Au cours du mois dernier, le marché de la cryptographie a ressemblé à une marée montante pour toutes les pièces, mais les données suggèrent que la croissance dans la classe d’actifs n’a pas été égale.
La semaine dernière, Bitcoin (BTC-USD) a dépassé les 50 000 $ pour la deuxième fois en deux semaines, prolongeant un rallye qui a mis une sombre vente qui a commencé en mai plus loin dans le rétroviseur. Bien que remarquables pour sa volatilité, les gains de la plus grande crypto-monnaie peuvent avoir été perdus dans la houle de la hausse des prix dans l’ensemble de la classe d’actifs.
Avec une majorité de transactions financières décentralisées et de jetons non fongibles (NFT) sur la blockchain Ethereum (ETH-USD), la deuxième plus grande crypto-monnaie par capitalisation boursière a augmenté d’un tiers, passant de 2 700 $ à 3 900 $, un taux de croissance de 17% supérieur à BTC .
Et d’autres devises basées sur la blockchain, telles que la troisième crypto-monnaie la plus appréciée, Cardano (ADA-USD) a plus que doublé tandis qu’une plus récente, Solana (SOL-USD), a plus que triplé en valeur au cours du mois dernier. ADA et SOL ont continué d’atteindre presque quotidiennement des sommets de tous les temps au cours des deux dernières semaines.
Bitcoin IRA, une plate-forme d’investissement qui aide les investisseurs de détail à acquérir une exposition cryptographique dans leurs comptes de retraite, a enregistré des « afflux record » de nouveaux comptes au cours du mois précédent.
« Nous avons battu notre record au premier trimestre juste avant que Bitcoin ne passe de 45 000 $ à 65 000 $ », a déclaré le directeur de l’exploitation de la société, Chris Kline, à Yahoo Finance. « Nous voyons le même schéma se reproduire. Alors le mois dernier [August] ressemblait beaucoup à avril, mais environ deux fois plus gros.
La recherche de croissance
Actuellement, Bitcoin IRA compte près de 120 000 comptes clients, avec environ 2 milliards de dollars d’actifs sur la plate-forme. Bien que le poids de la plate-forme ne fasse pas bouger le marché, la vague d’investisseurs de détail ouvrant de nouveaux comptes – en particulier pour les comptes IRA fiscalement avantageux – est un indicateur de la curiosité des investisseurs alors qu’ils recherchent des moyens plus traditionnels de participer à ce marché.
Par approximation approximative sur tous les comptes, Kline a déclaré que ses clients détenaient 43% de leur portefeuille en bitcoin, 27% en ethereum et les 30% restants dans un mélange d’autres crypto-monnaies. La société propose au total 10 crypto-monnaies différentes et prévoit de plus que doubler son offre de crypto à l’automne.
Début mai, quand Ethereum a commencé à atteindre son plus haut niveau historique au-dessus de 4 000 $, la société a vu un afflux important de swaps ou d’appariements de BTC à ETH. Cela a signalé que beaucoup de ses clients transféraient leurs portefeuilles de BTC à ETH.
Cependant, ces dernières semaines? « Pas tellement cette fois », a déclaré Kline à Yahoo Finance.
Certes, il pourrait y avoir un décalage. « Les acheteurs au détail recherchent une croissance en pourcentage. Alors que le bitcoin règne en maître, il a une croissance relativement stable alors qu’il y a une croissance exponentielle sur Ethereum. C’est ce qui attire vraiment leur attention », a expliqué Kline.
Le pic d’août de Bitcoin à 50 000 $ a servi de « niveau technique et psychologique clé », selon Will Clemente, analyste chez Blockware Solutions, courtier en crypto-minage et en matériel.
Clemente a déclaré à Yahoo Finance qu’au cours des sept derniers jours, le prix du bitcoin était resté dans ce qu’il a appelé une « pression de volatilité ». L’idée étant que les acheteurs et les vendeurs se sont équilibrés, réduisant ainsi la volatilité généralement élevée de l’actif.
Mais l’analyste a suggéré que cela pourrait être sur le point de changer. Une compression de la volatilité pour le bitcoin prend généralement une semaine à deux semaines pour être résolue.
« Cela ne vous dit pas la direction, cela vous dit juste qu’il va y avoir un grand mouvement bientôt », a déclaré Clemente.
L’analyse de l’action des prix à elle seule reste une méthode dominante et plus contestée pour prédire les acheteurs et les vendeurs autour d’une crypto-monnaie. Mais la spécialisation de Clemente, l’analyse en chaîne, est rapidement devenue une trousse d’outils de métriques cruciale pour les investisseurs qui espèrent avoir une certaine clarté dans la classe d’actifs naissante.
Semblable à l’analyse technique, la technique en chaîne essaie de prévoir les mouvements futurs en fonction de l’offre et de la demande. Cependant, il repose sur une quantité beaucoup plus importante de données disponibles uniquement pour les actifs fonctionnant sur des blockchains accessibles au public.
Bien que Clemente ne puisse pas prédire le changement de prix du Bitcoin, il a souligné une poignée de ratios de choc d’offre, tels que le mouvement de l’offre de pièces des spéculateurs aux détenteurs à long terme et le ratio d’offre d’échange, qui montre le nombre de Bitcoins disponibles à l’achat sur les échanges rapport à l’approvisionnement global en circulation.
Chacune de ces mesures continue d’augmenter après que Bitcoin ait dépassé les 50 000 $, selon Clemente. Historiquement, les chocs d’offre commencent avant que le prix du Bitcoin n’augmente.
David Hollerith couvre la crypto-monnaie pour Yahoo Finance. Suis-le @dshollers.
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