Pour la toute première fois, Bitcoin (CTB 0,04 %) enregistrera sa première période de quatre mois de valeur d’indice de force relative (RSI) inférieure à 42. Non seulement c’est la plus longue période où le RSI a été inférieur à 42, mais ce sera également la première clôture mensuelle du RSI de Bitcoin en dessous de 39. En attendant une sorte de saut massif de prix, le RSI de novembre de Bitcoin se situera probablement autour de 38, un niveau qu’il n’a jamais atteint auparavant.

L’indice de force relative (RSI) est une mesure utilisée pour mesurer la vitesse et l’ampleur des changements de prix récents d’un actif afin d’évaluer s’il est surévalué ou sous-évalué. On pense que lorsque le RSI d’un actif tombe en territoire sous-évalué, c’est théoriquement le moment idéal pour acheter puisque le risque de baisse supplémentaire des prix est censé être minime.

Bitcoin et RSI

Il convient de noter que cela ne signifie pas que les prix doivent revenir à des sommets immédiatement. En fait, les valeurs RSI peuvent rester en territoire sous-évalué pendant des mois. L’avantage de suivre le RSI d’un actif est que les investisseurs peuvent prendre des décisions plus éclairées en fonction des conditions actuelles dans un contexte historique plus large.

Les valeurs RSI vont de 0 à 100. L’utilisation traditionnelle du RSI indique que les valeurs supérieures à 70 indiquent qu’un actif est suracheté, et donc surévalué. À l’inverse, les valeurs inférieures à 30 sont généralement la mesure du moment où les actifs sont survendus et, par conséquent, sous-évalués.

Le RSI a toujours été utilisé pour les actions, mais il peut servir un objectif similaire avec des crypto-monnaies telles que Bitcoin. Comme les actions, nous pouvons voir comment Bitcoin s’est comporté dans le passé lorsqu’il a atteint des niveaux similaires. Tout au long de son histoire, Bitcoin a traversé une poignée de ses propres marchés baissiers. Au cours de ces périodes, le RSI de Bitcoin est tombé à des niveaux autour des 40 bas pendant des mois à la fois. Dans le marché baissier de 2015, le RSI est resté dans les 40 pendant neuf mois. Au cours du dernier marché baissier en 2018 et 2019, Bitcoin s’est échangé à un RSI inférieur à 45 pendant cinq mois avant de faire un rallye.

Nous sommes maintenant dans une situation similaire mais avec quelques différences significatives. Le RSI de Bitcoin est inférieur à 43 depuis six mois maintenant, un nouveau record. Historiquement, les marchés baissiers passés ont été en territoire sous-évalué pendant à peu près la même durée, mais jamais aussi bas. En attendant toute sorte de nouvelle dynamique des prix, le RSI mensuel de novembre sera un nouveau record pour Bitcoin à environ 38. Le record mensuel précédent est venu en juin 2022, quand il a atteint 39.

Cette fois sera-t-elle différente ?

Pour certains, cela pourrait résonner comme une raison de rester à l’écart de Bitcoin jusqu’à ce que des niveaux plus sains soient retrouvés. Cependant, en regardant ces périodes passées où le RSI a atteint les 40 ou même les 30, une tendance devient rapidement évidente. En moyenne, une fois que le RSI atteint son plus bas niveau, il faut environ un an et demi avant que le RSI ne revienne à 70. Une fois que le RSI atteint 70, il fournit le carburant nécessaire à Bitcoin pour faire une sérieuse course haussière, et il faut environ 10 mois avant qu’un un nouveau record absolu est atteint.

Ce ne sont que des moyennes, et cette fois-ci, cela pourrait sûrement être différent. Il existe des circonstances supplémentaires affectant Bitcoin, contrairement aux années passées. Pour les mêmes raisons que le marché boursier a connu des difficultés, il s’avère que Bitcoin n’est pas résistant aux craintes d’inflation et de hausse des taux d’intérêt. Peut-être que ce marché baissier pour Bitcoin dure plus longtemps et est plus profond que d’autres.

Même si tel est le cas, les données passées montrent que Bitcoin est capable de récupérer et ceux qui ont une stratégie d’investissement à long terme ont le plus à gagner. Si cela devait être le fond des malheurs de Bitcoin, alors sur la base des tendances historiques, Bitcoin atteindrait un RSI de 70 au moment de sa prochaine réduction de moitié (mai 2024). Une fois ce niveau clé de 70 atteint, les données passées suggèrent qu’un nouveau record historique pourrait être atteint au début de 2025.

Le recul semble toujours être de 20/20. Dans chacun de ces marchés baissiers passés, les critiques ont radié Bitcoin – mais il a toujours rebondi. L’histoire montre que ceux qui jouent le long jeu gagnent le plus. La patience et la cohérence sont essentielles dans des moments comme ceux-ci.

RJ Fulton a des positions dans Bitcoin. The Motley Fool a des positions et recommande Bitcoin. The Motley Fool a une politique de divulgation.