La valeur des crypto-monnaies a continué à fluctuer énormément. Bitcoin était à un moment donné sur le point de doubler de valeur cette année, puisqu’il a atteint un niveau record de 64 829 $. Le jeton a depuis subi une série de chutes majeures pour laisser ses gains de 2021 à environ 30%.

Voici ce que nous savons jusqu’à présent sur la façon dont les plus grandes banques du monde s’engagent avec les crypto-monnaies et sur qui reste en dehors de l’action.

Goldman Sachs

Le bureau de trading de crypto-monnaie de Goldman a connu une certaine résurrection cette année. Après avoir lancé le bureau pour la première fois en 2018, alors que les prix de la cryptographie ont dépassé leur bulle précédente, il était temps pour la banque d’investissement de se remettre dans le jeu.

Dirigé à Londres par Mathew McDermott, responsable mondial des actifs numériques de la banque, le bureau traite initialement les contrats à terme sur bitcoins CME et les contrats à terme non livrables pour les clients institutionnels. Il fournit également aux clients des recherches et des informations régulières sur le secteur, tandis que l’unité d’investissement stratégique de Goldman prend des participations dans des startups associées.

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McDermott a dit Actualités financières en mars que la banque pourrait envisager d’acheter, de vendre et de détenir elle-même des crypto-monnaies une fois que la réglementation le permettra. Son équipe travaille sur des projets de blockchain d’entreprise, de transactions numériques, de portefeuilles numériques et de stablecoins.

Cependant, Goldman choisit de ne pas développer sa propre technologie de blockchain pour le moment, préférant plutôt travailler avec des fournisseurs externes tels que ceux développés par R3 et Consensys.

JP Morgan

JPMorgan s’est largement concentré sur la blockchain dans le développement de ses actifs numériques au cours de la dernière année, lançant une unité dédiée à la technologie en octobre.

La branche Onyx de la banque, qui était en construction depuis cinq ans avant son lancement, compte plus de 100 employés. Ses deux versions majeures à ce jour incluent JPM Coin, le jeton de la banque, et un réseau de paiement interbancaire basé sur la blockchain appelé Liink.

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En ce qui concerne les crypto-monnaies, cependant, JPMorgan a été plus hésitant. Alors que ses analystes sont optimistes sur le bitcoin par rapport au reste du secteur, son directeur général Jamie Dimon est resté relativement silencieux sur la question après avoir rejeté le bitcoin comme un risque de fraude il y a quatre ans.

La banque explorerait un fonds bitcoin géré activement pour ses clients privés, qui devrait être lancé dès l’été 2021. Le fonds, tel que rapporté par Comptoir, utiliserait les services de garde fournis par NYDIG.

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JPMorgan a également déposé une proposition auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis pour lancer un panier d’actions avec une exposition aux crypto-monnaies en mars. Le panier comprendrait des sociétés telles que MicroStrategy et Square, qui détiennent une quantité importante de bitcoins dans leur trésorerie d’entreprise.

Citigroup

Bien que ses analystes aient déjà épousé les avantages des crypto-monnaies, Citigroup adopte une approche prudente vis-à-vis du secteur.

Le responsable mondial des changes de la banque, Itay Tuchman, a déclaré le mois dernier que la banque envisageait d’offrir le commerce, la garde et le financement de crypto-monnaie, mais qu’aucune décision finale n’avait été prise quant à l’accès des clients.

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« Nous ne devrions rien faire qui ne soit pas sain et sauf. Nous interviendrons lorsque nous serons convaincus que nous pouvons construire quelque chose qui profite aux clients et que les régulateurs peuvent soutenir », a déclaré Tuchman dans une interview avec Le Financial Times.

BNY Mellon

BNY Mellon a une nouvelle unité d’actifs numériques en préparation, avec des plans pour offrir un service intégré aux clients.

La banque d’investissement a déclaré en février qu’elle développait un prototype orienté client qui est « conçu pour être la première plate-forme de conservation et d’administration numérique multi-actifs du secteur » pour les crypto-monnaies.

HSBC

HSBC a été l’un des critiques les plus virulents des crypto-monnaies ces derniers mois, malgré les progrès de ses concurrents dans le secteur.

Le directeur général de la banque, Noel Quinn, a déclaré plus tôt ce mois-ci que la volatilité et le manque de transparence entre les crypto-monnaies empêchaient HSBC d’entrer dans l’espace. La banque n’a pas l’intention de lancer une table de négociation ou d’offrir une exposition aux clients.

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« Compte tenu de la volatilité, nous ne sommes pas dans le bitcoin en tant que classe d’actifs, si nos clients veulent y être, ils le sont bien sûr, mais nous ne le promouvons pas en tant que classe d’actifs au sein de notre activité de gestion de patrimoine », a déclaré Quinn. Reuters dans une interview du 24 mai.

Cependant, HSBC développe une plate-forme basée sur la blockchain nommée Digital Vault depuis début 2020, en utilisant la technologie open source de R3.

La plateforme de conservation, qui permettra aux investisseurs d’accéder en temps réel aux registres des titres achetés sur les marchés privés, abritera plus d’un tiers des actifs éligibles de HSBC. Un porte-parole de HSBC a déclaré Actualités financières en février que la banque prévoit de transférer des transactions régulières vers le réseau à partir du premier trimestre 2021, après avoir investi environ 5,8 milliards de dollars dans les efforts technologiques en 2020.

Barclays

Barclays est une autre des rares grandes banques à s’opposer aux crypto-monnaies en tant qu’investissement et a peu parlé du secteur depuis le début de la flambée des prix l’année dernière.

Dans une rare déclaration publiée en janvier, la branche banque privée de Barclays a déclaré qu’elle considérait le bitcoin comme « presque non investissable » car il est extrêmement volatile et offre peu d’avantages de diversification pour les grands investisseurs.

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La banque a déclaré dans un rapport de 2019 qu’elle avait commencé à explorer des cas d’utilisation de la blockchain, mais n’a pas encore révélé de détails supplémentaires.

UBS

Bien qu’il n’offre pas encore aux clients une exposition aux crypto-monnaies, UBS a fait des progrès significatifs dans le développement d’un stablecoin privé.

Grâce à une initiative appelée Fnality, des prêteurs, dont UBS, Santander et Lloyds Banking Group, développent un jeton utilitaire pour régler les transactions transfrontalières. Fnality a récemment soumis une demande à la Banque d’Angleterre pour qu’elle soit prise en considération pour l’accès à des structures de règlement de compte potentielles dans le cadre de la consultation conjointe de la banque centrale sur une monnaie numérique avec le Trésor britannique.

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En 2019, UBS a annoncé qu’elle dirigerait un consortium de prêteurs pour lancer une plate-forme de règlement des transactions basée sur la blockchain appelée we.trade.

Parmi les autres utilisateurs de la plate-forme UBS figurent la Société Générale, Caixa Bank, HSBC, Santander, UniCredit, Nordea, KBC, Rabobank et Deutsche Bank, qui utilisent we.trade pour régler les transactions internationales.

We.trade propose des services tels que les garanties de paiement bancaire et le financement de factures, en utilisant la blockchain pour aider à alimenter les transactions entre les banques membres sur la plate-forme.

Banque Allemande

Deutsche Bank n’offre actuellement pas de services liés à la cryptographie à ses clients, mais cela n’a pas empêché son équipe d’investissement et de recherche d’explorer le secteur.

Christian Nolting, directeur des investissements du prêteur allemand, a déclaré en avril que le bitcoin était « là pour rester », mais qu’il était loin d’atteindre le statut de classe d’actifs dominante. Deutsche a conseillé à ses clients de traiter les crypto-monnaies « avec prudence », ajoutant que son avenir en tant qu’actif qui pourrait se comporter de la même manière que l’or est incertain alors que les prix restent volatils.

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L’analyste de recherche de Deutsche, Marion Laboure, a déclaré le mois dernier que la valeur du bitcoin était « entièrement basée sur des vœux pieux », et était passée d’un investissement à la mode à un investissement « collant ».

Laboure a comparé l’essor de la crypto-monnaie à l’effet Tinkerbell – un terme économique basé sur l’affirmation de Peter Pan selon laquelle Tinkerbell existait simplement parce que les enfants pensaient qu’elle l’était.

Standard Affrété

Standard Chartered est sur le point de montrer la voie dans le commerce de crypto-monnaies institutionnel parmi les principales banques d’investissement, annonçant son intention de développer un échange cryptographique plus tôt ce mois-ci.

Dans le cadre d’une coentreprise avec BC Group basé à Hong Kong, StanChart offrira aux clients institutionnels et entreprises britanniques et européens un accès au bitcoin, à l’éther et à d’autres crypto-monnaies via une plate-forme de courtage et d’échange d’actifs numériques.

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« Nous avons la ferme conviction que les actifs numériques sont là pour rester et seront adoptés par le marché institutionnel en tant que classe d’actifs très pertinente », a déclaré Alex Manson, responsable de l’unité de capital-risque et d’innovation de StanChart.

Morgan Stanley

Morgan Stanley s’est joint à l’engouement pour la crypto-monnaie en mars de cette année, après l’émergence de plans pour trois fonds liés au bitcoin.

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Deux des fonds proposés aux investisseurs américains accrédités seront fournis par Galaxy Digital, tandis que le troisième est un effort conjoint exclusif de FS Investments et NYDIG. Le seuil d’entrée minimum pour les trois fonds varie de 25 000 $ à 5 millions de dollars et exige que les comptes soient des clients existants de Morgan Stanley.

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