Il existe maintenant tout un groupe d’actions dans l’industrie de la cryptographie qui ne sont pas elles-mêmes des crypto-monnaies, mais qui aident à soutenir l’industrie – que ce soit par le biais d’infrastructures de paiement, de portefeuilles cryptographiques, de gestionnaires d’actifs, d’échanges ou d’autres moyens.

Ce groupe d’actions a eu dans le passé une forte corrélation avec le mouvement des crypto-monnaies comme Bitcoin. Pour cette raison, alors que les crypto-monnaies ont connu des difficultés ces derniers mois, ce groupe d’actions a également connu des difficultés. Mais pour certains, je ne pense pas que la vente soit justifiée. Voici trois stocks de crypto qui, à mon avis, crient des achats.

1. Capitale de Silvergate

Capitale de Silvergate (SI -7,07%)une banque crypto avec près de 16 milliards de dollars d’actifs, a construit un système propriétaire de paiement en temps réel appelé Silvergate Exchange Network (SEN) qui facilite mieux le commerce crypto entre les grands échanges de crypto-monnaie américains et les commerçants institutionnels.

Étant donné que les crypto-monnaies s’échangent sans arrêt et que les États-Unis ne fonctionnent pas sur un système de paiement en temps réel, la possibilité de compenser et de régler instantanément les transactions rend le commerce plus efficace. Silvergate a un avantage de premier arrivé dans cet espace et a maintenant intégré plus de 1 500 clients à SEN.

Je pensais que les résultats de la banque au premier trimestre étaient particulièrement solides, étant donné que même si le volume de trading de crypto et le volume de SEN avaient un trimestre faible, la banque a tout de même intégré 122 clients. Cela montre que même lorsque l’intérêt pour la cryptographie est en baisse, il existe toujours un intérêt à long terme pour ce que SEN propose.

De plus, les clients qui intègrent SEN apportent à Silvergate de nombreux dépôts sur lesquels la banque ne paie aucun intérêt, sur lesquels elle peut gagner de l’argent en les déployant sous forme d’obligations ou de prêts. C’est un énorme avantage par rapport aux autres banques qui paient des intérêts sur leurs dépôts. Cela fait également de Silvergate un formidable bénéficiaire de la hausse des taux d’intérêt, car la banque peut déployer ces dépôts à coût nul générant très peu de rendement dans des actifs à rendement plus élevé.

À 29 fois les bénéfices à terme, la valorisation de Silvergate peut sembler chère, en particulier sur le marché actuel, mais la hausse des taux d’intérêt va augmenter considérablement les bénéfices de la banque. En outre, Silvergate travaille sur l’émission d’un stablecoin adossé au dollar pour le commerce et les envois de fonds, ce qui en ferait la première banque réglementée à le faire.

Je ne crois pas que les investisseurs tiennent compte de l’ampleur que pourrait avoir cette initiative. Il n’y a certainement aucune garantie de succès, mais cela pourrait changer la donne pour le titre.

Source de l’image : Getty Images.

2. Banque Signature

Banque Signature (SBNY -3,69%)avec 122 milliards de dollars d’actifs, est beaucoup plus important que Silvergate mais est similaire en ce sens qu’il gère également un système de paiement en temps réel, appelé Signet, pour mieux faciliter le trading de crypto.

Bien que Signet ait commencé après SEN, il semble rattraper Silvergate et sa taille est similaire. Il a ajouté 160 nouveaux clients au cours du trimestre et compte un total de 1 202 sur son réseau, selon Barrons.

Signature a 29,43 milliards de dollars en dépôts de ses clients d’actifs numériques, bien qu’il soit un peu difficile de savoir quelle part de cela est spécifiquement due à Signet. Signature a également indiqué qu’elle avait doublé le nombre d’échanges majeurs utilisant la banque comme banque principale, passant de quatre à huit au cours du trimestre.

Signature dispose également d’une solide activité de prêt dans laquelle elle peut déployer tous ses dépôts excédentaires, y compris la banque de risque, la banque de fonds, les prêts commerciaux, le financement spécialisé, les prêts hypothécaires multifamiliaux et spécialisés, et plus encore. La banque a généré des rendements impressionnants et est extrêmement efficace sur le plan opérationnel. Comme Silvergate, il bénéficiera également énormément des hausses de taux et des transactions inférieures à 12 fois les bénéfices à terme.

3. Clients Bancorp

L’actif de 19 milliards de dollars Clients Bancorp (CUBI -3,38%) est le plus récent acteur à développer un système de paiement instantané pour aider les clients d’actifs numériques à négocier des crypto-monnaies, ainsi qu’une variété de clients poursuivant d’autres objectifs.

Il est facile de supposer que Customers Bancorp est en retard à la fête. Mais ce n’est vraiment pas le cas, car à mesure que de plus en plus de systèmes financiers traditionnels pénètrent dans le monde de la cryptographie, il faudra plus d’une ou deux plates-formes fournissant une infrastructure de paiement. C’est une industrie massive; de nombreux échanges et clients seront sur plus d’un de ces réseaux de paiement bancaire.

Le déploiement du Customers Bank Instant Token (CBIT) semble bien se dérouler jusqu’à présent. La banque a intégré 100 clients au total pour commencer à créer l’effet de réseau et disposait de 2,3 milliards de dollars de dépôts de ces clients au 15 avril.

Clients Bancorp gère également un certain nombre d’autres opérations de prêt diverses, notamment des prêts numériques spécialisés aux petites et moyennes entreprises, des services bancaires en tant que service, des services bancaires de capital-risque, des prêts à la consommation, des services bancaires hypothécaires et bien plus encore, ce qui lui confère des capacités beaucoup plus larges que la plupart. banques sa taille.

Avec les actions de Customers Bancorp qui se négocient actuellement environ six fois les bénéfices à terme et à seulement 117% de sa valeur comptable tangible, qui est essentiellement la valeur nette d’une banque, je la considère comme un vol absolu en ce moment.