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Les prix du Bitcoin ont baissé mardi.
Le temps des rêves
Bitcoin se négocie à nouveau en dessous de 30 000 $ alors qu’une autre société de crypto-monnaie se heurte à des problèmes de réglementation, le dernier vent contraire à frapper le marché des actifs numériques.
Le Bureau des valeurs mobilières du New Jersey a émis une ordonnance de cesser et de s’abstenir contre BlockFi, une société de commerce et de prêt de crypto-monnaies, exigeant qu’elle cesse d’offrir des comptes portant intérêt et cesse d’accepter de nouveaux clients dans le New Jersey, à compter de jeudi.
BlockFi a financé ses activités de négoce et de prêt, en partie, « par la vente de titres non enregistrés en violation de la loi sur les valeurs mobilières », a déclaré le procureur général de l’État, Andrew Bruck, dans un communiqué. « Personne n’obtient de laissez-passer gratuit simplement parce qu’il opère sur le marché en évolution rapide des crypto-monnaies. »
Le PDG de BlockFi, Zac Prince, a déclaré dans un tweet que ses comptes « sont légaux et appropriés pour les participants au marché de la cryptographie ». Il a ajouté qu’un compte portant intérêt BlockFi n’est pas une sécurité. BlockFi reste pleinement opérationnel pour les clients existants dans le New Jersey, a-t-il ajouté.
« Nous continuerons à nous engager avec toutes les autorités compétentes pour protéger les intérêts de nos clients et nous assurer que nos produits restent disponibles », a-t-il déclaré.
L’ordre de l’État cible les comptes crypto à haut rendement de BlockFi. Les investisseurs peuvent acheter une devise telle que Bitcoin et la déposer sur un compte BlockFi où elle rapporte des intérêts, payés mensuellement en crypto, bien au-dessus des rendements des dépôts bancaires ou de courtage traditionnels. BlockFi met en commun les dépôts pour financer ses opérations de prêt et ses opérations pour compte propre.
BlockFi paie désormais 4% sur jusqu’à 0,25% d’un Bitcoin (BTC), d’une valeur d’environ 7 500 $ aux prix récents de 29 875 $ pour le jeton. D’autres jetons offrent des rendements plus élevés : USD Coin (USDC) paie 7,5% tandis que MakerDao (DAI) est à 8%.
BlockFi a levé au moins 14,7 milliards de dollars dans le monde via ces comptes, selon le communiqué, mais la société pourrait enfreindre la loi sur les valeurs mobilières de l’État. Les comptes de BlockFi ne sont pas enregistrés en tant que titres ou comptes bancaires en vertu de la loi de l’État, et ils ne sont pas non plus exemptés de réglementation, ont déclaré les responsables du New Jersey. Alors que BlockFi dit qu’il s’agit d’une entité réglementée, il n’a pas révélé que ses comptes ne sont pas enregistrés, violant les règles de divulgation de l’État, selon l’ordonnance de l’État.
Contrairement aux comptes bancaires ou de courtage, qui sont assurés jusqu’à 250 000 $ par la Federal Deposit Insurance Corp., ou jusqu’à 500 000 $ par la Securities Investor Protection Corp., les comptes cryptographiques peuvent ne pas bénéficier de telles protections. BlockFi n’offre pas ses comptes aux résidents de l’État de New York et à ceux d’autres États, ont souligné les responsables du New Jersey, « probablement à cause des lois de ces juridictions ».
L’idée plus large est que les régulateurs peuvent se concentrer sur de tels comptes crypto à haut rendement et sur la sphère plus large de la finance décentralisée, ou plateformes DeFi.
Ces réseaux prolifèrent dans les secteurs financiers et technologiques. DeFi utilise la technologie blockchain pour créer des plates-formes et des applications pour les jetons et les transactions numériques. Il s’agit d’un domaine en pleine expansion, comprenant les bourses, les pièces stables et les plateformes de prêt comme BlockFi. Des dizaines de nouveaux jetons numériques apparaissent sur les réseaux DeFi.
Mais la surveillance réglementaire est une zone grise. Dans le New Jersey, l’État semble désormais considérer les comptes cryptographiques à haut rendement comme des titres, ce qui pourrait les soumettre à des réglementations et des règles de divulgation supplémentaires.
De nombreuses entreprises construisent maintenant des plates-formes DeFi, dans le but de se lancer dans les services de crypto-prêt, de trading et autres. Carré (ticker: SQ) Le PDG Jack Dorsey a tweeté la semaine dernière que la société prévoyait de créer un réseau DeFi, « pour créer un service financier décentralisé, sans autorisation et sans surveillance ».
Grayscale Investments, l’un des plus grands gestionnaires d’actifs numériques avec 31 milliards de dollars sous gestion, a lancé un fonds DeFi le 14 juillet. Le fonds, disponible pour les investisseurs fortunés avec un investissement minimum de 50 000 $, se compose d’un pool de jetons numériques fonctionnant sur divers réseaux DeFi. Sa plus grande participation est un jeton appelé Uniswap, à 50 % du fonds, suivi de Compound, MakerDao et Synthetix Network.
Les premiers investisseurs pourraient ne pas être satisfaits. Le fonds facture des frais de gestion annuels de 2,5% et il est en baisse de 9,2% depuis son lancement la semaine dernière.
Écrivez à Daren Fonda à daren.fonda@barrons.com
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