Mazars Group, le cabinet comptable utilisé par le géant de la cryptographie Binance Holdings Ltd. et d’autres grands acteurs du secteur pour garantir leurs actifs détenus en réserve, a interrompu tout travail pour les clients de la cryptographie, portant un coup dur à une industrie cherchant à renforcer la confiance. à la suite de l’effondrement de FTX.

La société française a suspendu le travail des sociétés de crypto-monnaie en raison d’indications selon lesquelles les marchés n’ont pas été rassurés par les rapports de « preuve de réserves » qu’elle avait publiés jusqu’à présent, selon un e-mail de la société vu par Bloomberg News. L’entreprise était également préoccupée par l’examen minutieux des médias, a indiqué l’e-mail.

« Mazars a indiqué qu’il suspendrait temporairement son travail avec tous ses clients cryptographiques dans le monde », a déclaré vendredi un porte-parole de Binance dans un communiqué à Bloomberg News. « Malheureusement, cela signifie que nous ne pourrons pas travailler avec Mazars pour le moment. » Un porte-parole de Mazars a déclaré que la société publierait une déclaration en temps voulu, refusant de commenter davantage.

Cette décision est un revers pour une industrie qui tente de renforcer sa crédibilité auprès des investisseurs suite à l’effondrement de l’échange de crypto FTX, qui a été accusé d’avoir abusé des fonds des clients. Les auditeurs ont été confrontés à des réactions similaires au cours des dernières semaines, étant donné que FTX lui-même avait engagé de tels services avant son effondrement qui ont apparemment raté tout signe avant-coureur. Les crypto-monnaies ont chuté après le rapport, avec Bitcoin en baisse de 2,7 % dans les premiers échanges en Europe. BNB, le jeton natif de Binance Smart Chain, a chuté de 4,5 %.

Mazars, dont le siège est à Paris, a été à l’avant-garde de la ruée de l’industrie de la cryptographie pour effectuer des rapports de preuve de réserves pour Binance et d’autres grandes bourses, notamment Crypto.com et Kucoin. Un porte-parole de Crypto.com a déclaré qu’il « continuerait à dialoguer avec des cabinets d’audit réputés en 2023 », tandis que Kucoin n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire. Un site Web hébergeant les rapports de Mazars pour les clients cryptographiques est actuellement inactif.

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Les rapports de preuve de réserves ont fait l’objet d’un examen minutieux car ils ne sont pas comparables à un audit complet, en ce sens qu’ils ne montrent que les actifs d’une entreprise, pas ses passifs, et servent plutôt d’instantanés dans le temps qui indiquent que les informations fournies par les clients sont globalement vérifiées.

Ces révélations n’ont pas réussi à calmer les investisseurs, nombre d’entre eux ayant choisi de retirer leurs jetons des bourses par crainte de nouvelles implosions. Au cours des deux dernières semaines, un montant net de 554 millions de dollars en pièces stables et plus de 2 milliards de dollars en Bitcoin et Ether ont été retirés des échanges centralisés, selon les données de CryptoQuant, bien que cela soit largement stabilisé par rapport aux retraits massifs observés lorsque FTX s’est effondré au début Novembre.

« On ne sait pas jusqu’où la contagion de la solvabilité pourrait aller, et la preuve des réserves n’est pas la même chose que la preuve de la solvabilité », a déclaré Simon Taylor, responsable de la stratégie et du contenu de la start-up crypto Sardine. « Le problème avec FTX était que même s’il avait des réserves, ces réserves étaient massivement surévaluées par rapport à leur risque dans un scénario de panique bancaire. »

Le porte-parole de Binance a déclaré que la bourse étudiait comment elle pourrait fournir une transparence supplémentaire sur ses réserves dans les mois à venir.

Le secteur de la crypto-monnaie souffre depuis longtemps d’un manque de normes d’audit établies, dont les conséquences ont été mises à nu lors du récent démantèlement de FTX. Le co-fondateur et ancien PDG de la bourse, Sam Bankman-Fried, a été arrêté cette semaine aux Bahamas et fait face à des accusations civiles et pénales aux États-Unis pour fraude électronique, entre autres allégations.

John J. Ray, le nouveau PDG de FTX, a déclaré mardi aux législateurs américains que la défunte bourse avait utilisé le logiciel de comptabilité QuickBooks pour essayer de suivre ses finances, un système qui, selon lui, était totalement inadapté à une entreprise de sa taille.

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FTX avait précédemment retenu les services d’audit d’Armanino LLP et de Prager Metis CPAs LLC. Ray a déclaré que FTX n’avait pas encore passé en revue le récent audit des livres de l’entreprise par Armanino, ajoutant: «Nous devons parcourir les livres et les registres et examiner les audits eux-mêmes et voir à quel point ils étaient complets pour voir si l’audit aurait choisi tout ce que nous voyons. Nous allons certainement examiner les informations sur les parties liées contenues dans ces audits, s’il y a des notes de bas de page ou des exceptions.

Peur de Crypto?

De nombreuses sociétés de cryptographie ont fait valoir qu’elles avaient du mal à engager des auditeurs au sommet de la chaîne alimentaire pour un examen plus approfondi de leurs livres, en partie à cause de l’image ternie de l’industrie en tant que vecteur de blanchiment d’argent et d’autres comportements frauduleux. Plusieurs entreprises se sont engagées à publier des audits complets en temps voulu, dont Binance.

« De nombreux cabinets d’audit ont peur de travailler avec des entreprises de cryptographie », a déclaré le PDG de Binance Changpeng « CZ » Zhao dans une interview jeudi sur CNBC. Lorsqu’on lui a demandé pourquoi Binance n’avait pas engagé d’auditeur des Big Four – un surnom qui fait référence aux plus grandes sociétés comptables PwC, Deloitte, EY et KPMG – Zhao a ajouté que ces entreprises « ne savent même pas comment auditer les échanges cryptographiques ».

Les quatre entreprises ont refusé ou n’ont pas répondu aux demandes d’interview de Bloomberg News.

Les critiques ont souligné que, bien que cela puisse être difficile, il n’est pas impossible pour les sociétés de crypto-monnaie d’obtenir des audits complets. Coinbase, la bourse américaine cotée en bourse, travaille avec Deloitte pour ses états annuels audités.

« Au cours des dernières années, nous avons vu de plus en plus d’auditeurs développer leur pratique pour répondre aux défis uniques auxquels les entreprises de cryptographie sont confrontées », a déclaré Maya Zehavi, une investisseur providentielle en crypto-monnaie. « Il est dommage que des normes commerciales obscurcies qui sont devenues la norme pour les échanges offshore ruineront l’accès des sociétés de cryptographie légitimes pour obtenir un audit professionnel. »

D’autres ont déploré un manque historique d’expertise parmi les auditeurs de haut niveau sur la façon d’analyser les transactions de blockchain et les crypto-actifs. Jean-Marie Mognetti, PDG de la société de gestion d’actifs cryptographiques CoinShares, a décrit plusieurs difficultés pour obtenir un audit de 2017 de ses livres par Deloitte sur la ligne.

« Il a toujours été difficile pour eux de rattraper leur retard, car les personnes qu’ils ont en interne n’ont pas vraiment les compétences », a déclaré Mognetti dans une interview. Le processus a nécessité une formation importante de CoinShares pour apprendre aux auditeurs de Deloitte comment vérifier correctement les livres d’une entreprise de cryptographie, a-t-il déclaré, le rapport étant ensuite transmis à de nombreux partenaires à l’étranger par souci de la réputation de l’entreprise.

L’année suivante, l’équipe de Deloitte en charge de CoinShares en tant que client a été renouvelée avec de nouveaux employés, ce qui signifie que CoinShares devrait recommencer la formation, a déclaré Mognetti. CoinShares travaille désormais avec Grant Thornton pour son audit annuel. Un porte-parole de Deloitte a refusé de commenter la déclaration de Mognetti.

Insuffisant

En fin de compte, un consensus demeure sur le fait que les rapports de preuve de réserves sont insuffisants, même comme tremplin pour les sociétés de cryptographie désireuses de montrer leur santé financière.

« Si, par exemple, différentes parties ont des créances sur ces actifs, cela ne se traduira pas nécessairement par un rapport de preuve de réserves, et de même, cela ne tiendrait pas compte de l’environnement de contrôle interne de ces sociétés », a déclaré Esther Mallowah, responsable de la politique technologique à l’ICAEW, un organisme professionnel mondial pour les comptables agréés. « C’est un début, et c’est mieux que rien, mais je ne pense pas qu’ils fournissent l’image complète dont les investisseurs ont besoin. »

Un rapport publié jeudi par le groupe industriel UK Finance comprenait des suggestions selon lesquelles, dans un premier temps, les entreprises de cryptographie devraient être tenues de respecter les normes locales de comptabilité et d’audit énoncées dans les règles dites sur les actifs des clients, qui ont été renforcées après la crise financière de 2008. « Cela fournirait un cadre pour l’identification des actifs des clients, la ségrégation et la sauvegarde, le rapprochement, l’enregistrement et le titre légal », a déclaré le groupe.

— Avec l’aide d’Anna Irrera, Sidhartha Shukla et Philip Lagerkranser.

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