Son entrée tardive dans la course a aveuglé ses rivaux locaux Cosmos Asset Management et ETF Securities, qui s’attendaient tous deux à lister le premier ETF crypto d’Australie le 27 avril, mais ont été retenus alors que de puissants « prime brokers » se réconcilient avec la classe d’actifs naissante. À la fermeture des bureaux mercredi, leurs fonds en attente n’avaient toujours pas commencé à être négociés.
L’appel du sénateur à l’ASIC s’inscrit dans le cadre de ses efforts pour faire de l’Australie un centre financier et technologique mondial, y compris un marché florissant pour les actifs numériques. Le groupe de travail qu’il a présidé l’année dernière a fait une douzaine de recommandations de réforme, dont la plupart ont été acceptées par le trésorier Josh Frydenberg.
En décembre, M. Bragg a publié un rapport du géant comptable EY qui prévoyait que la taille de l’activité économique liée à la crypto-monnaie en Australie passerait de 2,1 milliards de dollars à 68,4 milliards de dollars d’ici 2030.
«Le parlement a fait beaucoup de travail sur les actifs numériques et la crypto-monnaie. Ma conviction est qu’il y a des avantages pour l’Australie et son peuple à adopter des actifs numériques … Mais je ne veux pas que notre régulateur ou notre opérateur de marché quasi monopolistique sape la politique nationale.
L’ASIC a refusé de commenter.
La lettre à M. Longo a également été déclenchée par une demande de Monochrome Asset Management, basé à Brisbane, un gestionnaire de fonds local spécialisé dans les crypto-monnaies qui a demandé à inscrire les ETF Bitcoin et Ether à la Bourse australienne.
Le directeur général de Monochrome, Jeff Yew, a écrit au sénateur Bragg la semaine dernière pour critiquer les concurrents cherchant à établir des fonds nourriciers pour les ETF offshore plutôt que de détenir directement des actifs cryptographiques et affirmant qu’ils cherchaient à opérer « en dehors des rails réglementaires » établis par l’ASIC.
« Nous avons récemment pris conscience que certains émetteurs de produits sont, potentiellement dès cette semaine, prêts à lancer des ETF basés sur des crypto-actifs sur le marché australien », a écrit M. Yew dans une lettre au sénateur obtenue par le Analyse financier.
Le PDG de Monochrome, Jeff Yew, a demandé une variante AFSL spécifique à la cryptographie.
«Si les entreprises nationales ou étrangères sont en mesure de contourner … les exigences de licence simplement en créant un fonds nourricier de détail / gros ou une structure similaire sans regarder à travers les actifs sous-jacents, cela transformera le travail acharné de l’ASIC et de l’industrie en le processus de consultation entièrement redondant. À notre avis, ce serait un très mauvais résultat réglementaire pour les marchés australiens. »
La réclamation liée à la proposition de l’ASIC selon laquelle les régimes d’investissement gérés investis directement dans des actifs cryptographiques peuvent demander une modification de leur licence de services financiers couvrant spécifiquement les actifs cryptographiques, car ils ne sont pas considérés comme des produits financiers en vertu de la loi. Monochrome a demandé une modification de licence et « espérait recevoir une réponse sous peu ».
Dans un communiqué, une porte-parole de 3iQ a déclaré que la société canadienne avait évalué toutes ses obligations légales, y compris les licences, avant de déposer des documents de divulgation pour ses fonds en attente.
« 3iQ a travaillé en étroite collaboration avec ASIC et ses conseillers australiens pour s’assurer que les fonds fonctionnent conformément à la réglementation australienne des services financiers. »
Non seulement Holdens
Le président d’ETF Securities, Graham Tuckwell, a rejeté toute suggestion selon laquelle son entreprise ne se conformerait pas aux exigences réglementaires. « Il y a eu deux ans de communications dans le cadre de ce soi-disant nouveau processus d’approbation de produit », a déclaré M. Tuckwell. « L’ASIC a rampé partout – il n’y a probablement jamais rien qu’ils aient examiné de plus près. »
Quant à la suggestion de M. Bragg selon laquelle les entreprises australiennes devraient avoir la priorité sur les étrangers, M. Tuckwell a déclaré qu’elle avait «un certain mérite dans un sens simpliste», mais qu’il n’était pas clair comment un fournisseur local serait défini.
Alors qu’ETF Securities est désormais basée en Australie après avoir vendu ses opérations offshore à WisdomTree, cotée au Nasdaq en 2018, la société s’associe à la société suisse 21Shares pour ses deux ETF crypto en attente.
De même, Cosmos appartient au mineur de bitcoins Mawson Infrastructure, basé à Sydney, mais son FNB crypto en attente achètera des parts du FNB Purpose Bitcoin coté à Toronto – un fonds exploité par la société canadienne Purpose Investments.
« Je me souviens quand les Holdens étaient fabriqués en Australie, mais je pense que la plupart des Australiens conviendraient qu’ils ont bénéficié de l’importation d’autres véhicules », a déclaré M. Tuckwell.
Comme Monochrome, les gestionnaires de fonds VanEck Australia et BetaShares ont demandé à lister les ETF cryptographiques sur l’ASX. Il est entendu que l’ASX n’est pas prêt à autoriser les ETF cryptographiques à négocier sur sa bourse principale.
Cosmos et Cboe Australia ont refusé de commenter.
