Avec le recul, le yeux laser étaient le signal supérieur de Bitcoin (BTC-USD).

Le bitcoin est encore jeune et en concurrence avec des primes monétaires pluriséculaires détenues par l’or (GLD), les obligations et les monnaies fiduciaires. En conséquence, Bitcoin est actuellement plus corrélé au NASDAQ (QQQ) qu’à l’or.

Pour que Bitcoin augmente ou maintienne sa stabilité dans un marché incertain, les investisseurs doivent changer pour considérer Bitcoin comme un atout dur Plutôt qu’un investissement spéculatif.

À l’heure actuelle, le début de ce changement de sentiment est créer une demande pour Bitcoin. Cependant, cette demande n’a pas été suffisante pour dépasser la pression de vente des allocataires qui considèrent Bitcoin comme risqué.

Théorie du cycle des prix

Les perspectives des marchés traditionnels semblent baissières et Bitcoin a la possibilité de baisser. La baisse dépend de la mesure dans laquelle les marchés des actions et du crédit se dénouent et le pic des matières premières, ainsi que des décisions de politique monétaire des gouvernements mondiaux.

Le graphique ci-dessous affiche les vagues d’Elliott et les courbes de croissance logarithmiques de Bitcoin, ainsi qu’une projection fractale tirée des mouvements de prix de Bitcoin tout au long de 2020 :

Compte tenu des environnements économiques similaires à forte peur, il semble probable que Bitcoin suivra son mouvement de 2020 et s’accumulera dans les 30K jusqu’à ce que l’anxiété s’installe.

De plus, ce mouvement d’accumulation s’alignerait sur la théorie du cycle des prix de Bitcoin. Conformément aux cycles Bitcoin, les événements de réduction de moitié conduisent régulièrement à des sommets paraboliques, puis à 80 % de plantages.

Notamment, maintenant que Bitcoin est un actif de plus de 700 milliards de dollars, il semble que 50 % d’accidents de vélo ont remplacé le crash de 80% précédemment standard.

L’AT à court terme montre que Bitcoin est prêt pour un rallye de secours; cependant à long terme. Bitcoin a besoin de plus de temps pour s’accumuler près de son courbe de croissance logarithmique inférieure. Comme nous pouvons le voir dans le graphique ci-dessus, cette courbe a servi de prix plancher de Bitcoin dans les marchés baissiers précédents.

Rallye réflexif

Le passage de Bitcoin du sommet historique de novembre à la clôture de 35 000 $ le 22 janvier a probablement déclenché un marché baissier plus important. Si Bitcoin suit les vagues d’Elliott illustrées ci-dessous, il peut atteindre 28 000 $ au cours des deux prochains mois.

Au moment de la rédaction de cet article, 38 000 $ est le pivot de Bitcoin. Un commerce soutenu au-dessus de 38 000 $ génère une pression d’achat FOMO, tandis qu’un mouvement en dessous de 38 000 $ rend le marché baissier.

Pendant les périodes de stress (comme une guerre), le sentiment peut fluctuer énormément. Le marché actuellement très craintif a entraîné des mouvements de prix volatils pour Bitcoin au cours des 2 derniers mois.

Cela montre que Bitcoin et le marché de la cryptographie sont encore fragiles. Par conséquent, attendez-vous à ce que 38 000 $ agissent comme support critique lors de l’impression de l’IPC de jeudi. L’inflation devrait atteindre environ 7,9 %, ce qui nuira probablement à l’élan haussier de Bitcoin.

Bitcoin Tailwinds

• Une corrélation positive en développement avec les matières premières (en particulier l’or, l’argent et les métaux précieux).
• La résistance à la censure, qui peut être de plus en plus importante à mesure que les gouvernements deviennent de plus en plus dirigistes.
• Accroître la croissance à long terme des détenteurs / de l’offre illiquide.
• Augmentation de la domination du Bitcoin.
• Les mineurs et les développeurs de réseaux Lightning continuent d’innover et de se développer.

Vents contraires Bitcoin

• Augmentation des prix du pétrole et renforcement du dollar.
• Courbe de taux 10Y-2Y presque inversée.
• Marché des actions en baisse.
• Prochaines hausses de taux de la Réserve fédérale.
• Préoccupations liées à la stagflation.
• Peur et incertitude macroéconomiques.
• Faible intérêt ouvert pour le marché des produits dérivés.
• Préoccupations concernant le défaut de paiement de la dette des banques centrales russe et européenne.

Étant donné que Bitcoin est toujours traité comme « à risque » plutôt qu’à risque, tout ce qui affecte la finance traditionnelle affectera également Bitcoin. Le risque de défaut de paiement de la dette russe et européenne est d’une importance vitale.

L’invasion russo-ukrainienne a entraîné d’importantes dégradations des notes de crédit des émetteurs de dette souveraine et d’entreprise russes. Un mauvais crédit augmente le coût d’emprunt et ralentit ainsi l’économie mondiale (ce qui nuit au Bitcoin).

De plus, en examinant le marché des produits dérivés de Bitcoin, nous pouvons voir une baisse des intérêts et un sentiment baissier des commerçants. Comme nous pouvons le voir dans le graphique ci-dessous, la base annualisée des contrats à terme trimestriels continue de baisser. Cela signifie que le battage médiatique de l’année dernière a maintenant disparu et que seuls les investisseurs à long terme (généralement des acheteurs au comptant) restent sur le marché de la cryptographie.

Sommaire

À en juger par les cycles passés de Bitcoin ainsi que par les projections actuelles des vagues d’Elliott, il semble probable que Bitcoin atteindra sa courbe de croissance logarithmique inférieure (actuellement située à 30 000 $) au cours des prochains mois.

Tout au long de 2022, la demande a augmenté chaque fois que Bitcoin a atteint moins de 35 000 $. Cependant, les investisseurs particuliers ressentent actuellement la douleur d’une inflation élevée et de salaires fixes, ce qui affecte leur capacité à investir. Pour cette raison, on ne sait pas combien de temps le support de 35 000 $ de Bitcoin peut durer.

Sur le marché actuel, il est préférable de maintenir les stop-loss serrés, de ne pas FOMO au-dessus des prix de 40 000 $ et de chercher à commencer à accumuler du Bitcoin dans la fourchette de 35 000 $ à 38 000 $.