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Vous savez que vous avez vraiment réussi lorsque le monde entier vous connaît par vos initiales.

Les guitaristes font une génuflexion à SRV, feu Stevie Ray Vaughan. Les surfeurs du monde entier s’inclinent devant MR et AI, Mark Richards et le regretté Andy Irons. Mentionnez AB dans le monde du cricket et tout le monde sait exactement de qui vous parlez : Allan Border.

Mais quand il s’agit du monde de l’argent, il n’y a pas de vrais hors concours. Bill Gates n’est que Bill Gates. Andrew Forrest est Twiggy. Bien sûr, il y avait DSK — Dominique Strauss Kahn — mais tout le monde préférerait l’oublier.

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Vous devez creuser dans le monde mystérieux et toujours plus restreint de la crypto-monnaie pour trouver toute personne qui s’identifie comme une icône paraphé et, même alors, potentiellement autoproclamée.

Cette année a été incroyablement difficile pour les entreprises. Et, cela a été particulièrement méchant pour ceux là-bas sur le périmètre où il n’y a plus d’étoiles.

Cela a également marqué la fin de l’un des booms financiers les plus ridicules de l’histoire, la grande crypto-kleptomanie. Et la disparition a été accélérée la semaine dernière par l’incroyable crash de l’un des maîtres de cet univers, SBF – ou Sam Bankman-Fried à sa mère.

D’une fortune de 30 milliards de dollars (45 milliards de dollars) il y a une semaine, sa richesse avait été réduite à son dernier milliard – du moins si le New York Post a raison – suite à l’implosion de son échange de crypto-monnaie FTX, le deuxième plus grand au monde.

Il est possible qu’il ait tout perdu, bien qu’étant donné qu’il réside aux Bahamas – où la légende veut qu’il réside dans un penthouse avec environ 10 colocataires – il y a de fortes chances qu’il ait réussi à en mettre de côté pour une averse tropicale.

Au début de cette année, il a été salué comme un sauveur, se précipitant pour récupérer les actifs d’opérations de cryptographie assiégées comme Three Arrows – un fonds spéculatif pris dans le grand démantèlement du bitcoin – et accordant des prêts aux entreprises en difficulté alors que les roues commençaient à tomber. L’industrie.

Prix ​​​​du Bitcoin en dollars américains

Cours du bitcoin en dollars américains Graphique Colonne Verrender

Source : Coindesk

Journal d’une catastrophe

La fin a été brutalement rapide. Il y a une semaine, des rumeurs de pénurie de liquidités chez FTX ont commencé à circuler dans le monde insulaire de la crypto-monnaie après qu’un document interne divulgué ait indiqué que tout l’empire était un château de cartes.

Comme beaucoup dans le monde de la cryptographie, FTX a sa propre monnaie appelée FTT. Le document divulgué indiquait que le principal véhicule d’investissement de l’entreprise, Alameda Research, avait été bourré de jetons FTT – d’une valeur douteuse – pour gonfler artificiellement ses actifs.

Cela a incité parfois un rival et un allié occasionnel – un autre échange appelé Binance – à jeter tous ses jetons FTT sur le marché, déclenchant ainsi l’équivalent d’une course bancaire sur FTX.

Des tas de bitcoins devant le logo FTX et un graphique boursier décroissant
L’implosion de FTX la semaine dernière a fait plonger d’autres crypto-monnaies. (Reuters : Dado Ruvic/Illustration)

Le récit devient alors plus sombre. Alors que la crise enveloppant FTX s’intensifiait, le chef de Binance Changpeng Zhao – autrement connu sous le nom de CZ – a annoncé que son entreprise renflouerait le FTX en difficulté et l’achèterait purement et simplement.

Les prix du bitcoin et d’autres crypto-monnaies sont tombés en chute libre, effrayés par la tournure soudaine des événements. En moins d’une journée, cependant, l’affaire était annulée et la déroute commençait sérieusement.

Selon Zhao, il y avait trop d’incertitudes, compte tenu des allégations d’inconduite et juste un peu trop de surveillance de la part des régulateurs américains essayant d’aller au fond de l’effondrement.

Vendredi, SBF avait jeté les initiales et c’était Sam Bankman-Fried qui déposait le bilan et demandait pardon via Twitter. Son entreprise aurait un manque à gagner de 8 milliards de dollars répartis sur un réseau complexe de plus de 130 entités et les quelques millions de clients qui utilisent la plate-forme semblent avoir tout perdu.

Jusqu’à il y a quelques semaines, le trentenaire coiffé d’une vadrouille était considéré comme un génie. Il semble maintenant qu’il dirigeait un système géant de Ponzi.

L’année de vivre dangereusement

À peu près les seules choses qui poussent dans le monde de la cryptographie ces jours-ci sont les pierres tombales.

En mai, c’est Luna, un soi-disant stablecoin soutenu par une pièce sœur Terra, qui a coulé de manière spectaculaire. Le mois suivant, c’est Celsius, une crypto-banque expérimentale qui a été contrainte de déposer le bilan avec un manque à gagner de 1,2 milliard de dollars (1,8 milliard de dollars).

Parmi la liste des principaux créanciers de l’effondrement de Celsius figurait un certain Sam Bankman-Fried. L’effondrement de son empire n’aurait pas dû être une surprise car, malgré ses prouesses mathématiques et ses techniques de trading sophistiquées, sa société FTX a simplement suivi le livre de jeu crypto.

Représentation de la crypto-monnaie avec le logo Celsius derrière
Celsius a déclaré faillite en juin après avoir manqué plus d’un milliard de dollars.(Reuters : Dado Ruvic)

Tout d’abord, créez votre propre devise, ou jetons comme on les appelle. Attribuez une valeur à ces jetons complètement sans valeur, puis exécutez un “échange” où les clients peuvent échanger des crypto-monnaies. De cette façon, vous pouvez manipuler le prix de votre propre devise.

Enfin, attirez le plus de clients possible en offrant des rendements spectaculaires, souvent autour de 20 %. C’est ce qu’on appelle dans le jeu “l’agriculture de rendement”. Dans de nombreux cas, cependant, il semble qu’il s’agissait simplement d’un leurre pour aspirer des capitaux afin d’aider à payer des rendements à ceux qui avaient déjà “investi”.

La récente série d’effondrements a été en grande partie déclenchée par la chute des prix des crypto-monnaies, et en particulier du bitcoin. Cela a érodé la confiance et ralenti le flux autrefois régulier de nouveaux entrants désireux de s’enrichir rapidement, qui a commencé à s’évaporer.

Cela, à son tour, a provoqué une crise de liquidité dans la sphère cryptographique. Il n’y a pas assez de liquidités pour faire face aux paiements nécessaires pour maintenir la bulle à flot.

En crypto, on (ne) fait (plus) confiance

Le seul grand domaine de conflit entre Bankman-Fried et le directeur de Binance, Zhao, était la réglementation excessive.

Alors que Bankman-Fried menait une campagne de réglementation jusqu’à il y a à peine quinze jours, beaucoup pensaient qu’il s’agissait d’une tentative cynique d’introduire des normes minimales qui légitimeraient les crypto-monnaies et favoriseraient ses propres intérêts.

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Violette Laurent est une blogueuse tech nantaise diplômée en communication de masse et douée pour l'écriture. Elle est la rédactrice en chef de fr.techtribune.net. Les sujets de prédilection de Violette sont la technologie et la cryptographie. Elle est également une grande fan d'Anime et de Manga.

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