En 2022, Bitcoin, Ethereum et la multitude d’altcoins chevauchant les très longs manteaux de la crypto-monnaie gangster d’origine ont résisté à leur hiver crypto le plus brutal à ce jour. Bien sûr, l’industrie de la crypto-monnaie attend avec impatience la fin du long et interminable hiver des prix du Bitcoin.

Des mineurs de Bitcoin et des pools miniers aux développeurs de chaînes de couche 2 comme le Lightning Network aux commerçants de jour en crypto et aux investisseurs en crypto – la confiance est ébranlée, la peur et la cupidité sont élevées, et le sang métaphorique ne cesse de couler dans les rues. Quand cela se finira-t-il?

L’historique des prix du Bitcoin en 2023 était un doozy et demi

La forte correction du marché après l’ATH de 69 000 $ en novembre 2021 était raisonnable, compréhensible et même attendue par beaucoup. Lorsque le prix est tombé à 30 000 $ en mai, c’était angoissant. Mais le prix du bitcoin semblait toujours assez bon pour tous ceux qui possédaient du bitcoin du 1er janvier 2018 au 1er janvier 2021. Au cours de cette période de trois ans, le BTC s’est échangé en moyenne autour de 10 000 dollars.

Ensuite, la peur a vraiment commencé à s’installer lorsque le prix de Bitcoin est tombé dans un schéma d’hiver crypto sans équivoque alors que l’hémisphère Nord approchait de l’été. Le glissement soudain pendant une semaine en juin de la poignée de 30 000 $ au niveau de 20 000 $ a été un choc majeur pour le cœur des commerçants de crypto.

Alors que nous terminons le quatrième trimestre vers 2023, la situation avec le prix de Bitcoin est particulièrement désastreuse. Bien qu’il ne fasse aucun doute que nous étions en hiver toute l’année, au moins Bitcoin s’est maintenu au niveau de support clé de 20 000 $ de juin à début novembre.

FUD s’installe, puis va de mal en pis

Ce prix de 20 000 $ par pièce était un niveau de soutien psychologique important. Quatre mois et demi d’action sur les prix fermement à proximité de ce nombre semblaient, après l’effondrement spectaculaire des prix au premier semestre, comme la bonne promesse d’un creux prolongé avant le prochain rallye de tendance.

La question est maintenant de savoir comment Bitcoin fonctionnera au premier trimestre 2023 et au-delà.

Il y a plusieurs gorilles proverbiaux de 8 000 livres dans la pièce :

Entre autres, des pertes endémiques pour des entreprises de cryptographie financièrement et juridiquement insensées, la concurrence féroce des chaînes de contrats intelligents, la question de la corrélation de BTC avec les actions technologiques américaines, une ambiguïté réglementaire intense et une pause d’investisseurs institutionnels méfiants mais très intéressés.

Ce qui suit est un bref résumé de 8 facteurs clés à long terme et de leurs confluences sur le prix du Bitcoin à l’horizon 2023. (Vous pouvez lire une analyse et un commentaire similaires publiés par le même auteur sur CryptoPotato pour le prix du Bitcoin au début de 2021 ici.)

Indicateurs baissiers : quatre vents contraires de Bitcoin en 2023

1. Les effondrements de LUNA, FTX et autres en 2022 pèsent sur le prix au comptant du Bitcoin

« Vous ne savez pas qui a nagé nu jusqu’à ce que la marée se retire » est un aphorisme souvent utilisé de Warren Buffett, le vieil « Oracle d’Omaha », pour décrire l’effet des corrections générales du marché sur les participants les plus faibles du jeu. . Ils sortent complètement du jeu alors que le ralentissement devient une pénurie de liquidités pour les entreprises sous-jacentes évaluées par le marché.

La première phase de l’hiver Bitcoin de 2022 est apparue aux observateurs du marché comme un cas clair d’une correction de prix nécessaire et inévitable à un niveau de prix profondément surchauffé après le pic de novembre 2021. Mais l’effet secondaire de la correction des prix a été de voir qui se vantait auprès des investisseurs et qui avait vraiment des réserves de liquidités pour faire face au crash du Bitcoin. Lorsque le marché baissier a révélé que plusieurs entreprises de cryptographie étaient insolvables, il a envoyé les prix du BTC, ainsi que d’autres pièces de monnaie, au cours du reste de l’année. Les investisseurs sont désormais naturellement réticents à deviner l’industrie et les marchés des changes pour choisir les gagnants.

Les révélations du marché baissier de cette année sur l’insolvabilité et la confiance zéro dans les startups cryptographiques d’un milliard de dollars comme LUNA, FTX et plusieurs fonds spéculatifs cryptographiques ont même frappé des investisseurs cryptographiques de haut niveau comme les Winklevoss Twins et Kevin O’Leary, leur coûtant cher.

2. L’ambiguïté réglementaire américaine en matière de cryptographie pourrait faire baisser le prix du Bitcoin jusqu’en 2023

L’ambiguïté réglementaire à l’égard des crypto-monnaies aux États-Unis et dans le monde où opèrent les principaux acteurs de la cryptographie nuit aux perspectives de croissance de l’industrie en maintenant les énormes investisseurs en pause. Ils attendent de savoir ce que le gouvernement va faire à propos des crypto-monnaies avant de se jeter dans ces eaux turbulentes.

Investir dans la crypto-monnaie comporte suffisamment de dangers et de risques, même sans un empiètement soudain des régulateurs gouvernementaux qui augmente de manière inattendue les coûts de conformité réglementaire. L’une des questions les plus critiques qui restent dans les limbes pour le moment est de savoir si les États-Unis classeront les crypto-monnaies comme des matières premières, des titres ou autre chose.

3. Bitcoin fait face à une concurrence plus féroce que jamais

Alors que la chute constante et apparemment sans fin des prix de la cryptographie cette année a choqué les investisseurs, les développeurs de l’industrie de la cryptographie se sont débrouillés pendant l’hiver Bitcoin pour améliorer les produits des secteurs et les préparer à une adoption et à une échelle plus importantes. La concurrence des substituts BTC comme Ethereum et d’autres altcoins pourrait empêcher le crypto gangster original de se rallier avec la force qu’il pourrait autrement.

Vitalik Buterin, en une réponse récente à un investisseur crypto frustré sur Twitter, a déclaré:

« Je vous recommande de vous éloigner des cercles de négociation/d’investissement et de vous rapprocher de l’écosystème des technologies et des applications. Apprenez-en plus sur les ZK-SNARK, visitez une rencontre en Amérique latine, écoutez les appels de All Core Devs et lisez les notes jusqu’à ce que vous ayez mémorisé tous les numéros EIP… »

C’est ce que Buterin et l’équipe d’Ethereum ont fait, sans transpirer la baisse prolongée des prix du marché et en gardant la tête baissée et le nez sur la meule. La fusion d’Ethereum pour mettre à niveau Ethereum Mainnet d’un système de preuve de travail à un réseau de preuve de participation est calculée pour accélérer l’adoption de la blockchain de contrats intelligents lors de la prochaine course haussière. Il a été achevé en septembre.

4. La corrélation Bitcoin / Bourse plus forte que jamais

Les conditions macroéconomiques sont difficiles pour tous les marchés financiers à l’approche de 2023. En tant que PDG de Tesla et SpaceX, Elon Musk récemment résumé:

« Les conditions macro sont difficiles : énergie en Europe, immobilier en Chine et taux fous de la Fed aux USA »

Pendant ce temps, le permabear Nouriel Roubini (qui, attention, les marchés appellent « Dr. Doom » pour sa tendance baissière invétérée) prédit qu’une grave récession imminente continuera de faire baisser les cours des actions américaines. Même si l’indice de référence S&P 500 est déjà en baisse d’environ 15 % pour l’année, Roubini dit que nous pouvons nous attendre à une autre décote de 25 % sur les cours des actions à partir d’ici.

Étant donné que la corrélation du marché boursier Bitcoin est restée étroitement couplée depuis plus d’un an maintenant, si les actions continuent de baisser, elles pourraient facilement entraîner une baisse des prix au comptant du bitcoin avec elles. Certaines données et analyses boursières baissières plus récentes sont ici et ici.

Indicateurs haussiers : quatre vents arrière Bitcoin en 2023

1. La corrélation Bitcoin / Bourse est plus forte que jamais (familière ?)

Désormais, la corrélation entre le Bitcoin et le marché boursier pourrait être un indicateur haussier pour le Bitcoin, selon votre vision de l’évolution des marchés boursiers en 2023. Si les actions poursuivent leur tendance à la baisse au premier et au deuxième trimestre, en supposant que le prix au comptant du Bitcoin reste couplé aux actions, nous verra un marché baissier se prolonger jusqu’en 2023.

Cependant, si Bitcoin ne se dissocie pas du marché boursier et que nous obtenons un rallye du NASDAQ en 2023, il y a de bonnes chances que les prix au comptant du bitcoin se rallient aux références technologiques et économiques globales.

À très court terme, il est peu probable que les actions obtiennent un rallye du Père Noël pour terminer le quatrième trimestre. Il se pourrait très bien, cependant, que les actions se redressent à nouveau en 2023 après avoir enregistré des pertes importantes pour l’année civile 2022. est en baisse de 18 %.

Au moins un analyste de haut niveau de Wall Street affirme que l’un des plus grands vents contraires auxquels les actions pourraient être confrontées en 2023 – les révisions à la baisse des estimations des bénéfices – est surestimé. C’est parce que les variations des bénéfices d’une année sur l’autre ont une corrélation statistique quasi nulle avec les variations du cours des actions.

Pendant ce temps, un récent rapport de CNBC est optimiste quant à un rallye boursier en 2023, citant le sentiment des investisseurs particuliers. Ils semblent penser que le fond sera atteint l’année prochaine et se lancent dans une frénésie d’achat d’actions technologiques en particulier.

2. Bitcoin est survendu comme un fou alors que nous nous dirigeons vers 2023

L’un des indicateurs avancés haussiers les plus importants pour le prix du Bitcoin l’année prochaine est peut-être la condition de survente absolument vicieuse des paires de trading de bitcoins sur les marchés d’échange de crypto liquides.

Bitcoin est tellement survendu à ce stade que sa ligne de tendance sur le Bitcoin Rainbow Chart a crié directement à travers le « BUY! » zone et installé depuis des mois maintenant dans le « Basically A Fire Sale! » zone du graphique.

Le diagramme logarithmique Bitcoin Rainbow Chart est un outil de recommandation de trading BTC statique qui aide les investisseurs et les commerçants à déterminer la juste valeur de Bitcoin sur la base de ses tendances historiques.

3. Les fondamentaux de la BTC sont solides

Alors que le prix d’une pièce de monnaie à la bourse a chuté de manière abrupte, avec chaque gros titre faisant la une des grands acteurs de l’industrie, les fondamentaux de l’économie et du marché du Bitcoin restent solides.

Bien que le taux de hachage ait légèrement baissé au cours du mois dernier, la vue d’ensemble de l’économie Bitcoin est celle d’un rapport taux de hachage / prix très solide pour le réseau Bitcoin.

Les mineurs ont continué à investir massivement dans leurs opérations, même avec le prix en forte et enracinée capitulation toute l’année. Tout au long de l’hiver Bitcoin, une bonne moitié à près de la moitié des pièces détenues ont en fait été détenues avec un profit non réalisé.

4. Il est sur le point de faire pleuvoir les investisseurs institutionnels et les fonds spéculatifs

La plupart des investissements institutionnels dans les crypto-monnaies sont encore à venir à la fin de 2022. Les grands fonds spéculatifs qui investissent dans les pensions des retraités et les capital-risqueurs attendent toujours avec de la poudre sèche pour saisir les opportunités que la croissance et la volatilité des prix de Bitcoin représentent pour eux.

Ils attendent d’obtenir le feu vert réglementaire des autorités pour avancer, et pendant qu’ils attendent, ils continuent d’apprendre et d’embaucher des experts et des ingénieurs de la blockchain pour se préparer au moment où ce jour arrivera enfin – peut-être en 2023.

Lorsqu’ils entreront enfin, allouant un demi pour cent ou un pour cent de leurs livres à des cryptos comme Bitcoin ou Ethereum, le marché trouvera sans aucun doute un nouveau centre de gravité, avec un support clé résilient à un niveau beaucoup plus élevé que ce que le marché a vu jusqu’à présent avec investisseurs de détail.

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