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  • Hamilton Lane, Partners Group envisagent davantage de tokenisation de fonds
  • Abrdn, Schroders regarde le secteur
  • La tokenisation des actifs illiquides reste risquée, selon le FSB

LONDRES, 26 août (Reuters) – Les investisseurs en crypto ont enduré des mouvements sauvages ces derniers mois, mais cela n’a pas dérouté les gestionnaires d’actifs qui se préparent à utiliser la technologie de la blockchain derrière les crypto-monnaies pour diviser les fonds en petites unités, ou jetons, à vendre. aux petits épargnants.

Le bitcoin a chuté de 7,7 % en l’espace de quelques minutes en une journée la semaine dernière, après une baisse de 15 % en une journée en juin, les hausses de taux agressives des principales banques centrales et l’inflation ultra- élevé ayant incité les investisseurs à abandonner les actifs à haut risque. Lire la suite

Le secteur est également confronté à d’autres problèmes, Celsius ayant dû cette semaine un ancien gestionnaire d’investissements pour avoir perdu ou volé des dizaines de millions de dollars d’actifs avant que le prêteur de crypto ne fasse faillite le mois dernier. Lire la suite

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Cependant, les sociétés d’investissement sur les marchés privés Hamilton Lane (HLNE.O) et Partners Group ont symbolisé des fonds au cours de l’année écoulée et ont déclaré qu’elles envisageaient d’autres produits.

Le gestionnaire d’actifs grand public abrdn (ABDN.L) espère lancer un fonds symbolique cette année, selon une source proche du dossier, et son rival Schroders (SDR.L) investit également dans le secteur.

Dans ces fonds, les jetons sont émis via une offre de sécurité qui donne à l’investisseur le droit de participer.

La blockchain permet aux jetons, ou fractions de fonds, d’être gérées en toute sécurité, selon les partisans, et peut aider les petits investisseurs à acheter des actifs illiquides comme le capital-investissement, qui ont tendance à offrir des rendements plus élevés mais peuvent être difficiles à échanger rapidement.

“Chaque gestionnaire d’actifs qui a l’ambition d’offrir des marchés privés à ses clients et d’être un leader dans ce domaine qui privilégie la technologie blockchain”, a déclaré Magnus Burkl, directeur chez les consultants Oliver Wyman.

Certains investisseurs potentiels se méfient cependant du lien étroit entre la technologie et les crypto-monnaies. Fred Shaw, responsable mondial des opérations de Hamilton Lane, a déclaré que la société aidait les investisseurs à comprendre que la crypto et la blockchain ne sont pas la même choisie.

“La blockchain est la technologie sous-jacente mais (la cryptographie) n’en est qu’une utilisation.”

Un porte-parole de Partners Group a déclaré que l’entreprise a vu la compréhension de la différence entre la tokenisation et les crypto-monnaies « s’améliorer lentement ».

RISQUES ASSOCIATIFS

Les problèmes de crypto ont poussé un client américain du gestionnaire des marchés privés à retarder le lancement d’un fonds tokenisé plus tôt cette année en raison du risque de réputation, mais il prévoit maintenant d’aller de l’avant bientôt, a déclaré Carlos Domingo, PDG de la plateforme d’investissement Securitize, qui a lancé le suivi des fonds tokenisés. deux indices S&P à la fin de l’année dernière.

En raison des risques associés aux actifs illiquides, de nombreux fonds investissant dans de tels actifs ne sont ouverts qu’aux investisseurs professionnels, nécessitant des investissements minimum de 10 millions de dollars.

En utilisant la technologie blockchain, les gestionnaires de fonds peuvent proposer des fractions de ces actifs, pour une fraction de la mise de fonds initiale.

Les jetons capables aux marchés secondaires de se développer, en fournissant plus de liquidités, selon les spécialistes du secteur, bien que le Conseil de stabilité financière ait évité que cela laisse toujours les investisseurs de détail exposés aux actifs illiquides sous-jacents, qui sont difficiles à sortir rapidement si les prix baissent.

La technologie peut également réduire les coûts pour les gestionnaires d’actifs et les investisseurs, selon les spécialistes.

Les administrateurs de fonds et les bourses tentent d’améliorer l’infrastructure du marché pour faciliter l’offre de fonds tokenisés.

Euronext détient une participation dans la plateforme de tokenisation luxembourgeoise Tokeny, et Singapore Exchange détient une participation dans ADDX, où Partners Group et Hamilton Lane ont lancé leurs offres de tokenisation.

La Bourse de Londres (LSEG.L) travaille avec la société de technologie de fonds FundAdminChain sur un projet pilote pour plusieurs fonds tokenisés. Lire la suite

Des obstacles subsistaient. Arun Srivastava, associé du cabinet d’avocats Paul Hastings, a déclaré que les régulateurs pourraient continuer à ne pas vouloir autoriser les investisseurs à investir en détail dans des actifs illiquides, qu’ils soient symboliques ou non. Lire la suite

« Dire » nous avons ce produit blockchain « sonne bien et donne l’impression que vous suivez le monde de la cryptographie, mais en quoi est-ce différent ou meilleur ?

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Reportage de Carolyn Cohn; Montage par Emelia Sithole-Matarise

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