Comme si cette année n’aurait pas pu être pire pour la cryptographie, le mois de novembre a apporté une nouvelle vague de scandales qui ont encore sapé la confiance des investisseurs, qui était déjà remarquablement faible. Heureusement, l’investisseur de renom Cathie Wood et son équipe d’Ark Invest ont publié leur mise à jour mensuelle sur le marché pour aider les investisseurs à mieux comprendre la dynamique actuelle du marché et à quoi s’attendre éventuellement. Voici ce que la mise à jour de novembre avait à dire.

Le mauvais

La débâcle la plus récente de la cryptographie concernait l’un des échanges les plus populaires au monde, FTX. De l’avis d’Ark, la faillite de FTX est l’un des événements les plus dommageables de l’histoire de la cryptographie, probablement pire que le piratage de Mt. Gox en 2014, qui a entraîné la perte de plus de 700 000 bitcoins. À l’époque, cela représentait environ 7 % de tous les bitcoins en circulation.

Plutôt qu’un piratage, la débâcle FTX était le résultat d’un travail interne. Alors que de plus en plus de preuves sont apparues, tous les signes indiquent que l’ancien PDG Sam Bankman-Fried est la source du problème. On pense que Bankman-Fried a transféré de manière inappropriée environ 4 milliards de dollars de fonds de clients pour rembourser les dettes de son autre société commerciale, Alameda Research.

Ça s’empire. Des preuves de plus en plus nombreuses suggèrent que Bankman-Fried a même retiré 1 milliard de dollars de fonds d’entreprise pour acheter des biens personnels.

Ark pense que l’implosion de FTX pourrait retarder l’adoption de la cryptographie institutionnelle de plusieurs années et créer un précédent pour les régulateurs qui imposent des lois excessives qui font plus de mal que de bien à l’industrie.

Mais avant que les régulateurs n’arrivent sur les lieux, il est possible que d’autres dégâts nous attendent. La liste des entreprises exposées au FTX est pour le moins inquiétante. D’une manière ou d’une autre, et à des degrés divers, des entités bien connues telles que Binance, BlockFi, Three Arrows Capital, Genesis Capital, CoinDesk, Coinbase, et Grayscale se retrouvent dans ce gâchis actuel. Le risque d’une nouvelle contagion est certainement possible.

Le bon

Étonnamment, de tout cela, Ark voit une doublure argentée. Malgré l’augmentation des pressions de vente sur l’ensemble du marché, les mauvais acteurs sont en train d’être purgés. Au fur et à mesure que ce processus se poursuit, il devrait fournir une transparence et une résilience plus nécessaires. Dans un effort pour répondre aux demandes des investisseurs, Binance, le plus grand échange de crypto au monde, a accepté de mettre en place une « preuve de réserves » qui vise à prouver que l’échange n’est pas surendetté et maintient un bilan sain.

En raison de la nature de la faillite de FTX, les données montrent que de plus en plus d’investisseurs en cryptographie fuient les échanges centralisés et utilisent des échanges décentralisés. Ark a analysé le volume des échanges sur les échanges centralisés et décentralisés au cours des derniers mois et a constaté que depuis l’implosion de FTX, le volume sur les échanges décentralisés a augmenté de 40 %. Cela pourrait être considéré comme un développement prometteur, car cela prouve que la nature décentralisée des chaînes de blocs résiste aux mauvaises pratiques et peut fonctionner sans avoir besoin d’une entité centralisée.

Enfin, Ark a évalué la position actuelle de l’une de ses crypto-monnaies préférées, Bitcoin (CTB -0,03%). Dans le rapport, les analystes ont constaté que certaines mesures de Bitcoin, pas seulement son prix, sont aussi basses qu’elles ne l’ont jamais été et signalent que l’un des plus grands événements de capitulation est en cours. Il s’agit notamment de statistiques telles que le ratio bénéfice réalisé/perte réalisée. Cela montre que le prix moyen auquel un bitcoin est acheté et vendu a récemment atteint un plus bas historique.

Le meilleur

Cependant, malgré certaines statistiques préoccupantes, les macrotendances indiquent que l’adoption à long terme reste forte. Ark utilise généralement Bitcoin pour évaluer les tendances actuelles dans le secteur, car il s’agit de la crypto-monnaie la plus précieuse. Ark a constaté que le nombre de propriétaires actifs de Bitcoin, définis comme un individu ou une organisation gérant le même ensemble d’adresses envoyant et recevant des fonds, a maintenu sa ligne de tendance de croissance globale même si les conditions actuelles du marché semblent médiocres.

Source de l’image : Messari

Ce sont ces tendances à long terme qui étayent l’opinion d’Ark selon laquelle la décentralisation gagnera. Cette période de l’histoire de la crypto tombera probablement dans l’infamie, mais elle pourrait servir de bifurcation sur la route où des pratiques plus responsables sont mises en place et une plus grande poussée pour la décentralisation est encouragée. Les chaînes de blocs extrêmement décentralisées et transparentes telles que Bitcoin resteront probablement résilientes quelles que soient les conditions du marché, ce qui est l’une des principales raisons pour lesquelles Ark pense que Bitcoin est dans une classe à part et digne d’un investissement à long terme.

RJ Fulton a des positions dans Bitcoin. The Motley Fool a des positions et recommande Bitcoin et Coinbase Global. The Motley Fool a une politique de divulgation.