• Stanislav Kostyukhin est un spécialiste du trading chez Saxo Bank.
• Saxo a récemment lancé une plateforme de crypto trading et propose plus de 50 produits crypto négociés en bourse.
• Kostyukhin a révélé les jetons que les investisseurs utilisent comme couvertures contre l’inflation et ses inquiétudes concernant les pièces meme.

D’autres crypto-monnaies rejoignent le bitcoin en tant que « réserve de valeur » pour protéger le portefeuille d’un investisseur de l’inflation, selon un stratège de Saxo Bank.

« Crypto agit comme une sorte de refuge », a déclaré à Insider Stanislav Kostyukhin, un trader de la banque d’investissement danoise, dans une récente interview. « Il est découplé des classes d’actifs traditionnelles et des tendances macroéconomiques à l’échelle mondiale, et de l’inflation en particulier. »

Avec l’inflation aux États-Unis actuellement à un sommet de 13 ans de 5,4%, la faible corrélation entre le bitcoin et l’inflation a encouragé les entrées dans la plus grande crypto-monnaie du monde. Certains ont utilisé le terme « or numérique » pour désigner le rôle potentiel du bitcoin en tant que future réserve de valeur, et les analystes de JPMorgan ont noté que la récente augmentation du bitcoin est en grande partie due aux craintes d’inflation.

Kostyukhin a déclaré que les problèmes d’inflation stimulaient les entrées de fonds pour Saxo, le programme de trading crypto FX de la banque générant 2,5 milliards de dollars cette année. Mais il a noté que les clients ne sont pas seulement intéressés par le bitcoin – les investisseurs de détail se tournent également vers les altcoins comme couvertures contre l’inflation.

« La crypto est une classe d’actifs de plus en plus importante pour nos clients », a-t-il déclaré. « Nous nous attendons certainement à ce que l’intérêt continue de croître à mesure que l’industrie de la cryptographie continue de mûrir, et nous prévoyons d’élargir notre offre pour répondre au marché à mesure que la demande des investisseurs évolue. »

4 altcoins pour se protéger contre l’inflation

Bitcoin reste le meilleur pari pour les investisseurs à la recherche d’une couverture cryptographique contre l’inflation, selon Kostyukhin. Il a déclaré que cela était dû à la faible corrélation de la pièce avec des facteurs macroéconomiques tels que la croissance et l’inflation.

« Depuis le début de 2020, le bitcoin n’a eu qu’une corrélation de 20% avec le S&P et le Nasdaq », a-t-il déclaré. « De nombreux investisseurs qui ne connaissent pas vraiment les détails techniques des taux de hachage sous-jacents de la blockchain veulent simplement une allocation à la crypto-monnaie, car ils voient un potentiel à long terme – ils ont tendance à se tourner vers le bitcoin. »

Malgré

volatilité

cette année, Bitcoin a pris de la valeur, profitant aux investisseurs qui ont poursuivi une stratégie d’achat et de conservation. Il vaut actuellement un peu plus de 63 000 $, avec une part de marché de 45% de l’espace cryptographique global.

Kostyukhin a déclaré que les investisseurs achetaient également éther, le jeton natif du réseau ethereum, qui détient une part de marché de 20%. Il a déclaré que l’éther avait un attrait général malgré ses applications techniques complexes telles que la frappe de NFT et la validation de contrats intelligents.

« La corrélation d’Ethereum est légèrement supérieure à celle de Bitcoin, à 30% », a-t-il déclaré. « Vous pouvez dire qu’il s’agit en fait d’un proxy pour d’autres jetons de deuxième et troisième génération. »

Le Bitcoin et l’éther bénéficient tous deux de mécanismes déflationnistes intégrés, selon Kostyukhin. Bitcoin a un plafond de 21 millions de jetons pouvant être émis, tandis que la fondation Ethereum « brûle » actuellement de l’éther pour réduire l’offre.

« Il y a un argument contre la dépréciation de la monnaie ici », a déclaré Kostyukhin à Insider. « Ces protocoles ont une restriction d’approvisionnement intégrée, qui peut protéger contre l’inflation. »

« L’assouplissement quantitatif a suscité des inquiétudes quant à la dévaluation des monnaies traditionnelles », a-t-il ajouté, faisant référence aux projets de relance monétaire lancés par les gouvernements occidentaux pour aider à la reprise économique post-pandémique.

Alors que les investisseurs traditionnels ont tendance à concentrer leurs portefeuilles sur le bitcoin et l’éther, Kostyukhin a déclaré que les vétérans de la crypto achetaient de plus en plus les altcoins. cardan, pois, et solana comme couvertures contre l’inflation.

« Il y a un intérêt croissant pour les jetons de deuxième et troisième génération, en particulier cardano, solana et polkadot », a-t-il déclaré. « L’investisseur crypto le plus averti sur le plan technologique examine les caractéristiques techniques des différents jetons, en particulier en termes d’évolutivité. »

« Certains investisseurs se tournent vers des protocoles plus évolutifs et efficaces qui ont un impact moindre sur l’environnement », a ajouté Kostyukhin.

Les leçons de la bulle Internet

De nombreux analystes crypto ont établi des parallèles entre le marché actuel et l’Internet de la fin des années 90. Cela a suscité des inquiétudes quant à un crash potentiel rappelant le début des années 2000, lorsque le Nasdaq s’est effondré de près de 80 %.

Kostyukhin a souligné deux leçons que les investisseurs cryptographiques peuvent tirer de la bulle Internet.

Tout d’abord, il a noté que la crypto est actuellement un espace très dynamique, où les altcoins individuels peuvent augmenter ou planter très rapidement.

« Si vous regardez les 10 premières pièces par capitalisation boursière, c’est un classement tellement dynamique et il est très difficile de prédire où nous serons dans les deux ou trois prochaines années », a déclaré Kostyukhin.

Kostyukhin a déclaré que Saxo Bank encourage ses clients à constituer un portefeuille diversifié et équilibré, plutôt que de verser beaucoup d’argent dans un altcoin individuel.

« C’est similaire à la tendance dot-com du début des années 2000, où il était assez difficile de prédire les gagnants et les perdants », a-t-il déclaré. « C’est l’une des raisons pour lesquelles nous encourageons généralement la diversification crypto. »

Deuxièmement, Kostyukhin a exhorté les investisseurs à être prudents lorsqu’ils investissent dans des pièces dites meme comme le dogecoin ou le shiba inu. Les deux ont augmenté cette année, mais il a établi des parallèles avec des sites Web surévalués du début des années 2000 qui bénéficiaient simplement d’un intérêt plus large pour l’espace point-com.

« Lorsqu’un investisseur est intéressé par des jetons en dehors du top 10, moins établis, un degré élevé de discrétion, de recherche et de diligence raisonnable est conseillé », a-t-il déclaré. « Nous déconseillons généralement les jetons plus petits et les pièces moins établies en raison des leçons tirées de la bulle Internet – même s’il y avait un grand choix d’entreprises arrivant sur le marché, beaucoup n’avaient pas vraiment les bases

capitalisation boursière

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