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Chris Ratcliffe/Bloomberg via Getty Images

Alors que la Securities and Exchange Commission décide d’approuver les fonds négociés en bourse en bitcoins, les entreprises ont créé d’autres options pour répondre à la demande croissante de crypto-monnaie.

Une alternative, les fiducies bitcoin, détient la monnaie numérique, ce qui permet aux investisseurs d’ajouter plus facilement de la crypto-monnaie à leurs portefeuilles.

“Vous achetez plus ou moins un panier contenant du bitcoin”, a déclaré le planificateur financier Zechariah Schaefer, fondateur d’Ascent Personal Finance à Lynchburg, en Virginie.

Les fiducies Bitcoin permettent aux investisseurs d’acheter une exposition à la monnaie numérique via des comptes de courtage ou de retraite sans les problèmes de portefeuille, de clé ou de stockage des échanges de crypto-monnaie.

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“Les fiducies ne sont qu’un moyen facile pour les investisseurs d’accéder au bitcoin sous-jacent sans l’acheter directement”, a déclaré Tyrone Ross, PDG d’Onramp Invest, une société fournissant une technologie de gestion des “cryptoactifs” aux planificateurs financiers.

Bien que les fiducies bitcoin puissent offrir un moyen plus simple d’investir dans la crypto-monnaie, il y a des inconvénients à considérer, selon les conseillers financiers.

Ce qu’il faut savoir avant d’investir

Une fiducie bitcoin fonctionne différemment d’un fonds commun de placement ou d’un FNB. Ces fiducies vendent périodiquement un nombre limité d’actions privées à des investisseurs qualifiés, qui satisfont à des exigences strictes en matière de revenu, de valeur nette et d’expérience.

Plus tard, ces investisseurs qualifiés peuvent vendre leurs actions sur les marchés publics. Mais les prix peuvent ne pas correspondre à l’actif sous-jacent, connu sous le nom de négociation avec une décote ou une prime.

Par exemple, si quelqu’un achète 1 $ d’une fiducie bitcoin, sa part peut avoir 70 cents de bitcoin ou 1,10 $ de bitcoin, selon la demande de l’actif.

“Il existe une autre couche de volatilité de l’offre et de la demande qui l’entoure”, a déclaré Schaefer.

Actuellement, le choix le plus populaire est le Grayscale Bitcoin Trust, avec 21,7 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Osprey Bitcoin Trust a publié une option concurrente en février, gérant près de 91,2 millions de dollars.

À titre de comparaison, le 500 Index Fund de Vanguard, qui suit 500 des plus grandes sociétés du pays, possède 231,84 milliards de dollars d’actifs.

Un autre inconvénient de l’investissement dans des fiducies bitcoin réside dans les frais, qui sont généralement supérieurs à la moyenne des fonds communs de placement ou des ETF.

Par exemple, le ratio de dépenses moyen des ETF est tombé à 0,45% en 2019, selon Morningstar. Grayscale facture des frais annuels de 2%, tandis que Osprey est de 0,49%.

Pour la plupart des gens, il peut être moins cher d’acheter du bitcoin via un échange de crypto-monnaie, comme Coinbase, a déclaré Schaefer.

Cependant, quelqu’un peut être prêt à payer plus pour éviter les échanges de crypto-monnaie ou pour ajouter une exposition au bitcoin dans son compte de retraite individuel régulier.

“Pour le moment, si vous voulez vraiment avoir votre crypto dans un compte de retraite fiscalement avantageux, il vous suffit de mordre la balle et de payer ces coûts élevés”, a ajouté Schaefer.

ETF Bitcoin

Les investisseurs réclament depuis des années des ETF bitcoins, dans l’espoir de trouver des moyens moins coûteux et plus faciles d’ajouter de la crypto-monnaie à leurs portefeuilles. Les experts disent que ces fonds peuvent également offrir des prix plus transparents.

“Vous n’aurez pas ces remises ou primes importantes, ce qui est énorme”, a déclaré Ross.

Alors que plusieurs sociétés ont déposé une demande pour libérer le premier ETF bitcoin américain, la SEC a continuellement reporté ses décisions. Le président de la SEC, Gary Gensler, a exprimé le besoin d’une réglementation plus stricte sur les crypto-monnaies en mai, recherchant une plus grande protection des investisseurs.

Grayscale et Osprey se sont engagés à convertir leurs fiducies bitcoin en ETF lorsque les régulateurs seront prêts.

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