Alors que les sociétés de capital-risque continuent d’inonder l’espace des actifs cryptographiques et numériques avec plus d’argent, une ruée de licornes émerge contrairement à tout ce que l’espace n’a jamais connu.

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Selon les données de Crunchbase, 18 licornes – des entreprises valorisées à 1 milliard de dollars ou plus – ont été nouvellement frappées cette année civile. Cela représente environ les deux tiers du nombre total de licornes dans l’espace crypto au total.

Ces valorisations ont été stimulées par les plus de 12,1 milliards de dollars de capital-risque investis dans le monde dans le secteur de la cryptographie, soit 3 fois plus que l’année dernière.

« Pendant longtemps, de nombreux investisseurs recherchaient », a déclaré Spencer Bogart, associé général de Blockchain Capital, basé à San Francisco, qui a investi dans des licornes crypto telles que Coinbase, Paxos, Kraken, Blockstream et autres. « Maintenant, vous avez juste beaucoup de gens qui sont venus. »

Pourquoi maintenant?

Il n’y a pas de tendance chaude ou d’explication compliquée pour expliquer pourquoi la crypto a son heure en ce moment, disent ceux de l’industrie. C’est plutôt la maturation de l’industrie et tout ce qui va avec cette évolution qui fait que des entreprises comme Bitpanda, Ledger et BlockFi atteignent la marque magique de la licorne.

L’un des principaux aspects de cette maturation est la constitution de l’écosystème autour de la cryptographie, qui commence maintenant à créer ses propres entreprises de plus d’un milliard de dollars. Alors que des échanges comme Coinbase et Kraken, basé à San Francisco, peuvent venir à l’esprit en premier lorsqu’on pense à l’achat et à la vente de crypto, plusieurs couches sont en cours de construction dans l’industrie pour aider les gens à gérer, signaler et sécuriser les actifs numériques.

Rien que cette année, les entreprises qui ont levé de grandes quantités de crypto-monnaies offrant divers services incluent :

• Le fournisseur français de solutions de sécurité et d’infrastructure Ledger a levé une série C de 380 millions de dollars à une valorisation de 1,5 milliard de dollars en juin.
• Fireblocks, basé à New York, qui aide à résoudre divers problèmes commerciaux liés aux actifs numériques, de la sécurité à la conformité en passant par la gouvernance, a levé une série D de 310 millions de dollars pour une valorisation de 2,2 milliards de dollars en juillet.
• Paxos, basé à New York, qui construit des infrastructures pour permettre le mouvement entre les actifs physiques et numériques, a levé une série D de 300 millions de dollars à une valorisation de 2,4 milliards de dollars en avril.

Bogart a déclaré qu’il existe un intérêt considérable pour les investissements dans les entreprises du secteur de la cryptographie qui aident à la conformité, à la fiscalité et à la comptabilité, et aux assurances, ainsi qu’aux portefeuilles numériques.

« Il y a certainement un intérêt croissant pour les entreprises » pick-and-pelle « dans l’espace », a déclaré Austin Woodward, co-fondateur et PDG de TaxBit, basé dans l’Utah, qui fournit des logiciels fiscaux et comptables pour aider aux calculs fiscaux et aux rapports sur la crypto-monnaie. transactions.

Gros chèques

TaxBit est récemment devenu une licorne dans l’espace crypto lorsqu’il a clôturé une série B de 130 millions de dollars plus tôt ce mois-ci. La société a levé 230 millions de dollars cette année seulement.

Woodward a déclaré que la société a augmenté ses séries A et B à environ sept mois d’intervalle en raison de sa croissance plus rapide que prévu, ainsi que de l’intérêt important des investisseurs pour la société.

« Nous avions juste des gens qui ne pouvaient pas participer à la manche (de la série A) », a-t-il déclaré. « Ensuite, nous avons franchi des étapes clés. Nous l’avons fait beaucoup plus vite que prévu, alors nous avons décidé de relancer.

La série B de TaxBit est un bon exemple d’une autre tendance observée par l’industrie de la cryptographie : une forte croissance et des investisseurs institutionnels explorant l’espace des actifs numériques et consacrant des équipes entières à la recherche d’opportunités d’investissement.

De grandes entreprises telles que Tiger Global, Insight Partners, Coatue, Sequoia Capital et d’autres ont toutes fait des investissements importants dans l’espace, injectant plus d’argent dans les tours de table et aidant à augmenter les évaluations.

« Par rapport aux années passées, vous voyez juste beaucoup plus d’investisseurs en phase finale dans l’espace », a déclaré Bogart. « Ces entreprises ont besoin de déployer de gros chèques et maintenant elles ont des personnes dédiées à cet espace. »

Légitimité et régulation

L’adoption du monde de la cryptographie par des banques, des institutions d’investissement et des entreprises plus traditionnelles a probablement aidé à relancer de nombreuses grandes entreprises de croissance et investisseurs institutionnels dans l’espace après des années de réticence.

Des sociétés de services financiers comme Visa et PayPal ont fait des paris clairs dans le secteur, et même Facebook a des plans pour son propre portefeuille numérique et sa propre devise, désormais appelés Diem.

« Je pense que les gens pensent qu’il y a plus de légitimité maintenant », a déclaré Bradley Tusk, PDG et co-fondateur de Tusk Venture Partners, qui a investi dans des sociétés de cryptographie telles que Coinbase et Circle.

Les entreprises qui entrent en bourse dans l’espace comme Coinbase, Circle et Robinhood ont également justifié davantage l’espace, en particulier avec les investisseurs désormais clairement en mesure de voir le volume géré par ces entreprises.

« Je pense que c’est très validant », a déclaré Tusk.

Alors que la crypto – comme de nombreux secteurs actuellement inondés de capital-risque – pourrait éventuellement connaître un ralentissement, l’investissement et l’intérêt économique général dans l’espace montrent qu’il est désormais un outil financier accepté, a ajouté Tusk.

Bien que la crypto ait récemment fait les gros titres des problèmes de réglementation, notamment la répression de l’exploitation minière par la Chine en raison de problèmes d’énergie et de problèmes liés au langage peu clair concernant la crypto dans le projet de loi d’infrastructure de 3 500 milliards de dollars du président Joe Biden, Tusk ne considère pas la réglementation comme un obstacle pour l’industrie, mais plutôt une opportunité.

« Je pense que ce que vous voyez avec le nombre de licornes et le montant des investissements, c’est que cela ne va nulle part », a-t-il déclaré. « Cela devrait trouver un écho auprès des régulateurs. C’est une grande opportunité économique et vous ne pouvez pas vous cacher la tête dans le sable.

« C’est réel et c’est quelque chose que vous devez gérer », a-t-il ajouté.

Méthodologie

La crypto, telle que définie dans cet article, inclut les startups de l’ensemble de données Crunchbase qui travaillent dans les secteurs de la crypto-monnaie et de la blockchain.

Illustration : Li-Anne Dias