Aussi mauvais que soit le marché boursier cette année, les crypto-monnaies ont été pires. En fait, chaque classe d’actifs se porte mieux que la crypto, et vous pouvez à peu près lancer une fléchette sur une liste d’actions ces jours-ci et faire mieux que votre jeton de crypto-monnaie préféré.

Mais cela ne signifie pas pour autant que les actions se portent bien, car beaucoup pensent que nous nous dirigeons vers une récession au début de l’année prochaine. Les valeurs de croissance, qui ont mené la Nasdaq 100 sur un marché haussier de 13 ans, ont perdu près de 30 % en 2022, et un ralentissement économique marqué potentiel n’augure rien de bon pour un retournement.

Certaines entreprises, cependant, résistent malgré tout, et les acheter maintenant peut récompenser les investisseurs patients avec une richesse substantielle à long terme. Le trio d’actions suivant est un exemple d’entreprises avec beaucoup plus de potentiel que n’importe quelle crypto-monnaie.

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Échelle Z

Les craintes de récession pèsent sur les dépenses des entreprises. Les projets d’investissement basés sur le cloud ralentissent, ce qui nuit aux stocks de cloud et de logiciels en tant que service (SaaS), en général, mais expert en cybersécurité Échelle Z (ZS -1,77%)en particulier.

Les actions de la société ont fortement chuté l’autre jour après que Zscaler a annoncé des revenus, des bénéfices et des facturations au premier trimestre fiscal qui ont dépassé les attentes des analystes. C’est parce qu’il a donné une prévision qui, bien qu’elle soit toujours meilleure que les prévisions de Wall Street, a augmenté à un taux nettement plus faible qu’auparavant.

Bien qu’il y ait des vents contraires en matière de dépenses, la demande pour les activités de Zscaler reste robuste. La société voit son cycle de vente « s’allonger » – s’étendre sur de plus longues périodes – mais uniquement parce que la taille des transactions qu’elle conclut augmente. Cela nécessite plus de temps pour examiner et revoir les contrats.

Zscaler a terminé le trimestre avec plus de 340 clients qui ont 1 million de dollars ou plus de revenus annuels de récupération avec lui, soit une augmentation de 55 % par rapport à l’année dernière. Tous les clients de l’entreprise ont été touchés par les événements macroéconomiques, mais le bas de gamme de sa clientèle s’est en fait mieux comporté que le haut de gamme. En conséquence, Zscaler voit plus d’opportunités pour aider les clients à adopter plus de produits, ce qui continuera d’augmenter la taille de ses transactions.

L’action Zscaler a baissé de 57 % au cours de l’année écoulée, mais les analystes du marché de Gartner prédisant que les dépenses mondiales en cybersécurité atteindront 262 milliards de dollars d’ici 2026, il existe une piste importante pour la croissance future de cette action.

AT&T

AT&Tc’est (T 0,72 %) se concentrer sur ses opérations de télécommunications à l’exclusion de pratiquement tout le reste est payant pour les investisseurs. Il continue d’ajouter plus de clients, tandis que des rivaux comme Verizon les abandonnent alors que le déploiement des réseaux 5G et du haut débit filaire à fibre optique constitue le principal catalyseur de la croissance future.

Le géant des télécoms est en bonne voie d’atteindre son objectif d’atteindre plus de 30 millions d’emplacements, y compris les entreprises, d’ici la fin de 2025 avec son réseau de fibre, et le fait sans être trop promotionnel. Lors d’une récente conférence d’analystes, AT&T a déclaré qu’à la fin du troisième trimestre, elle pourrait desservir 18,5 millions d’emplacements de consommateurs et environ 3 millions d’emplacements commerciaux dans plus de 100 zones métropolitaines.

Le directeur de l’exploitation, Jeff McElfresh, a déclaré qu’AT&T s’est abstenu d’être « agressif » avec les offres du Black Friday pour attirer les clients et n’a pas « été le plus agressif du marché depuis un certain temps ».

Cela augure bien pour la rentabilité et la croissance du flux de trésorerie disponible (FCF), qui, selon la société, devrait atteindre 14 milliards de dollars cette année. C’est remarquable parce que les actions d’AT&T sont bon marché. Les télécommunications se négocient pour sept fois les bénéfices et les estimations de l’année prochaine, 1,1 fois les ventes et une base d’aubaine trois fois le FCF qu’elle produit.

La société n’est plus un aristocrate de dividendes après avoir réduit de moitié son paiement à la suite de la scission et de la fusion de son activité de divertissement en Découverte de Warner Bros. (WBD -0,19%). Le dividende, cependant, rapporte toujours un lucratif 5,8% par an. Le ratio de distribution de la société n’est que de 41 %, de sorte que le dividende est beaucoup plus sûr maintenant, avec une marge de croissance future.

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Semi-conducteur de Taïwan

Semi-conducteur de Taïwan (TSM 0,09 %) est la plus grande fonderie de semi-conducteurs au monde qui fabrique des circuits intégrés basés sur des conceptions fournies par ses clients. Malgré la pénurie de puces vantée qui affecte encore l’industrie aujourd’hui, Taiwan Semi n’en a pas ressenti autant les effets que ses rivaux, car sa clientèle compte parmi les plus grandes entreprises technologiques de l’industrie et sa demande à long terme reste « fermement en place ».

La demande est si forte, en fait, que la société a commencé la construction d’une usine de fabrication de puces de 5 nanomètres de 12 milliards de dollars en Arizona l’année dernière et a récemment annoncé qu’elle construirait une deuxième usine dans l’État du Grand Canyon. Étant donné que bon nombre de ses clients sont des entreprises basées aux États-Unis, ces installations devraient renforcer sa capacité à répondre à la demande.

Les perspectives de croissance à long terme de Taiwan Semiconductor ont attiré l’attention de Warren Buffett, dont Berkshire Hathaway a établi une part de 60 millions, 4,8 milliards de dollars de participation dans le fabricant de puces.

TSM propose également une évaluation à prix réduit, allant jusqu’à 13 fois les bénéfices glissants et estimés. À seulement 0,6 fois son taux de croissance des bénéfices, le stock de semi-conducteurs représente une meilleure opportunité que n’importe quelle crypto-monnaie.

Rich Duprey a des postes chez AT&T et Warner Bros. Discovery. The Motley Fool occupe des postes et recommande Berkshire Hathaway, Taiwan Semiconductor Manufacturing et Zscaler. The Motley Fool recommande Verizon Communications et Warner Bros. Discovery et recommande les options suivantes : longs appels de 200 $ en janvier 2023 sur Berkshire Hathaway, courts appels de janvier 2023 de 200 $ sur Berkshire Hathaway et courts appels de janvier 2023 de 265 $ sur Berkshire Hathaway. The Motley Fool a une politique de divulgation.