Bitcoin
CTB
le prix est en baisse de plus de 59 % depuis le début de l’année (YTD) et d’un peu plus de 71 % en baisse par rapport à son sommet de 2021. Généralement, si un actif est en baisse de plus de 20 % par rapport à son récent sommet, les investisseurs considèrent que cet actif est dans un marché baissier. En revanche, le SP500 est en baisse de 23,68 % depuis le début de l’année et l’indice Dow Jones US Real Estate est en baisse de 30 % depuis le début de l’année. De nombreux investisseurs non couverts et surpondérés sur ces actifs ont subi une contraction douloureuse jusqu’en 2022, et le marché baissier semble se poursuivre.

Warren Buffet, l’un des investisseurs les plus prolifiques en vie, a commencé à investir à l’âge de 11 ans en 1941 lorsque le SP500 était dans un marché baissier qui a atteint un creux de -35 % en 1942. Depuis lors, il a négocié sur un cycle de 13 marchés baissiers. , et il a augmenté son activité d’investissement au cours de chacun de ces marchés baissiers. Selon lui, il est préférable d’acheter des actifs de qualité lorsque les prix sont bon marché et cette stratégie lui a bien servi au fil des ans.

Le marché baissier moyen dure 289 jours. Le marché baissier le plus long a duré 929 jours tandis que le plus court a duré 33 jours en mars 2020. Combien de temps durera le marché baissier actuel ? Eh bien, personne ne sait.

Qu’est-ce qui cause le marché baissier?

Le marché baissier actuel peut être largement attribué à la politique monétaire de resserrement agressif de la FED pour freiner l’inflation, qui semble avoir culminé en juin à 9,1 % et ralenti à 8,3 % en août.

La politique de resserrement a impliqué la suppression de tous les programmes d’assouplissement quantitatif liés au COVID, qui a été achevée avec succès en mars, suivie d’une série agressive de hausses de taux d’intérêt, qui a vu les taux passer de 0,1 % à 0,25 % en mars au niveau actuel de 3,25 % .

L’environnement d’inflation élevée a exercé des pressions sur les budgets des consommateurs, car les ménages dépensent plus de revenus sur les factures alimentaires et énergétiques à prix élevé, ce qui leur laisse moins de revenu disponible. Cela a affecté les entreprises vendant des produits discrétionnaires, car la demande des consommateurs a ralenti. De plus, les investisseurs se sont retrouvés avec moins d’argent pour acheter des actifs risqués tels que des actions et des crypto-monnaies.

La guerre en Ukraine, associée à la politique de resserrement de l’offre de l’OPEP+, a fait monter en flèche les prix du pétrole et du gaz. Cela a entraîné des coûts de fabrication plus élevés et, par conséquent, des prix de détail plus élevés. Selon un récent article de Caroline Valetkevitch sur Reuters, de grandes entreprises comme Amazon
AMZN
et Netflix
NFLX
ont raté les attentes en matière de bénéfices en raison de l’effet des prix élevés du pétrole.

De plus, en raison de la hausse des taux d’intérêt, les investisseurs se tournent vers les obligations car les rendements augmentent et les obligations sont considérées comme à faible risque par rapport aux actions. Le rendement du bon du Trésor américain à 2 ans est passé de 0,786 % en début d’année à 4,068 % aujourd’hui.

Alors, comment naviguez-vous dans le marché baissier ?

Tout d’abord, je voudrais mentionner que l’opportunité de se tourner vers des actions à l’épreuve de l’inflation ou de l’énergie a probablement disparu ou s’amenuise. Un rapide coup d’œil aux performances YTD des actions SP500 en 2022 vous montrera que les actions du secteur de l’énergie sont les gagnantes, avec des actions comme Occidental Petroleum
OXY
Société en hausse de 111 %. Tous les autres secteurs sont largement en territoire négatif, avec quelques gagnants sélectionnés dans les secteurs de la santé, de l’aérospatiale et de la défense, de la consommation défensive et des services publics.

Alors que le marché baissier approche du fond, des actifs précieux comme le Bitcoin, les actions technologiques et les actions immobilières commencent à paraître bon marché, et c’est probablement une bonne idée de commencer à rechercher et à créer une liste de surveillance.

Une bonne stratégie pour investir à ce stade du marché baissier implique la moyenne du coût en dollars (DCA) dans des actifs à forte conviction dont le prix est bon marché. Cela implique d’acheter de petites quantités à intervalles réguliers, disons mensuellement ou même hebdomadairement. Lorsque cela est fait de manière cohérente sur une période de temps, l’investisseur atteint un juste prix d’acquisition moyen pour l’actif sélectionné.

Quand le marché baissier devrait-il toucher le fond ?

Chronométrer un creux du marché baissier est une tâche difficile. Cela peut également être une épreuve frustrante où ce que vous pensez être le creux plonge davantage, et alors que vous essayez de le chronométrer, les prix tombent dans le creux du creux de la dippité.

L’approche logique, à mon avis, est de rechercher des signes susceptibles d’influencer un changement dans les fondamentaux qui alimentent le marché baissier. Par exemple, surveiller de près le taux d’inflation est un bon début. Si l’inflation baisse de manière significative vers l’objectif de 2% de la FED, la FED pourrait être forcée d’arrêter le resserrement, ce qui pourrait conduire au début d’un nouveau marché haussier.

Une attention particulière portée au marché pétrolier et des indications de baisse des prix du pétrole pourraient marquer le creux du marché baissier et déclencher une nouvelle poussée haussière.

De plus, suivre l’argent a toujours été une bonne stratégie d’investissement. Au niveau individuel, vous n’avez peut-être pas les ressources nécessaires pour faire des recherches massives par rapport à des mastodontes comme BlackRock
NOIR
et Goldman Sachs. Lorsque les grandes institutions financières dirigent l’argent dans une certaine direction, c’est souvent un signe de ce que leur recherche indique.

Par exemple, la flambée des échanges de Bitcoin contre la livre sterling lundi la semaine dernière était un signe significatif de la destination de l’argent. Selon Reuters, la paire BTC/GBP vaut en moyenne 54,1 millions de livres par jour. Cependant, lundi, le volume des transactions a atteint 846 millions de livres après que le gouvernement britannique est intervenu sur les marchés obligataires pour sauver des fonds de pension surchargés.

Avertissement : Investir sur les marchés financiers ne convient pas à tout le monde et le contenu utilisé dans cet article est pédagogique et ne constitue pas un conseil en investissement.

Divulgation : Je possède des bitcoins et d’autres crypto-monnaies.