Andreessen Horowitz, l’une des sociétés de capital-risque les plus en vue de la Silicon Valley, cherche à lever un fonds pouvant atteindre 1 milliard de dollars pour investir dans des crypto-monnaies et des start-ups cryptographiques, après le succès de son investissement dans Coinbase.
Le nouveau fonds, le troisième d’Andreessen axé sur les investissements en crypto-monnaie, vise à lever entre 800 millions de dollars et 1 milliard de dollars auprès d’investisseurs, selon quatre personnes connaissant le processus.
Cela en ferait l’un des plus grands pools de capitaux dédiés à la cryptographie et potentiellement deux fois la taille de son prédécesseur. La firme a refusé de commenter.
La campagne de financement d’Andreessen intervient alors que d’autres investisseurs en crypto-monnaie lèvent de grands coffres de guerre, stimulés par un marché en plein essor du bitcoin, de l’éthereum et d’autres actifs numériques.
Les capital-risqueurs de crypto-monnaie ont commencé à réaliser des gains grâce à Coinbase, le bureau de change numérique qui est devenu public plus tôt ce mois-ci et est actuellement évalué à près de 60 milliards de dollars, et des investissements directs dans des monnaies virtuelles qui ont pris de la valeur au cours des 12 derniers mois.
Ces rendements ont encouragé les investisseurs institutionnels tels que les dotations et les fondations à renouveler leurs paris sur les technologies émergentes, malgré l’environnement réglementaire incertain pour de larges pans du marché.
Pantera Capital, l’une des premières sociétés d’investissement en crypto-monnaie, vise à lever 600 millions de dollars pour un nouveau fonds blockchain qui combinera des investissements dans des entreprises privées et des jetons échangeables, a-t-il déclaré. Le dernier fonds de capital-risque de Pantera a levé 175 millions de dollars en 2018 et valait 3,8 fois ce montant en janvier, selon son site Web.
Le mois dernier, des investisseurs, dont Sequoia Capital China, ont engagé 225 millions de dollars dans le deuxième fonds de crypto-monnaie levé par Dragonfly Capital, ce qui a plus que doublé la somme que Dragonfly a levée pour sa première version en 2018.
La levée de fonds d’Andreessen rivaliserait avec le pool de capitaux levés par Paradigm, une société d’investissement dans les crypto-monnaies lancée par le co-fondateur de Coinbase Fred Ehrsam et l’ancien partenaire de Sequoia Capital Matt Huang en 2018.
Paradigm a levé un total de 1 milliard de dollars auprès d’investisseurs, y compris les dotations des universités de Harvard et de Yale, selon les données de Pitchbook. L’entreprise investit à partir d’une structure de fonds à capital variable qui ne l’oblige pas à rembourser le capital à une date fixe.
La cotation directe de Coinbase à la bourse du Nasdaq ce mois-ci a produit une aubaine pour les premiers investisseurs et employés, qui ont cherché à réinvestir leurs gains dans de nouvelles entreprises. La valeur marchande de la société a atteint 75,9 milliards de dollars en début de séance, bien qu’elle ait baissé d’environ 20% à mesure que les actionnaires privés se déchargent de leurs participations.
Fondé en 2009 par Marc Andreessen et Ben Horowitz, Andreessen Horowitz, basé dans la Silicon Valley, a été l’un des premiers investisseurs dans des groupes de crypto-monnaie tels que Coinbase et Ripple via ses fonds traditionnels.
La participation d’Andreessen dans Coinbase a été l’un de ses plus grands succès et valait 11,2 milliards de dollars au prix des premiers échanges de Coinbase. La société a vendu près de 120 millions de dollars d’actions depuis l’entrée en bourse de Coinbase, selon les dépôts réglementaires.
Après avoir levé son premier fonds dédié aux crypto-monnaies en 2018, Andreessen est devenu un investisseur majeur dans des projets de financement dits décentralisés et a été l’un des membres fondateurs du projet Libra soutenu par Facebook, maintenant connu sous le nom de Diem.
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Andreessen s’est converti en conseiller en investissement inscrit en 2019, une distinction réglementaire qui lui a donné plus de flexibilité pour investir dans des crypto-monnaies et d’autres actifs que les fonds de capital-risque ne peuvent généralement pas détenir en grandes quantités. La société gérait 35,8 milliards de dollars d’actifs réglementaires à la fin de l’année dernière, selon un dossier.
Au sommet de sa fourchette de collecte de fonds, le troisième fonds de crypto-monnaie d’Andreessen ferait presque le double de la taille de son dernier véhicule, qui a levé 515 millions de dollars il y a un an.
