La réglementation rattrape le monde des actifs numériques et cette année, nous pouvons nous attendre à voir plus de mouvement, tant aux Émirats arabes unis que dans le monde, en matière de réglementation

Les Émirats arabes unis voient depuis longtemps le vaste potentiel des actifs numériques et le gouvernement de Dubaï a sa propre stratégie de blockchain, qui, selon lui, lui permettra d’économiser environ 1,5 milliard de dollars par an en traitement de documents dans les ministères. — Photo d’archive

Partout dans le monde, la demande d’actifs numériques est en plein essor, non seulement dans les crypto-monnaies comme le bitcoin, l’éthereum et les stablecoins, mais dans les instruments plus récents tels que les jetons non fongibles (NFT) et dans la finance décentralisée (DeFi). En raison de la nature distribuée et souvent décentralisée des technologies sous-jacentes – les registres basés sur la blockchain – les décideurs peuvent être confrontés à un défi pour intégrer les actifs numériques dans leurs cadres réglementaires.

Mais cela ne veut pas dire que les gouvernements innovateurs n’ont pas pris de mesures dans la bonne direction. Début 2022, Dubaï a approuvé la loi sur la réglementation des actifs virtuels de Dubaï, visant à établir « une autorité indépendante chargée de superviser le développement du meilleur environnement commercial dans le monde des actifs virtuels en termes de réglementation, de licences et de gouvernance ». Les Émirats arabes unis voient depuis longtemps le vaste potentiel des actifs numériques et le gouvernement de Dubaï a sa propre stratégie de blockchain, qui, selon lui, lui permettra d’économiser environ 1,5 milliard de dollars par an en traitement de documents dans les ministères.

Ainsi, la réglementation rattrape le monde des actifs numériques et cette année, nous pouvons nous attendre à voir plus de mouvement, tant aux Émirats arabes unis que dans le monde, en matière de réglementation.

1. Lutte contre le blanchiment d’argent : Le pseudonyme de la blockchain s’est avéré séduisant pour les parties infâmes du monde entier, qui ont blanchi l’année dernière environ 8,6 milliards de dollars de crypto-monnaie, soit une augmentation de 30% par rapport à l’année précédente. Si la crypto-monnaie doit être largement acceptée, des règles anti-blanchiment (AML) solides sont une condition préalable et la nature immuable des blockchains et leur transparence inhérente signifient qu’avec les bonnes technologies, cela peut être accompli.

L’introduction par les Émirats arabes unis de lois pour le secteur des actifs numériques a été considérée comme la première étape d’un cadre plus large, l’accent initial étant mis sur la protection contre les activités criminelles, et en particulier le blanchiment d’argent. En effet, les Émirats arabes unis ont déjà mis en œuvre plusieurs mesures AML recommandées par l’organisme mondial de normalisation, le Groupe d’action financière (GAFI), et ont affirmé leur engagement à respecter pleinement la norme, y compris dans le cadre de la création de leur propre « Crypto valley » sous le contrôle du DWTC.

Au niveau international, la coopération transfrontalière est essentielle si nous voulons augmenter le risque et les coûts des opérations de blanchiment et rendre les enquêteurs plus efficaces. Aujourd’hui, les fournisseurs de services d’actifs virtuels (VASP), tels que les échanges cryptographiques et les dépositaires, emploient des agents de conformité qui sont tenus d’informer les régulateurs et autres agences gouvernementales des activités suspectes ainsi que de maintenir des normes élevées en termes de diligence raisonnable envers la clientèle et de surveillance des transactions. Lorsqu’ils sont combinés à un partage d’informations efficace entre les régulateurs d’autres pays, les niveaux de conformité ainsi qu’une détection efficace des activités non conformes augmentent à l’échelle mondiale et à long terme, l’industrie devient plus robuste et durable, ce qui lui permet de se développer.

2. Réglementation DeFi : Les technologies de grand livre distribué comme la blockchain peuvent faciliter les systèmes décentralisés grâce à l’utilisation de contrats intelligents avec des règles préprogrammées, où il n’y a pas d’autorité centrale unique qui contrôle le système dans son ensemble. Pour les actifs numériques, cela signifie que certains services peuvent être créés, tels que des échanges cryptographiques décentralisés, qui peuvent fonctionner de manière autonome, et ces services constituent le monde de la finance décentralisée (DeFi).

L’indice d’adoption DeFi de Chainalysis enregistre que le secteur des actifs numériques a augmenté de plus de 2 300 % au cours des deux années allant du troisième trimestre 2019 au deuxième trimestre 2021, avec des revenus totaux dans les applications DeFi passant de 1,3 milliard de dollars à 578,2 milliards de dollars. Les Émirats arabes unis sont classés dans le premier tiers des pays de l’indice Chainalysis.

Contrairement aux services centralisés, cependant, dans les services DeFi, il n’y aura pas nécessairement une seule personne ou entité contrôlant l’ensemble du système, et qui pourrait être responsable du respect des exigences légales. Les régulateurs ont cependant commencé à faire des progrès dans l’établissement de normes pour promouvoir la conformité dans DeFi. Le GAFI a déjà publié des directives pour la conformité AML dans les systèmes DeFi, tandis que le projet de règlement de l’Union européenne sur les marchés d’actifs cryptographiques (MiCA) comprend également des dispositions relatives à DeFi.

3. Protection des consommateurs : L’adoption par les consommateurs augmente de manière significative avec une adoption mondiale en hausse de 880 % au cours des douze mois précédant juin 2021. Avec la volatilité qui accompagne souvent la croissance de ce secteur, les régulateurs sont désireux de s’assurer que les investisseurs dans cet espace sont conscients des risques grâce à des divulgations appropriées. , et qu’il existe des interdictions claires concernant la publicité trompeuse.

Tout au long de l’année 2022, nous nous attendons à une plus grande implication des régulateurs, des agences et des organisations internationales pour sensibiliser les consommateurs et les protéger des dangers afin qu’ils puissent prospérer sur le marché des actifs numériques. Déjà, aux Émirats arabes unis, l’article 48 de la loi sur la sécurité en ligne met en garde contre des peines de prison et des amendes comprises entre 5 000 $ et plus de 135 000 $ pour les revendeurs de crypto-monnaie non officiels ou sans licence.

4. Stablecoins et CBDC : Les Stablecoins – des monnaies virtuelles rattachées à des devises ou à des matières premières du monde réel – deviennent de plus en plus populaires, tandis que les banques centrales du monde entier étudient l’opportunité et la manière d’émettre des devises numériques de la Banque centrale (CBDC). La Banque des règlements internationaux (BRI) a indiqué en 2021 que 86% des plus de 60 banques centrales qu’elle a interrogées exploraient désormais une CBDC, avec une variété de modèles différents à l’étude.

La Banque centrale des Émirats arabes unis a récemment annoncé sa feuille de route pour l’introduction de sa CBDC d’ici 2026, parallèlement à son intention de figurer parmi les principaux régulateurs bancaires au monde.

Changer, en tant que constante : L’écosystème des actifs numériques continue d’évoluer, et les politiques qui l’entourent devront également évoluer, pour assurer les protections nécessaires à la stabilité du marché et à la confiance des participants, ainsi que pour permettre à l’innovation de prospérer. Nous devrions nous attendre à voir davantage d’initiatives telles que le règlement MiCA de l’UE, ainsi que des discussions sur la manière d’encadrer les mesures ESG (environnementales, sociales et de gouvernance) pour le secteur. Alors que l’industrie continue de croître et d’évoluer, il appartiendra à toutes les parties prenantes, travaillant de concert, de trouver des solutions.

Il y a toutes les raisons d’être optimiste quant à notre avenir crypto. Les actifs numériques ont de nombreux avantages à offrir, permettant à la valeur d’être transférée près avec la même transparence et la même vitesse que les informations circulant sur Internet. Les signes montrent que les gouvernements prennent les bonnes mesures pour clarifier les règles, protéger les acteurs et soutenir la croissance. Attendez-vous à de grandes choses à venir.

Caroline Malcolm est responsable de la politique publique internationale et de la recherche chez Chainalysis. Les opinions exprimées sont les siennes et ne reflètent pas la politique du journal.