Une startup de diligence raisonnable axée sur les actifs numériques dirigée par deux vétérans de la finance traditionnelle est l’une des rares entreprises de l’espace à développer son activité grâce à un ralentissement du marché profondément enraciné.

Le perfORM basé à Londres de Quentin Thom et James Newman a commencé à mener des plongées approfondies sur les échanges cryptographiques et d’autres fournisseurs de services, en plus du pain et du beurre de la plate-forme consistant à effectuer une diligence raisonnable sur les sociétés de capital-risque et de fonds spéculatifs blockchain à la demande d’institutionnels aux poches profondes. investisseurs envisagent de soutenir de telles entités.

« Cela met en lumière une zone qui est, à tort ou à raison, perçue comme opaque », a déclaré Newman à Blockworks.

La startup est un point positif contraire dans une industrie assiégée par des licenciements, des réductions de rémunération et des offres d’emploi annulées alors que les dirigeants jockey pour tamponner leurs bilans à la suite de l’implosion du stablecoin UST et des ondes de choc que la disparition du prêteur de crypto Celsius a fait monter en flèche. bureaux de négociation ce mois-ci.

Thom – ancien cadre du département européen de courtage principal de Deutsche Bank au service des fonds spéculatifs traditionnels – et Newman – qui a récemment passé environ une décennie en due diligence pour Barclays – ont maintenant mené plus de 30 examens sur les gestionnaires d’actifs, sans compter le nombre croissant de du côté de la vente, ont déclaré les cofondateurs à Blockworks. Et ils cherchent à embaucher, peut-être en position privilégiée pour recruter des talents détachés d’autres entreprises qui effectuent des compressions.

« Cela ressemble à une tempête parfaite », a déclaré Thom à propos de l’effondrement du marché. « C’est un si bon moment, alors que les critiques sont aussi élevées qu’aujourd’hui, pour vendre de l’assurance et de la réassurance à ce qui devrait être vraiment une industrie excellente, intéressante et dynamique à ces institutions qui reculent probablement un peu sur la pointe des pieds. »

Un certain nombre d’examens récents pour de grands commanditaires ont conduit ces bailleurs de fonds à écrire des chèques aux gestionnaires de crypto-actifs, même si les événements récents les avaient rendus réticents à le faire, a déclaré Thom, refusant de nommer les entités impliquées.

La croissance survient dans la foulée de Celsius et Voyager, le prêteur de crypto-monnaies confronté à de lourdes pertes après ses appels de marge de centaines de millions de dollars à la vedette unique de l’industrie – et maintenant assiégée – la société de fonds spéculatifs axée sur les actifs numériques Three Arrows Capital n’était pas rencontré.

Contrairement à la plupart des entreprises du secteur, leurs malheurs sont une aubaine potentielle pour la performance : la société peut proposer à ses clients un examen de la manière de protéger leurs actifs en cas de faillite ou de restructuration à grande échelle, où ils seraient probablement loin de la ligne de conduite. ceux qui cherchent à récupérer des fonds en tant que créanciers non garantis.

Il y a aussi une longue liste de squelettes de crypto dans le placard – blanchiment d’argent, incitations inégales, fourniture de liquidités et gouvernance louches – que Thom et Newman cherchent à capitaliser en empêchant leurs clients de tomber dans de tels pièges.

Et c’est particulièrement vrai avec les financiers traditionnels qui connaissent les tenants et les aboutissants de la diligence raisonnable sur les stock pickers, mais sont perdus lorsqu’il s’agit de l’arène de la cryptographie. De la garde à l’effet de levier en passant par le risque de contrepartie, c’est un tout autre ensemble de questions.

La société est également en train de clôturer un examen d’une ligue sportive européenne de premier plan, ainsi que de faire appel à une société extérieure pour faire des « plongées profondes hardcore » sur les embauches potentielles pour les sociétés de cryptographie. L’équipe pourrait également aider à la tokenomics pour les entreprises émettant leurs propres actifs numériques pour la première fois.

Les examens de diligence raisonnable sont désormais largement menés de manière ponctuelle dans l’espace, ce qui entraîne un « énorme effort interne pour gérer plusieurs enquêtes de diligence raisonnable », a écrit la société dans des documents marketing. Dans la plupart des cas, les fournisseurs de services ne voient pas les rapports que perfORM assemble dans le but de les empêcher d’influencer le contenu.

Mais l’entreprise travaille sur ce qu’elle appelle une «industrie d’abord»: effectuer un examen opérationnel des prestataires de services que les entreprises en question peuvent ensuite envoyer gratuitement aux clients. Et il y a des mises à jour prévues tous les six mois dans le but d’éviter les informations obsolètes.

Un client potentiel de perfORM, qui s’est vu accorder l’anonymat parce qu’il n’est pas autorisé à parler à la presse, a déclaré que de nombreuses startups reçoivent « beaucoup de battage publicitaire pour être uniques », ajoutant que cette opération fait quelque chose de vraiment différent – du moins quand il s’agit aux actifs numériques.

« Dans TradFi, la diligence raisonnable est un emporte-pièce ; c’est pris pour une donnée », a déclaré la source. « Crypto n’a pas cela, et c’est un grand pas vers la transparence. »

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