L’ajout de Bitcoin à votre portefeuille d’investissement peut avoir un impact positif sur vos rendements à long terme, mais tout est une question de timing.

Un rapport de la CFA Institute Research Foundation a examiné l’impact de Bitcoin sur un portefeuille diversifié entre janvier 2014 et septembre 2020. Au cours de cette période, une allocation trimestrielle rééquilibrée de 2,5 % à Bitcoin a amélioré les rendements d’un portefeuille traditionnel de près de 24 %.

C’est un impact massif d’une petite allocation. Ce n’est d’ailleurs guère surprenant : le Bitcoin s’est apprécié d’environ 2 875 % sur la période.

Soyez très prudent avec des découvertes comme celle-ci, qui peuvent donner l’impression que plus vous achetez de crypto, mieux c’est. Cela n’est vraiment vrai que pour les premiers utilisateurs – par exemple, si vous aviez ajouté la même quantité de crypto en décembre 2020, l’impact jusqu’en juillet 2022 aurait été à peu près nul.

Vous pouvez obtenir trop d’une nouvelle chose, et c’est particulièrement vrai de la crypto-monnaie. Regardons combien de crypto vous devriez avoir dans votre portefeuille.

Combien de crypto devriez-vous posséder ?

La plupart des experts conviennent que les crypto-monnaies ne devraient pas représenter plus de 5 % de votre portefeuille.

Ce montant est « assez petit pour garder un investisseur à l’aise dans les périodes de forte volatilité, mais aussi assez important pour avoir un impact vraiment positif sur le portefeuille si les prix de la cryptographie augmentent », explique Bruno Ramos de Sousa, responsable de l’expansion mondiale chez Hashdex.

Certains experts, comme Aaron Samsonoff, directeur de la stratégie et co-fondateur d’InvestDEFY, autorisent des allocations allant jusqu’à 20 %. Mais la quantité de crypto qui devrait figurer dans votre portefeuille dépend en fin de compte de votre tolérance au risque et de vos croyances à propos de la crypto.

En plus des rendements à long terme démesurés, les crypto-monnaies ont tendance à avoir une volatilité excessive.

Dans le cas de l’étude du CFA Institute, plus l’allocation au Bitcoin est importante, plus le rendement est élevé et plus la volatilité est grande. Entre janvier 2014 et septembre 2020, le portefeuille traditionnel sans Bitcoin a généré un rendement de 6,26 % par rapport au portefeuille traditionnel avec une allocation de 2,5 % en Bitcoin, qui a produit un rendement annuel de 8,6 %, qui a également connu une volatilité accrue.

« Le potentiel de rendements démesurés associé aux risques importants de cette classe d’actifs émergente signifie qu’une très petite allocation est suffisante », déclare Ric Edelman, fondateur du Digital Assets Council of Financial Professionals et auteur de « The Truth About Crypto ».

Les experts disent qu’un petit montant peut améliorer considérablement vos rendements globaux sans vous exposer à un risque de préjudice financier si votre investissement en crypto-monnaie diminue de manière significative ou même tombe à zéro.

« En ajouter à votre portefeuille peut être un excellent moyen de vraiment profiter des gains à long terme tout en sachant que si vous ne faites pas les choses en grand, vous n’êtes pas à court de tout votre portefeuille d’investissement », déclare Callie Stillman, associée chez Ascenseur Financier.

À quoi devrait ressembler mon portefeuille crypto ?

Une fois que vous avez décidé de la quantité de crypto-monnaie à posséder, la question est de savoir quels actifs crypto acheter et combien détenir.

Edelman suggère quatre options de portefeuille crypto. Premièrement, vous ne pouvez posséder que Bitcoin. C’est l’actif numérique le plus ancien et le plus important de la domination du marché de la cryptographie.

«Lorsque les institutions investissent, elles n’achètent généralement que du Bitcoin. Cela ne produira peut-être pas les gains les plus élevés, mais ce sera le dernier à tomber à zéro », dit-il.

Alors que la domination du marché de Bitcoin s’estompe, il est de plus en plus important de diversifier votre position pour saisir l’ensemble complet des opportunités de cryptographie, déclare Martin Leinweber, stratège des produits d’actifs numériques chez MarketVector Indexes.

« Différents actifs offrent des modèles de rendement particulièrement différents et répondent de manière hétérogène aux retraits de Bitcoin », explique Leinweber. « Alors que les corrélations à court terme peuvent être élevées, à plus long terme » Bitcoin n’a rien à voir avec un jeton de jeu tel qu’Axie Infinity ou un jeton d’échange tel que Binance Coin (BNB). »

Une alternative populaire au Bitcoin est Ethereum, la deuxième plus grande crypto-monnaie par capitalisation boursière, avec une domination du marché de 18 %. « Beaucoup pensent qu’il a une utilité beaucoup plus grande pour le commerce mondial et continuera donc à gagner en importance », a déclaré Edelman. De nombreuses autres pièces et jetons reposent également sur la blockchain Ethereum.

Vous pouvez également avoir un portefeuille qui comprend un mélange de Bitcoin et d’Ethereum. « Ils sont le Coca et le Pepsi de la crypto », dit Edelman. Entre eux, vous détenez plus de 60% de la part de marché de la crypto.

Edelman suggère une répartition 50-50 ou 60-40 favorisant votre pièce préférée. « Sinon, vous faites un gros pari », et « les paris doivent être évités car cette classe d’actifs est déjà très risquée ».

Alors que des pièces plus volumineuses comme Bitcoin et Ethereum peuvent représenter une plus grande part de votre portefeuille, conserver de plus petites proportions d’autres actifs cryptographiques peut améliorer vos rendements à long terme, déclare Leinweber.

Découvrez les ETF Crypto

Posséder directement la crypto n’est plus votre seule option pour investir dans l’espace. Il existe une variété d’ETF Bitcoin et d’ETF blockchain qui offrent un moyen simple d’obtenir une exposition cryptographique dans votre portefeuille.

Edelman pointe vers le Bitwise 10 Crypto Index Fund (BITW), un ETF pondéré en fonction de la capitalisation boursière des 10 plus grands actifs numériques. Être pondéré en fonction de la capitalisation boursière signifie que Bitcoin et Ethereum constituent l’essentiel du fonds à plus de 90% du portefeuille total.

« La plupart des investisseurs crypto passifs seraient mieux placés pour se concentrer sur Bitcoin, Ethereum et/ou un fonds indiciel crypto », déclare Samsonoff. « Les blockchains et les projets à nom unique, même les plus grands, ont encore beaucoup de risque extrême et sur une base ajustée au risque, il est difficile de surpasser Bitcoin, Ethereum ou un indice à moins que vous ne soyez un chercheur actif dans l’espace. »

Leinweber suggère un fonds multi-token reproduisant un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière pour vous assurer d’obtenir le rendement du marché de la cryptographie.

« Vous achetez implicitement les gagnants et vendez les perdants », dit-il, le gestionnaire d’actifs faisant le travail pour vous et reproduisant l’indice.

Certains ETF crypto investissent dans des sociétés cotées en bourse engagées dans l’industrie de la crypto, telles que l’échange crypto Coinbase, la banque crypto Silvergate Bank et la société minière Bitcoin Riot Blockchain, plutôt que d’acheter directement les crypto-monnaies.

Les sociétés d’investissement proposent également des comptes gérés séparément (SMA), qui sont comme des fonds communs de placement personnalisés qui possèdent jusqu’à deux douzaines de crypto-monnaies différentes.

« Le compte est géré spécifiquement pour vous, avec une approche vraiment personnalisée du rééquilibrage et de la récolte des pertes fiscales que vous ne pouvez pas faire avec des fonds », explique Edelman. Le défi pour les SMA est qu’ils ont généralement un minimum d’investissement de 1 000 INR.

La composition d’un bon portefeuille crypto

Stillman dit que votre portefeuille crypto devrait ressembler à n’importe quelle autre partie de votre portefeuille d’investissement. Il doit être diversifié et correspondre à votre tolérance au risque.

Vous devez utiliser des crypto-monnaies que vous avez recherchées et dans lesquelles vous vous sentez à l’aise d’investir. « Lisez les livres blancs à leur sujet pour mieux comprendre leur fonctionnement et leur objectif », dit-elle. « Découvrez qui est derrière eux et connaissez leurs antécédents. »

Une question importante est de savoir pourquoi vous achetez de la crypto et vos plans. Achetez-vous parce que vos amis vous l’ont dit ? Est-ce pour le gain à court ou à long terme ? Que comptez-vous faire avec les gains que vous gagnez ? « Certaines cryptos sont liquides, d’autres non », souligne Stillman. « À quel point est-ce important pour vous ?

Un bon portefeuille de crypto vous permet de le conserver pendant les marchés baissiers et haussiers sans perdre le sommeil la nuit. « Si la partie crypto de votre portefeuille est trop importante ou concentrée dans des altcoins spéculatifs, vous risquez d’avoir des mains en papier », un terme utilisé pour décrire les investisseurs qui vendent par peur au premier signe de ralentissement, dit Samsonoff.

« Inversement, si vous êtes de taille trop petite, vous risquez de devenir gourmand car le biais de confirmation entre en jeu après le rallye de la crypto, et vous achetez potentiellement un sommet après vous être senti mis à l’écart en montant », dit-il.

Comment gérer votre portefeuille de crypto

Garder une perspective à long terme, c’est-à-dire des années et des décennies, est la clé de la gestion de votre portefeuille crypto. « Il s’agit d’une nouvelle classe d’actifs, donc très volatile, et vous devez vous concentrer sur le potentiel de bénéfices sur des décennies, et non sur des semaines ou des mois », déclare Edelman.

Leinweber dit que les portefeuilles sur une période de quatre ans ou plus sont généralement rentables. « C’est un investissement dans une nouvelle technologie et non un programme pour devenir riche rapidement. »

De nombreux experts recommandent d’utiliser une stratégie de coût moyen en roupies où vous achetez ou vendez un montant fixe en roupies, quoi qu’il arrive. Cela peut éliminer l’émotion de l’équation.

« Essayer de chronométrer parfaitement le marché ou de vérifier votre portefeuille tous les jours en général conduit à plus de stress et à de mauvaises décisions. Au lieu de cela, il est préférable d’avoir des réévaluations périodiques de vos positions et des rééquilibrages en fonction de votre vision évolutive du marché, pas très différente d’un portefeuille d’actions », déclare de Sousa.

Sinon, votre allocation de crypto-monnaie pourrait submerger votre portefeuille et augmenter votre risque global.

« Si vous n’êtes pas un trader actif, vous devriez avoir un pourcentage constant d’allocation à la crypto et rééquilibrer vos poids cibles mensuellement ou trimestriellement », déclare Greg King, fondateur et PDG d’Osprey Funds.

Comment suivre votre portefeuille de crypto

Le suivi de votre portefeuille crypto peut être un défi.

Le conseil le plus important lors du suivi de votre portefeuille crypto est d’aligner le calendrier de votre thèse, dit Samsonoff. Connaissez votre déclencheur d’entrée et de sortie avant de commencer.

« Sans un plan clair, vous aurez votre conviction – ou son absence – testée et succomberez à des décisions émotionnelles basées sur la volatilité de l’espace crypto », dit-il.