-monnaie.

Singhal dit que l’Inde devrait inciter les utilisateurs à rester dans la juridiction nationale en réduisant le fardeau des taxes.

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Si le TDS vise à établir une trace des transactions cryptographiques, cela peut être réalisé par un taux TDS inférieur de 0,1 %. Comme pour les titres cotés, les dispositions existantes sur les immobilisations devraient être rendues applicables aux VDA. Troisièmement, pour faire de l’Inde un pays compétitif dans l’industrie croissante de la cryptographie, les autorités fiscales devraient autoriser le report et la compensation des pertes subies lors de la vente de VDA, de la même manière que pour les gains en capital.

Ces mesures sont susceptibles d’accroître l’adoption par les clients et de générer des flux de revenus sains pour le gouvernement. Mais selon l’inclination du gouvernement, il est probablement trop tôt pour revoir les réglementations fiscales existantes contre le commerce de la cryptographie et nous ne voyons peut-être pas de soulagement majeur pour les investisseurs pour le moment.