Par Tom Wilson, Medha Singh et Lisa Pauline Mattackal
(Reuters) – Bitcoin échelonné en 2022. Il termine l’année effondré dans une ruelle, privé de son cocktail d’argent bon marché et de paris à effet de levier, boudé par l’establishment.
La crypto-monnaie prééminente a perdu 60% de sa valeur, tandis que le marché de la cryptographie au sens large a diminué de 1,4 billion de dollars, écrasé par la hausse des taux d’intérêt, la disparition de l’appétit pour le risque et les effondrements d’entreprises, y compris le FTX de Sam Bankman-Fried.
Les fonds cryptographiques ont enregistré des entrées nettes de 498 millions de dollars en 2022, contre 9,1 milliards de dollars en 2021, selon les données du gestionnaire d’actifs numériques CoinShares, reflétant la façon dont la finance traditionnelle s’est éloignée du marché grâce à son annus horribilis.
James Malcolm, responsable de la stratégie FX chez UBS, a déclaré qu’au premier semestre, il avait passé 70% de son temps avec des clients à parler de crypto. En revanche, pendant 10 jours en Amérique du Nord le mois dernier, de Montréal à Miami, « j’ai passé moins de 2% de mon temps à discuter de crypto ».
Même l’année dernière, avant le début du déclin en novembre, les crypto-monnaies étaient considérées de manière réaliste comme à deux ou trois ans de gagner l’acceptation des investisseurs institutionnels traditionnels, a ajouté Malcolm.
« Maintenant, c’est complètement dans un futur lointain et lointain. »
GRAPHIQUE : Comment la décision de la Fed a-t-elle affecté la crypto ? (https://www.reuters.com/graphics/FINTECH-CRYPTO/WEEKLY/zgpobbjnovd/chart.png)
CRYPTO-OPTIMISTE POUR 2023 ?
Cependant, tout n’a pas été mauvais pour la crypto : 2022 a également été l’année où la blockchain Ethereum a finalement mis en place sa méga-mise à niveau « Merge », qui l’a déplacée vers un système de « preuve de participation » moins énergivore en septembre.
« Cet événement a été une prouesse technologique et l’un des seuls événements positifs d’une année qui, autrement, a été plutôt sombre pour la cryptographie », a déclaré Anthony Georgiades, co-fondateur de la blockchain Pastel Network.
« Ces mises à niveau rendront l’écosystème Ethereum beaucoup plus facile à utiliser pour les gens du monde entier. En raison de tous ces progrès, il est difficile de ne pas être un crypto-optimiste en 2023. »
Ben McMillan, directeur des investissements chez IDX Digital Assets, a déclaré que la popularité croissante des outils basés sur la blockchain, y compris les échanges décentralisés et la finance décentralisée, avait également été un développement important cette année.
« C’est donc très optimiste pour l’écosystème et quelque chose à surveiller à long terme », a-t-il ajouté. « Nous pourrions voir des allocations plus importantes aux actifs numériques une fois que l’appétit pour le risque reprendra en 2023. »
GRAPHIQUE : Correction de Crypto (https://www.Reuters.com/graphics/FINTECH-CRYPTO/WEEKLY/movakkyqova/chart.png)
BITCOIN RENCONTRE UNE RÉCESSION
Le bitcoin a atteint un niveau record de 69 000 dollars en novembre 2021, le marché de la cryptographie atteignant 3 000 milliards de dollars, soutenu par les mesures de relance budgétaire et monétaire de pays du monde entier qui tentent de conjurer les dommages économiques causés par les blocages de COVID.
Mais à mesure que les sociétés rouvraient, la flambée de l’inflation a forcé les banques centrales à resserrer les taux et a conduit les investisseurs à fuir les actifs à plus haut risque – les actions technologiques et les crypto-monnaies.
Bitcoin, longtemps annoncé comme une réserve de valeur pratique en période d’inflation en raison de son offre limitée, s’est effondré pendant le test, les investisseurs se tournant vers des paradis éprouvés tels que le dollar à mesure que les taux augmentaient. Il a chuté d’environ un tiers en janvier, dépassant la chute de 8 % des actions américaines.
« 2022 a été un nouvel environnement pour les actifs numériques. Ils n’ont jamais été dans un environnement de récession ou de hausse des taux », a déclaré Katie Talati, directrice de recherche chez Arca, société d’actifs numériques.
L’ANNÉE OÙ LA BULLE A ÉCLATÉ
Alors que les investisseurs tiraient de l’argent de la cryptographie, de grands projets étaient mis à rude épreuve. Le premier à craquer a été terraUSD, soi-disant un « stablecoin », et sa soeur luna. Les pièces ont perdu de la valeur en mai, les investisseurs perdant dans le monde environ 42 milliards de dollars.
Les ondes de choc se sont répercutées sur le marché : le prêteur crypto américain Celsius a gelé les actifs des clients en juin et a révélé un trou de 1,2 milliard de dollars en déclarant faillite. Le fonds spéculatif crypto basé à Singapour, Three Arrows Capital, a fait faillite le même mois.
Bitcoin et d’autres jetons ont subi un coup de marteau, chutant de plus de moitié en seulement 49 jours à partir de la fin mai. En une seule journée de juin, le bitcoin a chuté de plus de 15 %, sa pire journée depuis mars 2020, lorsque le chaos COVID a secoué les marchés financiers.
Mais le plus grand choc crypto était encore à venir.
En novembre, la grande bourse FTX s’est effondrée dans une faillite soudaine. Bitcoin a chuté d’un quart en moins de quatre jours alors que Bankman-Fried cherchait des fonds pour renflouer son échange.
La crypto-monnaie oscille désormais autour de 16 000 $. Dans l’ensemble, 2022 a été à peu près une calamité cryptographique.
Ou, comme le dit l’économiste Noelle Acheson, « l’année au cours de laquelle la bulle gonflée par l’effet de levier a éclaté, révélant les faiblesses structurelles d’une industrie qui avait grandi trop gros, trop vite ».
* Rouler sur 2023 ? Cryptoverse sera de retour le 10 janvier
(Reportage de Tom Wilson à Londres et Medha Singh et Lisa Mattackal à Bangalore; Montage par Pravin Char)
