L’industrie de la crypto-monnaie a toujours été plus volatile que les actions ou les marchés des changes. Cependant, depuis le COVID, la volatilité de la plupart des actifs investissables s’est accrue. Fait intéressant, la livre a chuté à l’un de ses taux les plus élevés de l’histoire à la suite du récent mini-budget, tandis que Bitcoin est resté relativement stable autour du marché de 19 000 dollars.

La corrélation des actions augmente

On sait que la corrélation entre des actions telles que le S&P 500 et le Bitcoin a considérablement augmenté tout au long de 2022. Le graphique ci-dessous montre que la corrélation est proche des sommets historiques et presque le double de celle de 2020.

Alors que la corrélation baisse entre le S&P500 et le Bitcoin depuis début octobre, elle se situe toujours autour de 0,57. Cependant, comment Bitcoin s’est comporté par rapport à des devises comme le dollar, la livre, l’euro, le yen et d’autres devises majeures ?

Comparaisons d’octobre avec les monnaies fiduciaires mondiales

Depuis le 7 octobre, Bitcoin et Ethereum ont connu une baisse de 2,85 % à 3,85 %, respectivement. Alors que la livre sterling, l’euro, le yuan chinois et le shekel israélien ont également chuté à 1,37 %, le dollar américain, le dollar australien, le yen japonais et le dollar canadien ont augmenté à 0,65 %.

Les données montrent ainsi que la volatilité des marchés de la cryptographie est légèrement en dehors de celle du marché des devises héritées, mais pas aussi largement que certains pourraient le penser. Pour une monnaie fiduciaire mondiale, perdre 1,37 % de sa valeur en 14 jours est alarmant, mais pour Bitcoin, une baisse de 2,85 % est légère par rapport à ce que beaucoup ont l’habitude de voir.

Comparaisons trimestrielles avec les monnaies fiduciaires mondiales

Le graphique du dernier trimestre 2022 (depuis août) brosse un tableau plus large de la situation. Ethereum a connu le plus de volatilité au troisième trimestre, tandis que le dollar américain est resté relativement stable et s’est constamment renforcé depuis fin août.

Bitcoin a connu une baisse plus importante qu’Ethereum au cours de la période, mais moins de volatilité. La volatilité de toutes les autres devises a suivi une tendance similaire depuis la mi-septembre.

Comparaisons depuis le début de l’année avec les monnaies fiduciaires mondiales

Si l’on considère l’année entière, le grand gagnant est le dollar américain, qui a connu une augmentation de 16,97 % en valeur avec une augmentation constante du prix sans trop de volatilité. Le rouble russe a enregistré un gain de 21,09 % depuis le début de l’année après avoir chuté de 45 % en mars. Le rouble a connu une année extrêmement volatile mais termine le troisième trimestre solidement dans le vert.

Bitcoin et Ethereum ont tous deux enregistré de lourdes pertes depuis janvier, la paire ayant baissé respectivement de 56,11 % et 65,99 %. Une image encore plus précise de la diminution de la volatilité au sein de la cryptographie peut être vue dans le graphique depuis le début de l’année. À partir de la mi-septembre, il y a deux des lignes les plus fluides du graphique pour Bitcoin et Ethereum.

Les tirages annuels en crypto sont bien pires que les monnaies traditionnelles. Parmi le panier inspecté, les plus grands perdants ont été la livre sterling, en baisse de 16,87 %, et le yen japonais, en baisse de 22,21 %. Cependant, toutes les devises, à l’exception du dollar américain et du rouble russe, suivent une tendance à la baisse de 6 mois.

Ce que la réduction de la volatilité pourrait signifier est sujet à débat ; la maturité des marchés de la cryptographie, un creux du marché baissier et le calme avant la tempête – toutes sont des théories raisonnables. Cependant, la corrélation entre les marchés de la crypto, des actions et des monnaies fiduciaires mondiales n’a jamais été aussi alignée. Il est peu probable que les performances passées guident les traders à travers une période aussi inconnue, donc CryptoSlate publie quotidiennement des rapports de recherche comme ceux-ci. Les lecteurs peuvent trouver plus de rapports de recherche ici.